2018年基金從業(yè)資格《證券投資基金》高頻考點(4)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　《投資管理基礎(chǔ)》第二章第二節(jié) 權(quán)證的分類

　　考點精析

　　1.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。

　　2.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

　　(1)認(rèn)股權(quán)證是股份公司發(fā)行的，行權(quán)時上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人。

　　(2)備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。

　　3.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。

　　(1)認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

　　(2)認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

　　4.按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

　　美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。

　　精選考題

　　1. 備兌權(quán)證通常是由()發(fā)行的。

　　A證券交易所

　　B投資銀行

　　C上市公司

　　D央行

　　參考答案：B

　　解析：A、D兩項不得發(fā)行備兌權(quán)證;備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，故C選項錯誤。故本題選B選項。

　　2. 關(guān)于權(quán)證的分類，錯誤的是( )

　　A按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證

　　B按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證

　　C按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證

　　D按行權(quán)地點分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等

　　參考答案：D

　　解析：D項，按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證。

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