基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》輔導(dǎo)：到期收益率
2018-12-11 12:23:51 來(lái)源：
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到期收益率
債券到期收益率的概念
到期收益率又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。
其中，到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。
債券到期收益率的公式
到期收益率一般用Y表示，債券市場(chǎng)價(jià)格和到期收益率的關(guān)系式為：
式中：P表示債券市場(chǎng)價(jià)格;C表示每期支付的利息;n表示時(shí)期數(shù);M表示債券面值。
債券到期收益率的例題
1.某無(wú)息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為( )。
A.6%
B.6.6%
C.12%
D.13.2%
參考答案：B
參考解析：根據(jù)到期收益率的計(jì)算公式可得：880=1000/(1+y)2，求得：到期收益率Y=6.6%。
2.票面金額為100元的2年期債券，年票息率6%，當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為95元，則該債券的到期收益率為()
A.5.5%
B.6.5%
C.10.1%
D.8.8%
參考答案：D
參考解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場(chǎng)價(jià)格和到期收益率的關(guān)系式為
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