“2019基金從業(yè)《法律法規(guī)》知識點：分級基金份額的上市交易，供考生參考。更多基金從業(yè)考試內(nèi)容，請關注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　知識點：分級基金份額的上市交易及申購、贖回

　　(一)分級基金份額的上市交易

　　分開募集的分級基金，是分別以子代碼進行募集，基金成立后，向深圳證券交易所提交上市申請，僅以子代碼上市交易，母基金既不上市也不申購、贖回。

　　對于以母基金代碼進行合并募集的分級基金，募集完成后，將基礎份額按比例拆分為不同風險收益的子份額，部分或全部類別份額上市交易。

　　(二)開放式分級基金份額的申購和贖回

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　　開放式分級基金份額的申購和贖回包括場內(nèi)和場外兩種方式。

　　分開募集的分級基金，以子代碼進行申購和贖回，母基金代碼不能進行申購和贖回。

　　目前我國發(fā)行的合并募集的分級基金，通常只能以母基金代碼進行申購和贖回，子基金份額只能上市交易，不能單獨申購和贖回。

　　分級基金較普通基金復雜，風險更大，投資者需要具有更強的風險承受能力。

　　開放式分級基金份額的場內(nèi)、場外申購和贖回遵循LOF的原則和流程。自2012年起，新募集的分級基金要求設定單筆認購/申購的下限：合并募集的分級基金，單筆認購/申購金額不得低于5萬元;分開募集的分級基金，B類份額單筆認購/申購金額不得低于5萬元。

　　(三)分級基金的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

　　由于分級基金份額是分系統(tǒng)登記的，登記在基金注冊登記系統(tǒng)的基金份額只能申請贖回，不能直接在證券交易所賣出，登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出。

　　基金份額持有人擬申請將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額進行上市交易，必須先辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管，即將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)。基礎份額從基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)后，將基礎份額拆分為子基金份額后可以在證券交易所賣出?；鸱蓊~持有人也可以將登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到基金注冊登記系統(tǒng)。

　　【例題】

　　開放式基金的認購采取( )的認購方式。

　　A.份額認購

　　B.債券認購

　　C.金額認購

　　D.份額或金額認購

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查開放式基金的認購方式。開放式基金采取金額認購的方式，即投資者在辦理認購時，認購申請上不是直接填寫要認購多少份基金份額，而是填寫需要認購的金額。

　　【例題】

　　下列關于ETF份額認購的說法正確的是( )。

　　A.只能用現(xiàn)金認購

　　B.可以用現(xiàn)金認購，也可以用證券認購

　　C.只能用證券認購

　　D.不能用證券認購，也不能用現(xiàn)金認購

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查ETF基金的認購方式。ETF份額的認購可分為現(xiàn)金認購和證券認購。

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