基金從業(yè)資格考試備考，各位考生要以通過考試為目標(biāo)，認(rèn)真?zhèn)淇紡?fù)習(xí)。不為模糊不清的未來擔(dān)憂，只為清清楚楚的現(xiàn)在努力。讓我們來看看今日的基金從業(yè)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容吧!

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理1

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《證券基金基礎(chǔ)》第十四章-投資風(fēng)險(xiǎn)管理

　　【知識(shí)點(diǎn)】不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

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　　一、 股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　基金凈值增長率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)量，并通常按月計(jì)算。

　　通?？梢杂秘愃禂?shù)(β)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　如果股票指數(shù)上漲或下跌1%，某基金的凈值增長率上漲或下跌1%，貝塔系數(shù)為1;

　　如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金;

　　如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。

　　持股集中度=前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%。

　　依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。

　　基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法。

　　算術(shù)平均市值等于基金所持有全部股票的總市值除以其所持有的股票的全部數(shù)量。

　　加權(quán)平均市值則根據(jù)基金所持股票的比例進(jìn)行股票市值的加權(quán)平均。通過對(duì)平均市值的分析，可以看出基金對(duì)大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。

　　基金股票換手率通過對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。

　　基金股票換手率=(期間股票交易量/2)/期間基金平均資產(chǎn)凈值。

　　如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。

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