知識點(diǎn)、基金利潤

　　基金利潤是指基金在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。

　　(一)基金利潤來源

　　基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入。

　　基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。

　　基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計(jì)入當(dāng)期損益。

　　1.利息收入

　　(1)債券利息收入

　　(2)資產(chǎn)支持證券利息收入

　　(3)存款利息收入

　　(4)買入返售金融資產(chǎn)收入

　　2.投資收益

　　投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。

　　(1)股票投資收益

　　(2)債券投資收益

　　(3)資產(chǎn)支持證券投資收益

　　(4)基金投資收益

　　(5)衍生工具收益

　　(6)股利收益

　　3.其他收入

　　(1)贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

　　(2)手續(xù)費(fèi)返還

　　(3)ETF替代損益

　　(4)基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)

　　4.公允價值變動損益

　　公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價值變動形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產(chǎn)按公允價值估值時予以確認(rèn)。

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　　(二)與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　1.本期利潤

　　(1)本期利潤是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當(dāng)期損益的公允價值變動損益。

　　(2)該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。

　　2.本期已實(shí)現(xiàn)收益

　　本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動損益)扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。

　　3.期末可供分配利潤

　　期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。

　　(1)如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分;

　　(2)如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分)。

　　4.未分配利潤

　　未分配利潤是基金進(jìn)行利潤分配后的剩余額。未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。

　　知識點(diǎn)、基金利潤分配

　　(一)基金利潤分配對基金份額凈值的影響

　　基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實(shí)際影響。

　　(二)封閉式基金的利潤分配

　　1.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;

　　2.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%

　　3.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值。

　　4.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。

　　(三)開放式基金的利潤分配

　　1.我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例，分配后基金份額凈值不能低于面值。

　　2.開放式基金的分紅方式有兩種：

　　(1)現(xiàn)金分紅方式：是基金分紅采用的最普遍的形式。

　　(2)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額：

　　分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配。

　　基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式，持有人可以事先選擇分紅再投資。事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

　　(四)基金份額的分拆、合并

　　1.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

　　2.基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)，有利于基金經(jīng)理更為有效地運(yùn)作資金，從而貫徹基金運(yùn)作的投資理念與投資哲學(xué)。

　　3.基金進(jìn)行分拆也可以降低基金單位凈值，事實(shí)上基金的分拆類似于基金分紅中紅利再投資的模式。

　　4.基金分拆和基金分紅的區(qū)別：

　　一是選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變。

　　二是在這樣的情況下，基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變。

　　三是基金分紅時機(jī)的選擇與基金分拆時機(jī)的選擇有所不同。

　　(五)貨幣市場基金的利潤分配

　　1.對于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

　　2.當(dāng)日申購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權(quán)益。

　　3.貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配周六和周日的利潤;每周一至周四進(jìn)行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配，節(jié)假日的利潤計(jì)算基本與在周五申購或贖回的情況相同。

　　知識點(diǎn)、投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收

　　(一)機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收

　　1.增值稅

　　(1)機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計(jì)征增值稅。但機(jī)構(gòu)投資者購入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。

　　(2)合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、香港市場投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。

　　2.印花稅

　　機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

　　3.所得稅

　　(1)機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅;機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　(2)對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。

　　(3)對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。

　　(二)個人投資者投資基金的稅收

　　1.增值稅

　　個人買賣基金份額的行為免征增值稅。

　　2.印花稅

　　(1)個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

　　(2)對香港市場投資者通過基金互認(rèn)買賣、繼承、贈予內(nèi)地基金份額，按照內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定，暫不征收印花稅。

　　(3)對內(nèi)地投資者通過基金互認(rèn)買賣、繼承、贈予香港基金份額，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花稅稅法規(guī)定執(zhí)行。

　　3.所得稅

　　(1)個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

　　(2)個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。

　　個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。

　　(3)個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

　　(4)個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。

　　(5)個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

　　(6)對內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，自2015年12月18日起至2018年12月17日止，三年內(nèi)暫免征收個人所得稅。

　　(7)內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅。

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