2018年11月基金從業(yè)《證券投資基金》提分試題(3)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題,請關(guān)注新東方在職上網(wǎng)頻道,或微信搜索“職上金融人”。
1、已知目前通貨膨脹率為2%,投資者要求的債權(quán)實(shí)際收益率為8%,則該債券的5年期貼現(xiàn)因子約為( )。
A 0.62
B 0.33
C 0.66
D 0.59
參考答案:A
解析:貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系式可以表示為dt=1/(1+st)↑t。其中dt表示t時(shí)期的貼現(xiàn)因子,St表示t時(shí)期即期利率。即期利率=通貨膨脹率2%+投資者要求的債券實(shí)際收益率8%=0.1,dt=1/(1+0.1)↑5=0.62
2、對于方差和標(biāo)準(zhǔn)差,下面說法錯(cuò)誤的是( )
A方差的平方是標(biāo)準(zhǔn)差
B標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資期限的風(fēng)險(xiǎn)水平
C標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示實(shí)際收益率便宜預(yù)期收益率的程度
D標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平
參考答案:A
解析:標(biāo)準(zhǔn)差的平方是方差。
3、( )可以用來行亮投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。
A標(biāo)準(zhǔn)差
B眾數(shù)
C均值
D中位數(shù)
參考答案:A
解析:方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以用來衡量投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。
4、在有異常值的情況下,中位數(shù)和均值哪個(gè)評價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際( )
A中位數(shù)和均值無區(qū)別
B不確定
C均值
D中位數(shù)
參考答案:D
解析:中位數(shù)能夠免疫極端值的影響,較好的反應(yīng)投資策略的真實(shí)水平。
5、投資組合管理者決定在某一組合中增加一種證券,下列4種不同相關(guān)系數(shù)的證券可供選擇,哪種證券能夠使得新組合風(fēng)險(xiǎn)分散化的水平達(dá)到最高?( )
A 1
B -0.75
C -0.25
D 0
參考答案:C
解析:相關(guān)系數(shù)的絕對值越小,兩種證券的相關(guān)性越小,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。相關(guān)系數(shù)取值范圍在0和1之間。
6、假設(shè)一投資者擁有M公司的股票,他決定在投資組合中加入N公司的股票,這兩種股票的期望收益率和總體風(fēng)險(xiǎn)水平相當(dāng),當(dāng)M和N股票的相關(guān)系數(shù)為( )時(shí),資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)降低幅度最大。
A 1
B -0.75
C -0.25
D 0
參考答案:C
解析:相關(guān)系數(shù)的絕對值越小,兩種證券的相關(guān)性越小,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。相關(guān)系數(shù)取值范圍在0和1之間。
7、普通股票的特征有( )
A收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、安全性
B收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、參與性
C收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、參與性
D收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、安全性
參考答案:C
解析:普通股票的特征有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、參與性。
8、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是( )
A普通股
B有先股
C債券
D期權(quán)
參考答案:A
解析:普通股股東有收益權(quán)和表決權(quán)。
9、關(guān)于普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn),以下說法正確的是( )
A兩者一致
B優(yōu)先股較低
C不能確定
D普通股較低
參考答案:B
解析:優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股,因而風(fēng)險(xiǎn)較低。
10、我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短( )年,最長為( )年,自發(fā)行結(jié)束后( )個(gè)月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。
A1、6、6
B0.5、6、6
C0.5、6、12
D1、6、12
參考答案:A
解析:我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短1年,最長為6年,自發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。
11、下列幾種情況,不屬于再融資的是( )
A配股
B定向增發(fā)
C送股
D增發(fā)
參考答案:C
解析:配股、增發(fā)都屬于再融資。
12、上市公司回購股份的方式不包括( )
A要約回購
B場外協(xié)議回購
C場內(nèi)公開市場回購
D正回購
參考答案:D
解析:股票回購的方式有三種:場內(nèi)公開市場回購、場外協(xié)議回購和要約回購。
13、通過發(fā)行債券籌集資金,并在債券到期時(shí)按時(shí)歸還本金并支付約定的利息的是( )
A債券發(fā)行人
B債券承銷商
C債券持有人
D債券市場
參考答案:A
解析:債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集資金,并在債券到期時(shí)按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。
14、下列關(guān)于固定利率債券說法中,錯(cuò)誤的是( )
A固定利率債券在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值
B固定利率債券到期日不固定
C通常,固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息,并在到期日支付面值。
D固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類
參考答案:B
解析:固定利率債券到期日固定
15、按債券利率是否固定分類,可分為( )和浮動利率債券
A累進(jìn)利率債券
B貼現(xiàn)債券
C固定利率債券
D復(fù)利債券
參考答案:C
16、關(guān)于零息債券,以下表述錯(cuò)誤的是( )
A在到期日一次性支付利息和本金
B在償還期內(nèi)不支付利息
C有一定的償還期
D以高于面值的價(jià)格發(fā)行
參考答案:D
解析:零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行。
17、債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括( )。I信用風(fēng)險(xiǎn)II利率風(fēng)險(xiǎn)III通脹風(fēng)險(xiǎn)IV再投資風(fēng)險(xiǎn)
A I、II、III、IV
B I、II、III
C I、II、IV
D II、III、IV
參考答案:A
解析:債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有;信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)
18、個(gè)人投資者在商業(yè)銀行購買國債,屬于( )交易。
A商業(yè)銀行柜臺市場
B銀行間同業(yè)拆借中心
C銀行間債券市場
D交易所債券市場
參考答案:A
解析:個(gè)人投資者在商業(yè)銀行購買國債,屬于柜臺交易行為。
19、債券到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè),一個(gè)是投資者持有至到期,另一個(gè)是( )
A票面利率不變
B利息再投資收益率不變
C債券市場價(jià)格不變
D計(jì)息方式不發(fā)生變化
參考答案:B
解析:券到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè),一個(gè)是投資者持有至到期,另一個(gè)是利息再投資收益率不變。
20、票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元,發(fā)行價(jià)格為95元,則該債券的到期收益率為( )
A5.3%
B4.7%
C8.8%
D6.0%
參考答案:C
解析:95=【6/(1+y)】+【106/(1+y)^2】,y=8.836%
第 21 題:常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有( )
Ⅰ.方差-協(xié)方差法
?、?歷史模擬法
?、?蒙特卡洛法
Ⅳ.預(yù)期理論
A:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B:Ⅰ、Ⅱ
C:Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ
D:Ⅲ 、Ⅳ 答案:A
解析:最常用的 VaR 估算方法有參數(shù)法(又稱方差—協(xié)方差法)、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。
第 22 題:以下不屬于基金業(yè)績評價(jià)需考慮的因素的是()。
A:基金風(fēng)險(xiǎn)水平
B:時(shí)期選擇
C:投資目標(biāo)和范圍
D:客戶結(jié)構(gòu)
答案:D
解析:基金業(yè)績評價(jià)需考慮的因素:投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇。
第 23 題:某投資者在 2014 年 12 月 31 日買入 100 股股票,每股價(jià)格為 2 元,2015 年 6月 30 日,A 股公司發(fā)放每股 0.1 元分紅,分紅后股價(jià)為 2.2 元,那么該區(qū)間內(nèi)該投資者獲得的資產(chǎn)回報(bào)率和收入回報(bào)率分別為( )
A: 5%,5% B:10%,5% C:10%,15% D:5%,10%
答案:B
解析: 收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格=0.1/2=5%,資產(chǎn)回報(bào)率=(期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格)/期初資產(chǎn)價(jià)格=(2.2-2)/2=10%。
第 24題:對于股票型基金,業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是( )方法。
A: Brinson
B:DuPont Analysis
C: EV/EBITDA
D:Omdanental analysis
答案:A
解析: 對于股票型基金,業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是 Brinson 方法。
第25 題:在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用,這部分費(fèi)用稱為()。
A:印花稅
B:過戶費(fèi)
C:傭金
D:買賣價(jià)差答案:B
解析: 過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后,買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入,由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。
第 26 題:上交所交易主機(jī)對股票大宗交易申報(bào)進(jìn)行成交的確認(rèn)時(shí)間段為( )
A: 9:30-15:00
B:15:00-15:30
C:9:30-15:30
D:9:30-11:30
答案:B
解析: 協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交,具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為:(1)權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外),協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日 15:00-15:30。(2)公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易,協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日 9:15-11:30、13:00-15:30。
第27 題:以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易說法正確的是()
A:當(dāng)日買入,在成交后的第二個(gè)營業(yè)日能辦理交收
B:專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行 T+1 回轉(zhuǎn)交易制度
C:投資者可以在交易日的任何時(shí)間反向賣出已買入但未交收的 B 種股票
D:B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易答案:D
解析: 證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券,經(jīng)確認(rèn)成交后,在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定,債券競價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證;B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
第 28 題:以下屬于場內(nèi)證券清算與交收原則的是( )。
A:做市商制度
B:凈額清算原則
C:結(jié)算代理制度
D:分級結(jié)算原則
答案:B
解析:場內(nèi)證券清算與交收的原則包括:凈額清算原則和共同對手方制度。本題考查的重點(diǎn): 教材的第十七章第一節(jié):場內(nèi)證券交易清算與交收的原則
第 29 題:買斷式回購交易時(shí)單支券種的待反售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的()。
A: 10% B:30% C: 20% D:40%
答案:C
解析: 按照中國人民銀行的規(guī)定,任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的 20%,任何一家市場參與者待返售
第 30 題:封閉式基金()進(jìn)行估值,()披露一次基金份額凈值。
A:每個(gè)交易日;每周
B:每日;每周
C:每個(gè)交易日;次日
D:每日;次日答案:A
解析: 封閉式基金每周披露一次基金份額凈值,但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值本題考查的重點(diǎn):教材的第十八章第一節(jié):基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素
第 31 題:基金會計(jì)則以()為會計(jì)核算主體。
A:證券投資基金
B:基金管理人
C:基金托管人
D:基金持有人
答案:A
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