2019年基金從業(yè)《證券投資基金》預(yù)習(xí)練習(xí)題(4)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、衍生工具是由另一種(　)構(gòu)成或衍生而來的交易合約。

　　A、基礎(chǔ)資產(chǎn)

　　B、有形資產(chǎn)

　　C、無形資產(chǎn)

　　D、不動(dòng)產(chǎn)

　　2、關(guān)于衍生工具的組成要素，下列表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、衍生工具是在合約標(biāo)的資產(chǎn)基礎(chǔ)上創(chuàng)造出來的

　　B、交割價(jià)格通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

　　C、所有的衍生工具都會(huì)規(guī)定一個(gè)合約到期日

　　D、衍生工具的結(jié)算可以按合約規(guī)定在到期日或者在到期日之前結(jié)算

　　3、衍生資產(chǎn)價(jià)格與(　)的價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性。

　　A、商品市場(chǎng)

　　B、外匯市場(chǎng)

　　C、股票市場(chǎng)

　　D、標(biāo)的資產(chǎn)

　　4、無論是哪一種衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的(　)特征。

　　A、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

　　B、杠桿性

　　C、跨期性

　　D、聯(lián)動(dòng)性

　　5、交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約稱為(　)。

　　A、期貨合約

　　B、期權(quán)合約

　　C、互換合約

　　D、遠(yuǎn)期合約

【考不過真退費(fèi)】2019年基金從業(yè)資格考試輔導(dǎo)班熱招>>

掃描或微信搜索“職上金融人”，將第一時(shí)間獲取2019年基金從業(yè)考試時(shí)間、報(bào)名時(shí)間等最新消息。

　　6、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和(　)。

　　A、貨幣衍生工具

　　B、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　　C、嵌入式衍生工具

　　D、商品衍生工具

　　7、下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

　　B、按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　　C、獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

　　D、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊

　　8、商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括(　)。

　　A、各種大宗商品的互換合約

　　B、各種大宗商品的遠(yuǎn)期合約

　　C、各種大宗商品的期權(quán)合約

　　D、各種大宗商品的期貨合約

　　9、在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是(　)。

　　A、方便交易

　　B、增加交易量

　　C、增加收益

　　D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　10、遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為(　)。

　　A、0

　　B、1

　　C、﹣1

　　D、2

　　11、關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說法正確的是(　)。

　　A、買方的潛在盈利是無限的，賣方的潛在盈利是有限的

　　B、買方的潛在虧損是無限的，賣方的潛在虧損是有限的

　　C、雙方的潛在盈利和虧損都是無限的

　　D、雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

　　12、看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格(　)。

　　A、越高

　　B、越低

　　C、趨近0

　　D、不確定

　　13、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使(　)。

　　A、看漲期權(quán)價(jià)格下降，看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　B、看漲期權(quán)價(jià)格上升，看跌期權(quán)價(jià)格下降

　　C、看漲期權(quán)價(jià)格下降，看跌期權(quán)價(jià)格下降

　　D、看漲期權(quán)價(jià)格上升，看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　14、當(dāng)期權(quán)買方要求履行標(biāo)的物的交付時(shí)，它必須在預(yù)先確定的交貨和提運(yùn)日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準(zhǔn)備，這一天就是(　)。

　　A、通知日

　　B、最后交易日

　　C、到期日

　　D、交割日

　　15、在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)(　)歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)。

　　A、高于

　　B、低于

　　C、等于

　　D、不確定

　　16、按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以分為(　)。

　　A、實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)

　　B、認(rèn)購(gòu)期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)和虛值期權(quán)

　　C、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和平價(jià)期權(quán)

　　D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

　　17、關(guān)于期貨合約的表述，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

　　B、期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算

　　C、期貨合約中的交割價(jià)格是確定不變的

　　D、期貨合約的違約風(fēng)險(xiǎn)很低

　　18、漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)(　)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。

　　A、現(xiàn)貨市場(chǎng)

　　B、期貨市場(chǎng)

　　C、利率市場(chǎng)

　　D、金融市場(chǎng)

　　19、關(guān)于期貨合約要素，下列敘述不正確的是(　)。

　　A、交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

　　B、期貨合約的交易時(shí)間是由交易者決定的

　　C、期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約

　　D、如果過了最后交易日仍未做對(duì)沖，就必須進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算

　　20、保證金比率過高會(huì)增加交易者的成本，影響期貨市場(chǎng)的(　)。

　　A、盈利性

　　B、安全性

　　C、流動(dòng)性

　　D、合規(guī)性

　　21、對(duì)沖平倉(cāng)這一交易行為是指若持倉(cāng)者在到期日之前改變已有的頭寸，在市場(chǎng)上買賣與自己(　)的期貨。

　　A、合約品種、數(shù)量相同但方向相反

　　B、合約品種、數(shù)量和方向相反

　　C、合約品種、數(shù)量不相同但方向相同

　　D、合約品種、數(shù)量和方向相同

　　22、期貨市場(chǎng)最基本的功能就是(　)。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　C、投機(jī)

　　D、套利

　　23、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的(　)的合約。

　　A、現(xiàn)金流

　　B、證券

　　C、股票

　　D、債券

　　24、利率互換的形式有息票互換和(　)。

　　A、固定對(duì)固定互換

　　B、固定對(duì)浮動(dòng)互換

　　C、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)互換

　　D、基礎(chǔ)互換

　　25、下列衍生工具中，被稱作單邊合約的是(　)。

　　A、期權(quán)合約

　　B、遠(yuǎn)期合約

　　C、期貨合約

　　D、貨幣互換合約

　　26、投資者和證券公司之間的股票收益互換的模式由(　)。

　?、?股票收益和固定利率的互換

　?、?股票收益和股票收益的互換

　?、?股票收益和浮動(dòng)利率的互換

　　Ⅳ.固定利率和股票收益的互換

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案見下一頁(yè)

　　參考答案：

　　1、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的定義。衍生工具是由另一種基礎(chǔ)資產(chǎn)(股票、債券、貨幣或商品等)構(gòu)成或衍生而來的交易合約

　　2、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的組成。交割價(jià)格通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和交易雙方的預(yù)期點(diǎn)”

　　3、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的特點(diǎn)。聯(lián)動(dòng)性指衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值密切相關(guān)，衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性

　　4、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的特點(diǎn)。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)非常明顯

　　5、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約

　　6、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的分類。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

　　7、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的分類。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，它們是相對(duì)簡(jiǎn)單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具

　　8、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括各種大宗商品的期貨合約

　　9、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查遠(yuǎn)期合約概述?，F(xiàn)貨交易的最大缺點(diǎn)在于無法規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期合約正是為了滿足這種規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的

　　10、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查遠(yuǎn)期合約的定價(jià)。遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零

　　11、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查期權(quán)合約的價(jià)值?？礉q期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無限大的。相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無限大的

　　12、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素?？礉q期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

　　13、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　14、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查通知日。當(dāng)期權(quán)買方要求履行標(biāo)的物的交付時(shí)，它必須在預(yù)先確定的交貨和提運(yùn)日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準(zhǔn)備，這一天就是通知日

　　15、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查美式期權(quán)。在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高一些

　　16、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查期權(quán)合約的類型。按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)

　　17、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查期貨合約。期貨合約隨著價(jià)格變化而修改合約中的交割價(jià)格。每天交易所的清算機(jī)構(gòu)將所有較早合約的交割價(jià)格都調(diào)整到最新的市場(chǎng)價(jià)格

　　18、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小

　　19、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時(shí)間是固定的。每個(gè)交易所對(duì)交易時(shí)間都有嚴(yán)格的規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時(shí)間

　　20、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查保證金制度。保證金比率過高會(huì)增加交易者的成本，影響期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性

　　21、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查對(duì)沖平倉(cāng)制度。對(duì)沖平倉(cāng)這一交易行為是指若持倉(cāng)者在到期日之前改變已有的頭寸，在市場(chǎng)上買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨

　　22、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查期貨市場(chǎng)的基本功能。期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理

　　23、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查互換合約概述?；Q合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約

　　24、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式

　　25、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約

　　26、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股票收益互換。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。

2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師3天特訓(xùn)營(yíng)免費(fèi)領(lǐng)??！