2019年基金從業(yè)《證券投資基金》預(yù)習(xí)練習(xí)題(5)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、某債券A的年息票利息為5元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為100元，則該債券的當(dāng)期收益率為(　)。

　　A、5%

　　B、8%

　　C、10%

　　D、15%

　　2、到期收益率的影響因素主要有(　)。

　　I.票面利率 II.債券市場(chǎng)價(jià)格 III.計(jì)息方式 IV.再投資收益率

　　A、I、II

　　B、I、II、III

　　C、I、II、III、IV

　　D、II、III、IV

　　3、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、收益率曲線不會(huì)出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

　　B、收益率曲線用來(lái)描述利率期限結(jié)構(gòu)

　　C、水平收益曲線的特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等

　　D、上升收益率曲線也叫正向收益曲線

　　4、銀行資金的主要來(lái)源是(　)。

　　A、銀行定期存款

　　B、短期回購(gòu)協(xié)議

　　C、中央銀行票據(jù)

　　D、短期政府債券

　　5、本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以(　)為主。

　　A、國(guó)債

　　B、土地

　　C、房產(chǎn)

　　D、固定資產(chǎn)

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　　6、國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)(　)。

　　A、3個(gè)月

　　B、6個(gè)月

　　C、9個(gè)月

　　D、1年

　　7、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為(　)。

　　A、豎直配比策略

　　B、久期配比策略

　　C、現(xiàn)金配比策略

　　D、價(jià)格免疫策略

　　8、債券的發(fā)行人包括(　)。

　　Ⅰ.中央政府

　?、?地方政府

　　Ⅲ.金融機(jī)構(gòu)

　?、?公司

　?、?企業(yè)

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　9、固定收益資本市場(chǎng)中交易的是(　)。

　　A、短期債券

　　B、中期債券

　　C、長(zhǎng)期債券

　　D、不定期債券

　　10、有保證債券中最高受償?shù)燃?jí)的是(　)。

　　A、第一抵押權(quán)債券

　　B、第二抵押權(quán)債券

　　C、第三抵押權(quán)債券

　　D、第四抵押權(quán)債券

　　11、下列說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A、有保證的債券融資成本較高

　　B、無(wú)保證債券發(fā)行成本高于股票

　　C、無(wú)保證債券不會(huì)稀釋股權(quán)

　　D、無(wú)保證債券監(jiān)管比股票嚴(yán)

　　12、1990年12月，(　)成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易。

　　A、上海證券交易所

　　B、深圳證券交易所

　　C、香港證券交易所

　　D、東京證券交易所

　　13、目前，流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)以(　)的央票為主。

　　A、1年期以下

　　B、2年期

　　C、5年期

　　D、遠(yuǎn)期票據(jù)

　　14、(　)是由一國(guó)的政府部門(mén)發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及1年以?xún)?nèi)的債務(wù)憑證。

　　A、短期政府債券

　　B、商業(yè)票據(jù)

　　C、銀行承兌匯票

　　D、中央銀行票據(jù)

　　15、債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括(　)。

　　I.信用風(fēng)險(xiǎn) II.利率風(fēng)險(xiǎn) III.通脹風(fēng)險(xiǎn) IV.再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　A、I、II、III

　　B、I、II、III、IV

　　C、I、II、IV

　　D、II、III、IV

　　16、下列債券中，被稱(chēng)為高收益?zhèn)蛘呃鴤氖?　)。

　　A、投資級(jí)債券

　　B、投機(jī)級(jí)債券

　　C、中期債券

　　D、長(zhǎng)期債券

　　17、對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買(mǎi)通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，當(dāng)通貨膨脹水平變化時(shí)，這類(lèi)債券(　)

　　A、本金和利息都變化

　　B、本金和利息都不變化

　　C、本金變化，利息不變化

　　D、本金不變化，利息變化

　　18、某只零息債券面值為120元，期限為3年，當(dāng)前3年期市場(chǎng)利率為4%，則該只債券的市場(chǎng)價(jià)格為(　)。

　　A、102.64

　　B、106.68

　　C、108.52

　　D、110.25

　　19、財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券是(　)。

　　A、國(guó)債

　　B、金融債券

　　C、公司債券

　　D、零息債券

　　20、關(guān)于金融債券，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、證券公司債屬于金融債券

　　B、商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行

　　C、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行

　　D、政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)

　　21、按照償還期限分類(lèi)，債券可分為(　)。

　　A、政府債券、金融債券、公司債券

　　B、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券

　　C、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

　　D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券

　　22、關(guān)于固定利率債券，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類(lèi)

　　B、有固定的到期日

　　C、在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值

　　D、市場(chǎng)利率或者發(fā)行人的信用等級(jí)改變，債券發(fā)行人要償付的利息也會(huì)改變

　　23、下列有關(guān)債券種類(lèi)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、按償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券

　　B、按發(fā)行主體分類(lèi)，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等

　　C、按付息方式分類(lèi)，債券可分為息票債券、貼現(xiàn)債券和永續(xù)債券

　　D、按債券計(jì)息方式分類(lèi)，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

　　24、某債券面值為100元，發(fā)行價(jià)為97元，期限為90天，到期面值償還，該債券的種類(lèi)是(　)。

　　A、長(zhǎng)期債

　　B、浮動(dòng)利率債

　　C、附息債

　　D、貼現(xiàn)債

　　25、關(guān)于可贖回和可回售債券，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、可贖回債券的受益人是發(fā)行人

　　B、可回售債券的受益人是持有者

　　C、和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

　　D、和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可贖回債券的利息更低

　　26、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化債券的說(shuō)法中，不正確的是(　)。

　　A、資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和住房抵押貸款支持證券類(lèi)似

　　B、購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金

　　C、學(xué)生貸款屬于資產(chǎn)支持證券

　　D、投資者定期獲得資金池里的部分現(xiàn)金，但不包括利息

　　27、下列選項(xiàng)中，不屬于貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)的是(　)。

　　A、低風(fēng)險(xiǎn)

　　B、高流動(dòng)性

　　C、交易價(jià)格為匯率

　　D、是固定收益證券的一部分

　　28、在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)工具不包括(　)。

　　A、中央銀行票據(jù)

　　B、2年以?xún)?nèi)的銀行定期存款

　　C、剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的債券

　　D、資產(chǎn)支持證券

　　29、(　)是國(guó)際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率，是衡量全球市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標(biāo)。

　　A、倫敦同業(yè)拆借利率

　　B、上海同業(yè)拆借利率

　　C、香港同業(yè)拆借利率

　　D、紐約同業(yè)拆借利率

　　30、下列債券收益率曲線中，最常見(jiàn)的形態(tài)是(　)。

　　A、上升收益率曲線

　　B、反轉(zhuǎn)收益率曲線

　　C、水平收益率曲線

　　D、拱形收益率曲線

　　參考答案及解析見(jiàn)下一頁(yè)

　　參考答案及解析：

　　1、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查當(dāng)期收益率。根據(jù)公式I=C/P=5/100=5%

　　2、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查到期收益率。到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：票面利率、債券市場(chǎng)價(jià)格、計(jì)息方式、再投資收益率

　　3、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與信用利差。收益率曲線可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

　　4、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查常用的貨幣市場(chǎng)工具。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時(shí)事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款，是銀行資金的主要來(lái)源

　　5、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查短期回購(gòu)協(xié)議。本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主

　　6、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查短期回購(gòu)協(xié)議。國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年

　　7、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查久期和凸性的應(yīng)用。有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性很小

　　8、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查債券市場(chǎng)概述。債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)

　　9、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查債券市場(chǎng)概述。固定收益資本市場(chǎng)中交易的是長(zhǎng)期債券

　　10、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查債券違約時(shí)的受償順序。有保證債券中最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押債券或有限留置權(quán)債券

　　11、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查債券違約時(shí)的受償順序。有保證的債券融資成本低，無(wú)保證債券發(fā)行成本低于股票，且不會(huì)稀釋股權(quán)，監(jiān)管比股票松。

　　12、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查中國(guó)債券交易市場(chǎng)體系。1990年12月，上海證券交易所成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易

　　13、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查中央銀行票據(jù)。目前，流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主

　　14、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查短期政府債券。短期政府債券，是由一國(guó)的政府部門(mén)發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及1年以?xún)?nèi)的債務(wù)憑證

　　15、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類(lèi)：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　16、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)級(jí)債券又被稱(chēng)為高收益?zhèn)蚶鴤?/p>

　　17、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買(mǎi)通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通貨膨脹水平的高低進(jìn)行變化，而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通貨膨脹水平變化，從而可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　18、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查債券的估值方法。V=M×[1/(1+r)t]=120×[1/(1+4%)3]=106.68元

　　19、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券

　　20、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行

　　21、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。按照償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券

　　22、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。市場(chǎng)利率或者發(fā)行人的信用等級(jí)改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會(huì)變

　　23、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。按付息方式分類(lèi)，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券

　　24、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。貼現(xiàn)債券則是無(wú)息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券面額兌付

　　25、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

　　26、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券的種類(lèi)。購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金，包括本金和利息

　　27、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定收益證券的一部分

　　28、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查常用的貨幣市場(chǎng)工具。在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的其他貨幣市場(chǎng)工具

　　29、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查同業(yè)拆借。倫敦同業(yè)拆借利率是國(guó)際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率，是衡量全球市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標(biāo)

　　30、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線。上升收益率曲線是最常見(jiàn)的形態(tài)

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