2019年基金從業(yè)《證券投資基金》預(yù)習(xí)練習(xí)題(6)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、下列關(guān)于風(fēng)險的說法錯誤的是(　)。

　　A、風(fēng)險來源于不確定性

　　B、風(fēng)險是未來的不確定事件可能帶來的影響

　　C、風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式

　　D、內(nèi)外部欺詐屬于商業(yè)風(fēng)險

　　2、下列屬于操作風(fēng)險的有(　)。

　?、?人為失誤

　?、?內(nèi)外部欺詐

　　Ⅲ.系統(tǒng)失靈

　?、?合同糾紛

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　3、投資風(fēng)險的主要因素不包括(　)。

　　A、人為失誤

　　B、市場價格變化

　　C、借款方還債的能力和意愿

　　D、在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度

　　4、市場風(fēng)險主要包括(　)。

　　Ⅰ.利率風(fēng)險

　?、?匯率風(fēng)險

　?、?政策風(fēng)險

　　Ⅳ.購買力風(fēng)險

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　5、下列市場風(fēng)險中，具備一定的隱蔽性的是(　)。

　　A、匯率風(fēng)險

　　B、政策風(fēng)險

　　C、利率風(fēng)險

　　D、購買力風(fēng)險

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　　6、關(guān)于匯率風(fēng)險，以下表述錯誤的是(　)。

　　A、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更小

　　B、國際收支及外匯儲備屬于影響匯率的因素

　　C、匯率風(fēng)險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性

　　D、當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨的最大風(fēng)險是匯率風(fēng)險

　　7、關(guān)于信用風(fēng)險，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、分散化投資不能降低信用風(fēng)險

　　B、建立信用評級制度可以有效控制信用風(fēng)險

　　C、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險

　　D、信用風(fēng)險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能性

　　8、信用風(fēng)險管理的主要措施不包括(　)。

　　A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

　　B、建立有效的信息披露機(jī)制

　　C、建立交易對手信用評級制度

　　D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

　　9、下列關(guān)于流動性風(fēng)險的表述錯誤的是(　)。

　　A、流動性風(fēng)險是一種綜合性風(fēng)險

　　B、基金類型會影響基金流動性風(fēng)險

　　C、流動性風(fēng)險管理是使資金成本與流動性之間取得最為合適的平衡

　　D、流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，其形成原因更加簡單

　　10、下列關(guān)于風(fēng)險測度的表述正確的是(　)。

　?、?風(fēng)險的測度是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)

　?、?選擇合適的風(fēng)險度量指標(biāo)和科學(xué)的計算方法是正確度量風(fēng)險的基礎(chǔ)，也是建立一個有效風(fēng)險管理體系的前提

　?、?事前風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生前，衡量投資組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況

　　Ⅳ.事后風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，常用來衡量風(fēng)險調(diào)整后的收益情況

　　Ⅴ.風(fēng)險指標(biāo)是對風(fēng)險的抽象描述，單一的風(fēng)險指標(biāo)能夠反映投資組合的全部風(fēng)險特征

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　11、基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)有(　)。

　?、?久期

　　Ⅱ.波動率

　?、?β系數(shù)

　　Ⅳ.回撤

　?、?凸性

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　12、關(guān)于β系數(shù)，下列說法正確的是(　)。

　　A、β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

　　B、β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

　　C、β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致

　　D、β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更小

　　13、投資組合波動率在風(fēng)險管理中最常見的定義是(　)。

　　A、單位時間收益率

　　B、時間加權(quán)收益率

　　C、單位時間收益率的方差

　　D、單位時間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　14、下列關(guān)于主動比重的表述錯誤的是(　)。

　　A、主動比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分

　　B、主動比重基于收益率

　　C、主動比重用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度

　　D、主動比重衡量一個投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度

　　15、某基金收益率小于無風(fēng)險利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為5.8%，6.5%和8.9%，市場無風(fēng)險收益率為10%，該基金的下行標(biāo)準(zhǔn)差為(　)。

　　A、3.2%

　　B、5.8%

　　C、6.1%

　　D、13.9%

　　16、(　)是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。

　　A、下行風(fēng)險

　　B、風(fēng)險敞口

　　C、風(fēng)險溢價

　　D、風(fēng)險價值

　　17、某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為﹣0.82%，則下列表述正確的是(　)。

　　A、該資產(chǎn)組合在1周中的最大損失為0.82%

　　B、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有5%的可能性不超過﹣0.82%

　　C、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性超過0.82%

　　D、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不超過﹣0.82%

　　18、目前最常用的風(fēng)險價值估算方法不包括(　)。

　　A、參數(shù)法

　　B、歷史模擬法

　　C、最小二乘法

　　D、蒙特卡洛模擬法

　　19、在風(fēng)險價值估算方法中，(　)依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化。

　　A、參數(shù)法

　　B、歷史模擬法

　　C、最小二乘法

　　D、蒙特卡洛模擬法

　　20、投資管理人可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，具體包括(　)。

　?、?暫停申贖

　?、?適度控制存量，適時調(diào)節(jié)增量

　?、?變更投資標(biāo)的

　　Ⅳ.調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)

　　A、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案及解析見下一頁

　　參考答案及解析：

　　1、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容。選項D錯誤，公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風(fēng)險，這被稱為操作風(fēng)險。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等

　　2、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查操作風(fēng)險。公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風(fēng)險，這被稱為操作風(fēng)險。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。

　　3、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資風(fēng)險。投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格(市場風(fēng)險)，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險)。

　　4、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查市場風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險。

　　5、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查利率風(fēng)險。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險具備一定的隱蔽性。

　　6、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查匯率風(fēng)險。選項A錯誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大

　　7、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查信用風(fēng)險。選項A錯誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險

　　8、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查信用風(fēng)險。信用風(fēng)險管理的主要措施包括：(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度;(2)建立交易對手信用評級制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

　　9、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查流動性風(fēng)險。選項D錯誤，流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，其形成原因更加復(fù)雜

　　10、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資風(fēng)險的測度。Ⅴ錯誤，風(fēng)險指標(biāo)是對風(fēng)險的抽象描述，沒有一個單一的風(fēng)險指標(biāo)能夠反映投資組合的全部風(fēng)險特征

　　11、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險指標(biāo)。反映投資組合市場風(fēng)險的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險指標(biāo)，如波動率、回撤、下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度;也有基于投資價值對風(fēng)險因子敏感程度的指標(biāo)，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險敏感性度量指標(biāo)

　　12、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查β系數(shù)。β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致;β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。β系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

　　13、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查波動率。投資組合波動率在風(fēng)險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　14、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查主動比重。主動比重基于投資組合持倉，而非像波動率和跟蹤誤差那樣基于收益率

　　15、【正確答案】 A

　　16、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險價值。風(fēng)險價值(VaR)，又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失

　　17、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險價值。某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為﹣0.82%，則表明該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不會超過﹣0.82%

　　18、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險價值。目前最常用的風(fēng)險價值估算方法有：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法

　　19、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化

　　20、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查壓力測試。投資管理人可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時應(yīng)實施應(yīng)急預(yù)案

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