2019年基金從業(yè)《證券投資基金》預(yù)習(xí)練習(xí)題(8)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、“一手交錢一手交貨”的交易方式是(　)。

　　A、現(xiàn)貨交易

　　B、期貨交易

　　C、期權(quán)交易

　　D、遠(yuǎn)期交易

　　2、投資者用于投資的自有資金或證券被稱為(　)。

　　A、保證金

　　B、擔(dān)保金

　　C、抵押金

　　D、擔(dān)保證券

　　3、關(guān)于保本金交易，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、在我國(guó)，現(xiàn)貨交易被稱為融資融券

　　B、保證金除以證券總價(jià)值的比率稱為保證金率

　　C、融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

　　D、融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易

　　4、上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為(　)。

　　A、100%

　　B、130%

　　C、150%

　　D、170%

　　5、關(guān)于融券業(yè)務(wù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、證券可以用來(lái)充抵保證金

　　B、融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失

　　C、賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌

　　D、當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，融券交易會(huì)使得利潤(rùn)擴(kuò)大

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　　6、融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到(　)個(gè)月，且持有資金不得低于(　)萬(wàn)元人民幣。

　　A、12，20

　　B、12，50

　　C、18，20

　　D、18，50

　　7、上海證券交易所對(duì)于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是：在過去3個(gè)月內(nèi)沒有出現(xiàn)過該情形：日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(　)。

　　A、4%

　　B、5%

　　C、7%

　　D、10%

　　8、關(guān)于做市商，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、做市商必須隨時(shí)滿足買賣雙方的交易數(shù)量

　　B、做市商根據(jù)投資人報(bào)價(jià)進(jìn)行交易撮合

　　C、維持證券的價(jià)格穩(wěn)定是做市商的目標(biāo)之一

　　D、做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人擔(dān)任

　　9、做市商可以分為(　)。

　?、?特定做市商

　?、?多元做市商

　?、?一般做市商

　?、?指定做市商

　　A、Ⅰ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ

　　10、(　)的核心就是買方下達(dá)購(gòu)買指令，包括購(gòu)買數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

　　A、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

　　B、指令驅(qū)動(dòng)

　　C、柜臺(tái)交易

　　D、做市商制度

　　11、對(duì)于投資者而言，根據(jù)不同的市場(chǎng)行情下達(dá)合適的交易指令是非常關(guān)鍵的，這些指令可以分為(　)。

　?、?觸價(jià)指令

　?、?市價(jià)指令

　?、?套利指令

　　Ⅳ.隨價(jià)指令

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅱ、Ⅳ

　　12、下列交易指令中，(　)可使投資者在價(jià)格變化之前采取措施，當(dāng)證券價(jià)格變動(dòng)時(shí)，可以設(shè)定在某一價(jià)格買入或賣出證券。

　　A、觸價(jià)指令

　　B、隨價(jià)指令

　　C、市價(jià)指令

　　D、套利指令

　　13、關(guān)于限價(jià)指令，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、限價(jià)指令分為限價(jià)買入指令和限價(jià)賣出指令

　　B、限價(jià)指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

　　C、如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價(jià)格偏低，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)賣出指令

　　D、如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買入建倉(cāng)，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)買入指令

　　14、下列關(guān)于做市商的表述中，正確的是(　)。

　　A、做市商本身并沒有參與到交易中

　　B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

　　C、做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

　　D、做市商為投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是做市商的主要利潤(rùn)來(lái)源

　　15、做市商的利潤(rùn)來(lái)源主要是(　)。

　　A、傭金收入

　　B、投資收入

　　C、證券買賣差價(jià)

　　D、股利和利息

　　16、下列關(guān)于交易執(zhí)行的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、交易執(zhí)行是投資決策的實(shí)現(xiàn)過程

　　B、作為投資管理的一個(gè)環(huán)節(jié)，交易執(zhí)行的時(shí)機(jī)、成本等因素直接影響投資績(jī)效

　　C、交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投資績(jī)效，尤其是對(duì)于主動(dòng)型和大數(shù)據(jù)基金來(lái)說(shuō)，將越來(lái)越重要

　　D、在證券市場(chǎng)發(fā)展的早期，機(jī)構(gòu)投資者往往可以通過選股和擇時(shí)手段獲取高回報(bào)和超額收益，交易執(zhí)行的貢獻(xiàn)并不突出

　　17、為了實(shí)施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費(fèi)用稱為(　)。

　　A、機(jī)會(huì)成本

　　B、交易成本

　　C、營(yíng)業(yè)成本

　　D、管理成本

　　18、下列關(guān)于顯性成本的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、顯性成本一般無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量也不能事先確定

　　B、當(dāng)股票市場(chǎng)低迷時(shí)，可以降低印花稅率或者單邊征收以刺激交易

　　C、投資者通過證券經(jīng)紀(jì)公司在交易所進(jìn)行交易，完成交易后須向經(jīng)紀(jì)人支付傭金

　　D、相關(guān)部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向等來(lái)調(diào)節(jié)交易費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)控市場(chǎng)活躍度

　　19、目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收，稅率為(　)。

　　A、0.5‰

　　B、1‰

　　C、2‰

　　D、3‰

　　20、關(guān)于買賣價(jià)差，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的

　　B、大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差小

　　C、新興市場(chǎng)總體上買賣價(jià)差較小

　　D、美國(guó)市場(chǎng)的股票，總體流動(dòng)性較好，價(jià)差較小

　　21、(　)是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合(理想組合)與采用實(shí)盤交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差。

　　A、資本損失

　　B、資本損益

　　C、買賣價(jià)差

　　D、執(zhí)行缺口

　　22、下列關(guān)于《T章程》的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、T章程規(guī)定了業(yè)績(jī)報(bào)告的規(guī)范，并被業(yè)界普遍接受

　　B、T章程不具備強(qiáng)制性，但具備合同性質(zhì)

　　C、T-Charter(章程)作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則

　　D、T-standard(標(biāo)準(zhǔn))作為具體標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過程進(jìn)行規(guī)范

　　23、下列關(guān)于算法交易的說(shuō)法正確的是(　)。

　?、?算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準(zhǔn)和約束條件，使用計(jì)算機(jī)來(lái)確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格以及執(zhí)行數(shù)量的一種交易方法

　?、?算法交易通過程序系統(tǒng)交易，將一個(gè)大額的交易拆分成多項(xiàng)小額交易，以此來(lái)盡量減少對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機(jī)構(gòu)投資者快速增加交易量

　?、?算法交易的內(nèi)在邏輯在于利用市場(chǎng)交易量的特點(diǎn)來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可控地執(zhí)行訂單

　?、?算法交易的核心是交易模型，模型來(lái)源于交易理念

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　24、常見的算法交易策略主要包括(　)。

　?、?跟量算法

　　Ⅱ.執(zhí)行缺口算法

　?、?時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　?、?成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　25、旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法是(　)。

　　A、跟量算法

　　B、執(zhí)行缺口算法

　　C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　26、基金公司投資交易流程不包括(　)。

　　A、執(zhí)行交易指令

　　B、承諾收益保障

　　C、構(gòu)建投資組合

　　D、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整

　　27、基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在(　)。

　?、?信用風(fēng)險(xiǎn)

　?、?系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅲ.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　?、?操作風(fēng)險(xiǎn)

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅳ、Ⅳ

參考答案及解析見下一頁(yè)

　　參考答案及解析：

　　1、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。證券市場(chǎng)的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，即如果投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場(chǎng)價(jià)格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現(xiàn)貨交易”。

　　2、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金

　　3、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”

　　4、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%

　　5、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查賣空交易。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　6、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查賣空交易。融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬(wàn)元人民幣

　　7、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%

　　8、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出

　　9、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。做市商可以分為兩種：特定做市商、多元做市商

　　10、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。指令驅(qū)動(dòng)的核心就是買方下達(dá)購(gòu)買指令，包括購(gòu)買數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易

　　11、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。對(duì)于投資者而言，根據(jù)不同的市場(chǎng)行情下達(dá)合適的交易指令是非常關(guān)鍵的，這些指令可以分為以下兩類：(1)市價(jià)指令;(2)隨價(jià)指令

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。市價(jià)指令讓投資者暴露在價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)中，隨價(jià)指令可使投資者在價(jià)格變化之前采取措施，當(dāng)證券價(jià)格變動(dòng)時(shí)，可以設(shè)定在某一價(jià)格買入或賣出證券

　　13、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查限價(jià)指令。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

　　14、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。選項(xiàng)AB錯(cuò)誤，做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場(chǎng)角色不同。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買賣差價(jià)

　　15、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買賣差價(jià)

　　16、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查交易執(zhí)行。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投資績(jī)效，尤其是對(duì)于指數(shù)型和量化型基金來(lái)說(shuō)，將越來(lái)越重要

　　17、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查交易成本。交易成本是為了實(shí)施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費(fèi)用

　　18、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，顯性成本是不包含在交易價(jià)格以內(nèi)的費(fèi)用支出，一般可以準(zhǔn)確計(jì)量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價(jià)外成本

　　19、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收，稅率為1‰

　　20、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查買賣價(jià)差。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，成熟市場(chǎng)，如美國(guó)市場(chǎng)的股票，流動(dòng)性較好，價(jià)差較小;而新興市場(chǎng)總體上買賣價(jià)差則較大

　　21、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查執(zhí)行缺口。執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合(理想組合)與采用實(shí)盤交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本

　　22、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查執(zhí)行缺口。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，T章程不具備強(qiáng)制性，也不具備合同性質(zhì)，只是為促進(jìn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)持管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，由轉(zhuǎn)持管理人資源遵從的行業(yè)規(guī)范

　　23、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡(jiǎn)介。Ⅳ錯(cuò)誤，算法交易的核心是交易模型，模型來(lái)源于交易理念和數(shù)據(jù)分析的有機(jī)結(jié)合

　　24、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡(jiǎn)介。算法交易有多種策略類型，應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)的邏輯算法，如時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法、跟量算法、執(zhí)行缺口算法等

　　25、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查算法交易簡(jiǎn)介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法

　　26、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金公司投資交易流程?；鸸就顿Y交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)

　　27、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資交易過程的風(fēng)險(xiǎn)管理?；鹜顿Y交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，二是操作風(fēng)險(xiǎn)

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