“2019基金從業(yè)《證券投資基金》備考習(xí)題及答案(1)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、關(guān)于股票基金的貝塔系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、可以用貝塔系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小

　　B、貝塔系數(shù)為1時(shí)，股票指數(shù)下跌1%，基金凈值增長(zhǎng)率下跌1%

　　C、貝塔系數(shù)小于1，該基金是一種活躍或激進(jìn)型基金

　　D、貝塔系數(shù)小于1，該基金是一種穩(wěn)定或防御型基金

　　2、債券基金指的是基金資產(chǎn)(　)以上投資于債券的基金。

　　A、50%

　　B、60%

　　C、70%

　　D、80%

　　3、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

　　B、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

　　C、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

　　D、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

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　　4、如果某債券基金的久期為5年，市場(chǎng)利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值將(　)。

　　A、減少20%

　　B、減少5%

　　C、增加20%

　　D、增加5%

　　5、信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的(　)。

　　A、平均市值和平均市盈率

　　B、平均市凈值和平均市凈率

　　C、信用等級(jí)、控制企業(yè)債比例

　　D、平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債券所占比例

　　6、關(guān)于混合基金投資風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于股票基金

　　B、混合基金的預(yù)期收益高于股票基金

　　C、混合基金的預(yù)期收益低于債券基金

　　D、混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例

　　7、貨幣基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有(　)。

　　Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn)

　?、?利率風(fēng)險(xiǎn)

　?、?購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　?、?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　8、目前，我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)(　)天。

　　A、120

　　B、150

　　C、180

　　D、360

　　9、下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用程度不影響貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　B、投資組合平均剩余期限影響貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　C、貨幣基金投資組合平均剩余期限受法律法規(guī)約束

　　D、浮動(dòng)利率債券投資影響貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率

　　10、指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差稱為(　)。

　　A、方差

　　B、標(biāo)準(zhǔn)差

　　C、貝塔系數(shù)

　　D、跟蹤誤差

　　11、目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略，常用的是(　)。

　　A、TIPP策略

　　B、VPPI策略

　　C、CPPI策略

　　D、OBPI策略

　　12、(　)是指經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)的可以從事境外股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，是在人民幣為實(shí)現(xiàn)完全自由兌換的情況下，允許境內(nèi)投資者靈活間接進(jìn)行境外市場(chǎng)投資的制度安排。

　　A、ETF

　　B、LOF

　　C、QDII基金

　　D、QFII基金

　　13、分級(jí)基金需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)有(　)。

　?、?利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　Ⅱ.杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

　?、?上市交易風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.杠桿變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　14、基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為(　)。

　　A、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、投資風(fēng)險(xiǎn)

　　C、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　15、關(guān)于保本基金，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、保本基金是一種封閉式的基金品種

　　B、投資者只要持有基金到期，就可以獲得本金回報(bào)的保證

　　C、目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略

　　D、保本基金可保障本金在不考慮通貨膨脹的前提下不受損失，適合穩(wěn)健保守的投資者

　　參考答案見下一頁(yè)：

　　參考答案及解析：

　　1、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金;如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。

　　2、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券基金。債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金

　　3、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券基金。債券基金的投資對(duì)象主要有國(guó)債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動(dòng)較小，所以債券基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的特點(diǎn)

　　4、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%

　　5、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查債券基金的信用風(fēng)

　　6、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；旌匣鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。

　　7、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。貨幣基金同樣面臨多方面的風(fēng)險(xiǎn)。一方面部分貨幣基金承諾投資人兌付方式為T+0，當(dāng)出現(xiàn)市場(chǎng)不樂觀時(shí)極易出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，貨幣基金內(nèi)部也可能出現(xiàn)期限錯(cuò)配問題。貨幣基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　8、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180天

　　9、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，一般情況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大

　　10、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查跟蹤誤差。跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來(lái)表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)情況

　　11、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查保本基金。目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險(xiǎn)策略，常用的是CPPI策略

　　12、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金的概念。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金是指經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)的可以從事境外股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，是在人民幣為實(shí)現(xiàn)完全自由兌換的情況下，允許境內(nèi)投資者靈活間接進(jìn)行境外市場(chǎng)投資的制度安排

　　13、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)管理。分級(jí)基金需要考慮以下風(fēng)險(xiǎn)：(1)極端情況下A類份額無(wú)法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。(3)杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。(4)杠桿變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。(5)折價(jià)/溢價(jià)交易風(fēng)險(xiǎn)。(6)風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn)。(7)上市交易風(fēng)險(xiǎn)

　　14、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無(wú)力履約而給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)

　　15、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查保本基金。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，保本基金是一種半封閉式的基金品種。

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