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1.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)正確的是( )。
A.周期短
B.風(fēng)險(xiǎn)小
C.流動(dòng)性差
D.收益低
【答案】C
【解析】私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差特性的戰(zhàn)略投資,通常以合伙人形式進(jìn)行組織,可能涉及一對(duì)多、多對(duì)多等不同的交易形式,因此,在其結(jié)構(gòu)上存在不同的設(shè)計(jì)形式。
2.影響房地產(chǎn)投資信托基金收益的因素不包括( )。
A.匯率水平
B.利率水平
C.股市景氣度
D.房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度
【答案】A
【解析】一般房地產(chǎn)投資信托基金的收入比傳統(tǒng)證券的債券要高,比股票要低,影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度。
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3.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括( )。
A.股份公司
B.有限合伙公司
C.契約型基金
D.無(wú)限責(zé)任公司
【答案】D
【解析】房地產(chǎn)權(quán)益基金,是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開(kāi)發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售的集合投資制度,可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。
4.( )更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來(lái)協(xié)助上市。
A.成長(zhǎng)權(quán)益投資者
B.保薦機(jī)構(gòu)
C.機(jī)構(gòu)投資者
D.風(fēng)險(xiǎn)投資者
【答案】A
【解析】有些成長(zhǎng)權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險(xiǎn)投資者相比,前期成長(zhǎng)權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來(lái)協(xié)助上市。通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行(IPO),企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。
5.投資組合管理的一般流程不包括( )。
A.了解投資者需求
B.進(jìn)行類(lèi)屬資產(chǎn)配置
C.投資組合管理
D.推薦理財(cái)產(chǎn)品
【答案】D
【解析】投資組合管理的一般流程包括:了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類(lèi)屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。
6.根據(jù)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人投資者的財(cái)富水平區(qū)分,下列哪類(lèi)個(gè)人投資者財(cái)富水平最高( )。
A.私募基金
B.富裕投資者
C.高凈值投資者
D.零售投資者
【答案】C
【解析】基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平對(duì)個(gè)人投資者加以區(qū)分,如將個(gè)人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。
7.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的說(shuō)法正確的是( )。
A.機(jī)構(gòu)投資者有相同的投資約束
B.基金的機(jī)構(gòu)投資者相比個(gè)人投資者,資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專(zhuān)業(yè)
C.規(guī)模越大,內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資額度的比例就越高
D.根據(jù)內(nèi)部專(zhuān)家意見(jiàn)來(lái)選擇投資經(jīng)理
【答案】B
【解析】A項(xiàng),機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類(lèi)型,它們具有各不相同的投資要求及投資約束;C項(xiàng),規(guī)模越大,內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資額度的比例就越低;D項(xiàng),機(jī)構(gòu)投資者可能根據(jù)內(nèi)部專(zhuān)家意見(jiàn)來(lái)選擇投資經(jīng)理,也可能尋求外部顧問(wèn)的意見(jiàn)。
8.影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括( )。
A.投資期限
B.收益要求
C.風(fēng)險(xiǎn)容忍度
D.經(jīng)濟(jì)周期
【答案】D
【解析】對(duì)一般的投資者而言,影響投資需求的關(guān)鍵因素包括投資期限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。除此以外,投資者還可能因?yàn)榱鲃?dòng)性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。
9.發(fā)生投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿相背離的情況時(shí),投資經(jīng)理或基金銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)( )。
A.更注重客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力
B.更注重客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)億元
C.更注重客戶(hù)的收益要求
D.兼顧客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿
【答案】D
【解析】發(fā)生投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿相背離的情況時(shí),投資經(jīng)理或基金銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)為客戶(hù)提供顧問(wèn)服務(wù),兼顧客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿,幫助客戶(hù)確定合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,確定合適的投資組合。
10.對(duì)投資者需求進(jìn)行重新評(píng)估的次數(shù)要求是至少( )。
A.每年一次
B.2年一次
C.5年一次
D.不必進(jìn)行重新評(píng)估
【答案】A
【解析】投資者的投資境況和需求會(huì)隨著時(shí)間而變,因此有必要至少每年對(duì)投資者的需求做一次重新的評(píng)估。
11.( )是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)。
A.制定投資政策說(shuō)明書(shū)
B.選擇資產(chǎn)組合
C.進(jìn)行資產(chǎn)配置
D.控制風(fēng)險(xiǎn)
【答案】A
【解析】制定投資政策說(shuō)明書(shū)是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ),能夠有效地指導(dǎo)投資策略的實(shí)施,有助于更好地實(shí)現(xiàn)投資組合管理。一旦為投資者制定了投資政策說(shuō)明書(shū),投資管理人就可以根據(jù)投資政策說(shuō)明書(shū)為投資者選擇合適的資產(chǎn)組合,進(jìn)行資產(chǎn)配置。
12.在下列情況下,投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果好的是( )。
A.投資組合內(nèi)成分證券的方差增加
B.投資組合內(nèi)成分證券的協(xié)方差增加
C.投資組合內(nèi)成分證券的期望收益率降低
D.投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低
【答案】D
【解析】根據(jù)均值方差法,投資組合的期望收益越高,或是方差越低,組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效果越好。
13.基金公司的( )是為基金投資運(yùn)作提供支持,主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價(jià)值研究分析的部門(mén)。
A.交易部
B.投資部
C.風(fēng)險(xiǎn)管理部
D.研究部
【答案】D
【解析】研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門(mén),通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究,提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議,并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池,向基金投資決策部門(mén)提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。
14.馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在( )。
A.以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題
B.降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間
C.確立了市場(chǎng)投資組合與有效邊界的相對(duì)關(guān)系
D.創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論
【答案】D
【解析】馬柯威茨于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話,則必定要求高收益率來(lái)補(bǔ)償。
15.投資組合理論認(rèn)為,投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大,收益( )。
A.先高后低
B.越高
C.不變
D.越低
【答案】B
【解析】馬柯威茨的投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話,則必定要求高收益率來(lái)補(bǔ)償。
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