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　　1、下列關(guān)于風(fēng)險的說法錯誤的是(　)。

　　A、風(fēng)險來源于不確定性

　　B、風(fēng)險是未來的不確定事件可能給公司帶來的影響

　　C、風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式

　　D、風(fēng)險表現(xiàn)為給投資者帶來的損失

　　2、(　)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險。

　　A、市場風(fēng)險

　　B、操作風(fēng)險

　　C、商業(yè)風(fēng)險

　　D、合規(guī)風(fēng)險

　　3、下列選項(xiàng)中，不屬于投資風(fēng)險的是(　)。

　　A、市場風(fēng)險

　　B、信用風(fēng)險

　　C、操作風(fēng)險

　　D、流動性風(fēng)險

　　4、關(guān)于政策風(fēng)險，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、政策風(fēng)險屬于流動性風(fēng)險

　　B、政策風(fēng)險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預(yù)測

　　C、政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響

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　　D、宏觀政策包括財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響

　　5、下列市場風(fēng)險中，具備一定的隱蔽性的是(　)。

　　A、匯率風(fēng)險

　　B、政策風(fēng)險

　　C、利率風(fēng)險

　　D、購買力風(fēng)險

　　6、購買力風(fēng)險出現(xiàn)的原因是(　)。

　　A、經(jīng)濟(jì)周期

　　B、通貨膨脹

　　C、市場因素

　　D、經(jīng)濟(jì)政策

　　7、關(guān)于市場風(fēng)險的管理措施下列說法錯誤的是(　)。

　　A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益

　　B、及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤

　　C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動向，評估宏觀因素變化可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險

　　8、關(guān)于基金的流動性風(fēng)險，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、建立流動性預(yù)警機(jī)制可以預(yù)防流動性風(fēng)險

　　B、流動性風(fēng)險來源于投資價值的波動

　　C、基金流動性風(fēng)險同時影響資金的供給與需求

　　D、當(dāng)流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風(fēng)險

　　9、信用風(fēng)險管理的主要措施不包括(　)。

　　A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

　　B、建立有效的信息披露機(jī)制

　　C、建立交易對手信用評級制度

　　D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

　　10、下列指標(biāo)中，(　)可以描述收益的不確定性，但不能確切指明證券組合的損失的大小。

　?、?方差

　?、?標(biāo)準(zhǔn)差

　?、?跟蹤誤差

　?、?貝塔系數(shù)

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　11、某投資組合p與市場收益的協(xié)方差為5，市場收益的方差為4，該投資組合的貝塔系數(shù)為(　)。

　　A、1

　　B、1.25

　　C、4

　　D、5

　　12、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為1，則該基金(　)。

　　A、屬于市場中性策略

　　B、價格變動幅度比市場大

　　C、價格變動幅度與市場一致

　　D、價格變動方向與市場相反

　　13、某基金收益率小于無風(fēng)險利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為6%，7%和8%，市場無風(fēng)險收益率為10%，該基金的下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差為(　)。

　　A、1.45%

　　B、2%

　　C、3.8%

　　D、6.2%

　　14、過去一年內(nèi)，基金A的最大回撤為20%，基金B(yǎng)的最大回撤為10%，則以下表述錯誤的是(　)。

　　A、基金A與基金B(yǎng)的最大回撤不可比

　　B、基金A面臨的可能損失比基金B(yǎng)大

　　C、過去一年內(nèi)基金A可實(shí)現(xiàn)的最大損失為20%

　　D、過去一年內(nèi)基金B(yǎng)可實(shí)現(xiàn)的最大損失為10%

　　15、關(guān)于風(fēng)險敞口，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度

　　B、風(fēng)險敞口只能通過唯一維度來進(jìn)行測量

　　C、在某些多因子模型中，可以用偏離均值多少個標(biāo)準(zhǔn)差來衡量對該因子的風(fēng)險敞口

　　D、有些風(fēng)險敞口無法直接測量，但可以計算出風(fēng)險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風(fēng)險敏感度指標(biāo)

　　16、(　)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。

　　A、下行風(fēng)險

　　B、風(fēng)險敞口

　　C、風(fēng)險溢價

　　D、風(fēng)險價值

　　17、(　)已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。

　　A、下行風(fēng)險

　　B、風(fēng)險價值

　　C、風(fēng)險溢價

　　D、風(fēng)險敞口

　　18、(　)以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值。

　　A、參數(shù)法

　　B、歷史模擬法

　　C、最小二乘法

　　D、蒙特卡洛模擬法

　　19、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值

　　B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測

　　C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險價值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

　　D、歷史模擬法十分簡單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對未來方向進(jìn)行估算

　　20、預(yù)期收益與風(fēng)險最高的基金是(　)。

　　A、債券基金

　　B、股票基金

　　C、貨幣基金

　　D、混合基金

　　1、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)D錯誤，風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式，并無統(tǒng)一的分類方法

　　2、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查操作風(fēng)險的概念。操作風(fēng)險是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險

　　3、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資風(fēng)險。投資風(fēng)險來源于投資價值的波動。投資風(fēng)險的主要因素包括：市場價格(市場風(fēng)險)，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險)，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險

　　4、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查政策風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險

　　5、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查利率風(fēng)險。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險具備一定的隱蔽性

　　6、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查購買力風(fēng)險。通貨膨脹是購買力風(fēng)險出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化

　　7、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施

　　8、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查流動性風(fēng)險。選項(xiàng)B錯誤，投資風(fēng)險來源于投資價值的波動

　　9、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查信用風(fēng)險。信用風(fēng)險管理的主要措施包括：(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度;(2)建立交易對手信用評級制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

　　10、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險指標(biāo)。方差、標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，但不能確切指明證券組合的損失的大小

　　11、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查貝塔系數(shù)。根據(jù)貝塔系數(shù)的計算公式可得，貝塔系數(shù)等于投資組合與市場收益的協(xié)方差除以市場收益的方差。本題中：貝塔系數(shù)=5÷4=1.25

　　12、【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

　　13、【正確答案】 C

　　14、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查最大回撤。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。題中基金A和基金B(yǎng)在同一個評估期間，所以最大回撤可比

　　15、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險敞口。選項(xiàng)B錯誤，可以通過多個維度測量風(fēng)險敞口

　　16、【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險價值。風(fēng)險價值(VaR)，又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失

　　17、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風(fēng)險價值。風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)

　　18、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差—協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值

　　19、【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化

　　20、【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股票基金的風(fēng)險管理。股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高。

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