A: 以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題
B: 降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間
C: 確立了市場(chǎng)投資組合與有效邊界的相對(duì)關(guān)系
D: 創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論
答案:D
解析:馬柯威茨于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話(huà),則必定要求高收益率來(lái)補(bǔ)償。
【單選題】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的連線(xiàn),形成了新的有效前沿,被稱(chēng)為( )。
A: 無(wú)差異曲線(xiàn)
B: 證券市場(chǎng)線(xiàn)
C: 資本市場(chǎng)線(xiàn)
D: 資產(chǎn)配置線(xiàn)
答案:C
解析:若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸,由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中的現(xiàn)狀為雙曲線(xiàn)上半支。當(dāng)引人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后,有效前沿變成了射線(xiàn)。這條射線(xiàn)從縱軸上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)rf處向上延伸,與原有效前沿曲線(xiàn)相切于點(diǎn)M,它包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的組合。這條射線(xiàn)即是資本市場(chǎng)線(xiàn)。如圖7—1所示。
【單選題】房地產(chǎn)權(quán)益基金的退出策略是( )。
A: 打包上市
B: 在公開(kāi)市場(chǎng)上出售資產(chǎn)
C: 管理層回購(gòu)
D: 二次出售
答案:A
解析:在退出策略方面,房地產(chǎn)權(quán)益基金可以通過(guò)在非公開(kāi)市場(chǎng)上出售其所持有的資產(chǎn)退出,也可通過(guò)打包上市后退出。
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