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　　1 20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是(　)。

　　A.大量買入策略

　　B.B.大量賣出策略

　　C.買入并持有策略

　　D.賣出到期策略

　　參考答案：C

　　參考解析： 債券的投資管理策略在20世紀(jì)經(jīng)歷了多種變遷。20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是買入并持有策略。到了70年代初期，人們對(duì)各種積極債券組合管理策略的興趣與日俱增。

　　2 下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是(　)。

　　A.贖回條款

　　B.轉(zhuǎn)換期限

　　C.市場(chǎng)利率

　　D.回售條款

　　參考答案：C

　　參考解析： 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場(chǎng)利率。

　　3 下列關(guān)于基金份額的分拆、合并，敘述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.當(dāng)基金的凈值過(guò)低時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

　　B.基金份額的分拆有利于基金持續(xù)營(yíng)銷，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)

　　C.當(dāng)基金的凈值過(guò)高時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值

　　D.分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并

　　參考答案：C

　　參考解析：當(dāng)基金的凈值過(guò)高時(shí)，通過(guò)基金份額的分拆可以降低其凈值;當(dāng)基金的凈值過(guò)低時(shí)，通過(guò)基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆。

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　　4 國(guó)債收益率曲線是反應(yīng)(　)的有效途徑。

　　A.遠(yuǎn)期利率

　　B.資產(chǎn)

　　C.負(fù)債

　　D.所有者權(quán)益

　　參考答案：A

　　參考解析： 國(guó)債收益率曲線是反應(yīng)遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來(lái)基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。

　　5 下列關(guān)于期權(quán)的表述中，不正確的是(　)。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越低

　　B.一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

　　C.全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交易開始的

　　D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

　　參考答案：A

　　參考解析： 標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。

　　6 從投資類型來(lái)看，我國(guó)QDII基金多數(shù)為(　)。

　　A.債券型

　　B.主題型

　　C.股票型

　　D.混合型

　　參考答案：C

　　參考解析： 從投資類型來(lái)看，我國(guó)QOU基金多數(shù)為股票型，資產(chǎn)配置和交易方式多種多樣。

　　7 下列關(guān)于衍生工具交易單位的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素

　　B.當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較小時(shí)，交易單位應(yīng)該較大

　　C.在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

　　D.交易單位，又稱為合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量

　　參考答案：B

　　參考解析： 交易單位，又稱為合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較大。

　　8 1985年12月20日，歐洲委員會(huì)通過(guò)了(　)，標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　A.UCITS一號(hào)指令

　　B.B.AIFMD指令

　　C.《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》

　　D.《集合投資計(jì)劃治理白皮書》

　　參考答案：A

　　參考解析： 1985年12月20日，歐洲委員會(huì)通過(guò)了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》(UCITS一號(hào)指令)，標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　9 下列不屬于分級(jí)基金要考慮的風(fēng)險(xiǎn)的是(　)。

　　A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

　　D.折價(jià)/溢價(jià)交易風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：A

　　參考解析： QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重。分級(jí)基金要考慮的風(fēng)險(xiǎn)則不包含匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　10 下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A.貝塔系數(shù)大于0時(shí).該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反

　　B.貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致

　　C.貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反

　　D.貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大

　　參考答案：D

　　參考解析： 貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。

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