2020基金從業(yè)考試《證券投資基金》強化習題及答案(9)，更多關于基金從業(yè)資格考試模擬試題，請關注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”。

　　1 (　)由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成。

　　A.所得免疫

　　B.價格免疫

　　C.或有免疫

　　D.策略免疫

　　參考答案：B

　　參考解析： 價格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成。價格免疫使用凸性作為衡量標準，實現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負債凸性相匹配。

　　2 QFII基金托管人資格規(guī)定，每個合格投資者能委托(　)個托管人，并可以更換托管人。

　　A.4

　　B.3

　　C.2

　　D.1

　　參考答案：D

　　參考解析： QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業(yè)務，監(jiān)督投資者投資運作等職責。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。

　　3 (　)是用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標。

　　A.流動性比率

　　B.財務杠桿比率

　　C.營運效率比率

　　D.盈利能力比率

　　參考答案：B

　　參考解析： 與流動性比率一樣，財務杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風險指標。不同的是，財務杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負債與企業(yè)的資本結構及使用的財務杠桿有關，所以稱為財務杠桿比率。

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　　4 (　)在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。

　　A.買賣價差

　　B.市場沖擊

　　C.對沖費用

　　D.機會成本

　　參考答案：A

　　參考解析： 買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。一般而言，大盤藍籌股流動性較好，買賣價差小;小盤股則反之。成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較小;而新興市場買賣價差則較大。

　　5 下列費用不屬于證券交易傭金的是(　)。

　　A.證券公司經(jīng)紀傭金

　　B.證券交易所手續(xù)費

　　C.證券托管費

　　D.證券交易所交易監(jiān)管費

　　參考答案：C

　　參考解析： 傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。此項費用由證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)管費等組成。

　　6 下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯誤的是(　)。

　　A.管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務委托給第三方

　　B.管理公司的起始資本不能低于15萬歐元

　　C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0.02%的資本

　　D.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

　　參考答案：B

　　參考解析： UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元;管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0.02%的資本;資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務委托給第三方。

　　7 下列不屬于非系統(tǒng)性風險的是(　)。

　　A.市場風險

　　B.經(jīng)營風險

　　C.流動性風險

　　D.財務風險

　　參考答案：A

　　參考解析： 非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經(jīng)營風險和流動性風險。

　　8 預期收益率高出無風險收益率的部分稱為(　)。

　　A.收益報酬

　　B.資本回報

　　C.風險報酬

　　D.資產(chǎn)收益

　　參考答案：C

　　參考解析： 預期收益率高出無風險收益率的部分稱為風險報酬，即為了讓投資者接受該風險而付給投資者的報酬。投資產(chǎn)品的風險越大，那么相應的風險報酬也應當越大。這樣，市場上各種投資產(chǎn)品才會形成供求平衡的市場均衡狀態(tài)。

　　9 (　)是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響。

　　A.政策風險

　　B.經(jīng)濟周期性波動風險

　　C.利率風險

　　D.購買力風險

　　參考答案：A

　　參考解析： 政策風險是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響。

　　10 投資風險來源于(　)的波動。

　　A.投資價值

　　B.供求關系

　　C.市場風險

　　D.信用風險

　　參考答案：A

　　參考解析： 投資風險來源于投資價值的波動。

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