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　　1、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR，下列表述正確的是()。

　　A. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失

　　B. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度

　　C. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度

　　D. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，從資產(chǎn)最高價(jià)到接下來(lái)最低價(jià)格的損失

　　參考答案：A

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。

　　2、下列()的參與使套期保值能夠順利進(jìn)行。

　　A. 另類投資者

　　B. 風(fēng)險(xiǎn)投資

　　C. 投機(jī)者

　　D. 戰(zhàn)略投資者

　　參考答案：C

　　參考解析：投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分，是期貨市場(chǎng)必不可少的潤(rùn)滑劑。投機(jī)交易增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性.承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)正常運(yùn)營(yíng)的保證。正是因?yàn)橛型稒C(jī)者參與，套期保值才能順利進(jìn)行，而使期貨市場(chǎng)具有經(jīng)濟(jì)功能。

　　3、有效前沿是能夠達(dá)到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的()。

　　A. 右上方

　　B. 右下方

　　C. 左上方

　　D. 左下方

　　參考答案：C

　　參考解析：有效前沿是能夠達(dá)到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的左上方。

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　　4、對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是()。

　　A. 特雷諾比率法

　　B. 夏普比率法

　　C. Brinson模型法

　　D. 詹森比率法

　　參考答案：C

　　參考解析：對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brinson方法。

　　5、下列關(guān)于融資交易和融券交易的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A. 融資和融券業(yè)務(wù)都會(huì)放大投資收益率或損失率

　　B. 用證券沖抵保證金時(shí)，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進(jìn)行折算

　　C. 融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，融券即投資者借入證券賣出

　　D. 目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于100%

　　參考答案：D

　　參考解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

　　6、關(guān)于我國(guó)QDII基金的特點(diǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A. 在投資管理過程中，國(guó)內(nèi)基金公司除了組建專門的投資團(tuán)隊(duì)參與境外投資，還可以借助境外投資顧問

　　B. QDII基金的可投資區(qū)域較為廣泛，包括了幾乎所有發(fā)達(dá)國(guó)家和大部分新興市場(chǎng)的股票和(非對(duì)沖)基金

　　C. QDII基金的可投資品種較為豐富，可以投資包括ETF、FOF、權(quán)證、期貨、股指期貨等金融衍生產(chǎn)品

　　D. QDII基金產(chǎn)品的門檻較高，大部分金融投資產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)門檻是幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為五十萬(wàn)元

　　參考答案：D

　　參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門檻為幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1 000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。

　　7、關(guān)于基金投資運(yùn)作過程中的集中交易制度，下列理解正確的是()。

　　A. 基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的

　　B. 基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令

　　C. 基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易

　　D. 交易指令應(yīng)包含確切的交易價(jià)格，交易員嚴(yán)格按照該價(jià)格水平進(jìn)行證券交易

　　參考答案：A

　　參考解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。

　　8、在考慮基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)候，我們往往要考慮基金規(guī)模大小帶來(lái)的影響，下列屬于大規(guī)?；鹱钣锌赡軒?lái)的不利影響的為()。

　　A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更大

　　B. 平均成本更高

　　C. 對(duì)被投資股票的收益性有不利影響

　　D. 對(duì)被投資股票的流動(dòng)性有不利影響

　　參考答案：D

　　參考解析：與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。

　　9、下列屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用的是()。

　　A. 不要為灑掉的牛奶哭泣

　　B. 谷賤傷農(nóng)

　　C. 賣的比買的精

　　D. 早收晚付

　　參考答案：D

　　參考解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。。

　　10、美國(guó)學(xué)者法瑪在研究市場(chǎng)有效性時(shí)，把信息劃分為()。

　　A. 歷史信息、公開信息和內(nèi)部信息

　　B. 歷史信息、公開信息和風(fēng)險(xiǎn)信息

　　C. 基本面信息、價(jià)格信息和風(fēng)險(xiǎn)信息

　　D. 技術(shù)面信息、基本面信息和內(nèi)部信息

　　參考答案：A

　　參考解析：20世紀(jì)70年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)，并依據(jù)時(shí)間維度，把信息劃分為歷史信息、當(dāng)前公開可得信息以及內(nèi)部信息。

　　11、債券的遠(yuǎn)期交易從成交日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過()。

　　A. 30天

　　B. 90天

　　C. 180天

　　D. 365天

　　參考答案：D

　　參考解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過365天。

　　12、根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算公司有關(guān)債券賬戶管理規(guī)定，QFII、RQFII可以在銀行間債券市場(chǎng)參與交易，但只能申請(qǐng)成為丙類結(jié)算成員，在債券結(jié)算時(shí)須委托甲類結(jié)算成員辦理，此處體現(xiàn)的交易制度是()。

　　A. 做市商交易

　　B. 結(jié)算參與人制度

　　C. 公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

　　D. 結(jié)算代理制度

　　參考答案：D

　　參考解析：結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

　　13、阿爾法(僅)投資策略是尋找價(jià)值被低估的資產(chǎn)進(jìn)行投資以獲取超額收益。所謂價(jià)值被低估的資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是()。

　　A. 剛好位于證券市場(chǎng)線上

　　B. a值大于0

　　C. a值小于0

　　D. 位于證券市場(chǎng)線下方

　　參考答案：B

　　參考解析：證券市場(chǎng)線可以用來(lái)判斷一項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)是否合理。如果一項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)合理，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場(chǎng)線上。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被高估(收益率被低估)，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場(chǎng)線的下方。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被低估(收益率被高估)，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場(chǎng)線的上方。價(jià)值被低估，a值大于0。

　　14、關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)，下列表述正確的是()。

　　A. 風(fēng)險(xiǎn)投資的主要收益來(lái)自企業(yè)本身的分紅

　　B. 風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資

　　C. 風(fēng)險(xiǎn)投資的主要目的是為了取得企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)

　　D. 風(fēng)險(xiǎn)投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報(bào)

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)投資的收益不是來(lái)自企業(yè)本身的分紅，而是來(lái)自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)資本的投資目的并不是取得對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配，而是通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)。

　　15、下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是()。

　　A. 可回售條款降低了債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 可贖回條款是債券投資者的權(quán)利

　　C. 與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售條款的利率更高

　　D. 可贖回條款不利于債券發(fā)行人

　　參考答案：A

　　參考解析：與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者。和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低，因?yàn)榇藯l款可降低投資者的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。

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