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　　1、下列關(guān)于股權(quán)投資基金的現(xiàn)金流模式的描述，正確的是( )。

　　A.在基金募集過(guò)程中，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制

　　B.投資者承諾向基金投資的總額度稱為實(shí)繳資本

　　C.多數(shù)股權(quán)投資基金會(huì)約定，暫時(shí)閑置的未投資資本只能投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的資產(chǎn)

　　D.基金從被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)退出后，只能通過(guò)公開(kāi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)實(shí)現(xiàn)投資退出，獲得退出現(xiàn)金流

　　答案：A

　　解析：B項(xiàng)，投資者承諾向基金投資的總額度稱為認(rèn)繳資本，投資者在某一時(shí)間內(nèi)實(shí)際已經(jīng)完成的出資稱為實(shí)繳資本;C項(xiàng)，基金成立后，通常需要一段時(shí)間來(lái)完成投資計(jì)劃，在此期間，投資者實(shí)繳資本中尚未投資出去的部分稱為未投資資本，多數(shù)股權(quán)投資基金會(huì)約定，暫時(shí)閑置的未投資資本只能投資于低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的資產(chǎn);D項(xiàng)， 基金從被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)退出后，依退出方式不同，可能會(huì)通過(guò)公開(kāi)或私下股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)清算等渠道實(shí)現(xiàn)投資退出，獲得退出現(xiàn)金流。

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　　2、在( )中，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作。

　　A.股份有限公司

　　B.有限責(zé)任公司

　　C.契約框架

　　D.合伙企業(yè)

　　答案：C

　　解析：在契約框架中，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作。

　　3、下列屬于需要有效機(jī)制來(lái)保證信息披露的充分性的原因是()。

　?、?、股權(quán)投資存在信息不對(duì)稱

　?、?、股權(quán)投資外部性較強(qiáng)

　?、?、財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理等問(wèn)題

　?、簟⒐蓹?quán)投資內(nèi)部性較弱

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：由于股權(quán)投資存在

　　1. 股權(quán)投資存在信息不對(duì)稱

　　2. 股權(quán)投資外部性較強(qiáng)

　　3. 財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理等問(wèn)題

　　因此需要有效機(jī)制來(lái)保證信息披露的充分性。

　　4、為了降低股權(quán)投資后的( )，股權(quán)投資基金管理人通常會(huì)參與被投資企業(yè)股東大會(huì)。

　　A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.委托代理風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：D

　　解析：為了降低股權(quán)投資后的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資基金管理人通常會(huì)參與被投資企業(yè)股東大會(huì)(股東會(huì))、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，并以提出議案或參與表決的方式，對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施監(jiān)控。

　　5、以下關(guān)于清算退出的說(shuō)法正確的是()。

　　A.清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要針對(duì)投資項(xiàng)目未獲得成功的一種退出方式

　　B.通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購(gòu)買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行為

　　C.清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要針對(duì)投資項(xiàng)目未獲得成功的一種退出方式

　　D.清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要針對(duì)投資項(xiàng)目獲得成功的一種退出方式

　　答案：A

　　解析：清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要針對(duì)投資項(xiàng)目未獲得成功的一種退出方式。

　　6、外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序，可分為六個(gè)步驟，其中不包括( )。

　　A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向

　　B.聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查

　　C.轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

　　D.向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公司變更登記

　　答案：D

　　解析：外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序，可分為六個(gè)步驟：

　　(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向;

　　(2)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查;

　　(3)履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需要得到政府主管部門的批準(zhǔn);

　　(4)轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議;

　　(5)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中相關(guān)內(nèi)容;

　　(6)向工商行政管理部門申請(qǐng)公司變更登記。

　　7、協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為( )。

　　A.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

　　B.國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議

　　C.協(xié)議收購(gòu)

　　D.股份回購(gòu)

　　答案：B

　　解析：本題答案為B，協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓;根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓;根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)等。

　　8、以下關(guān)于清算退出的流程和方法中的了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)包含的內(nèi)容不包括()。

　　A.處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)

　　B.收取公司債權(quán)

　　C.清償公司債務(wù)

　　D.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

　　答案：D

　　解析：清算退出的流程和方法中的了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)包含的內(nèi)容：處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)、收取公司債權(quán)、清償公司債務(wù)。

　　9、股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市的流程中，推出研究報(bào)告，進(jìn)行公司定位和估值屬于( )的主要內(nèi)容。基金考試報(bào)名

　　A.成立股份公司

　　B.上市前輔導(dǎo)

　　C.促銷和發(fā)行

　　D.股票上市及后續(xù)

　　答案：C

　　解析：股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市的流程中，促銷和發(fā)行的主要內(nèi)容包括審核通過(guò)后向交易所申請(qǐng)發(fā)行;推出研究報(bào)告，進(jìn)行公司定位和估值;準(zhǔn)備分析員說(shuō)明會(huì)和路演;詢價(jià)、促銷;確定發(fā)行規(guī)模和定價(jià)范圍

　　10、關(guān)于國(guó)有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的特殊要求，說(shuō)法正確的是().

　　A.各級(jí)人民政府負(fù)責(zé)審核國(guó)有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)

　　B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì)

　　C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行

　　D.交易價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)一次付清，不可分期付款

　　答案：B，

　　解析：國(guó)有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的特殊要求具體如下：

　　(1)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核國(guó)有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

　　(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì)。

　　(3)股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行。

　　(4)交易價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)一次付清。金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式。

　　(5)由于國(guó)有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓須履行特定的審批程序,在涉及國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力時(shí)， 并非簽訂就生效，需要附加生效條件，在前期的審批、評(píng)估各項(xiàng)工作完成后，獲得各部門批準(zhǔn)后方能生效。

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