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1.MM定理的假設(shè)中不包括( )。
A.不考慮稅
B.考慮破產(chǎn)成本
C.不考慮信息不對稱
D.假設(shè)在有效市場里面
『正確答案』B
『答案解析』本題考查最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。MM定理認(rèn)為,在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面,企業(yè)價值不會因為企業(yè)融資方式改變而改變。
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2.可轉(zhuǎn)換債券的特點不包括( )。
A.具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征
B.沒有權(quán)益特征
C.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券
D.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)
『正確答案』B
『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi),持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。可見,可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券,它既包含了普通債券的特征,也包含了權(quán)益特征。同時,它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征??赊D(zhuǎn)換債券的特征還包括:①可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券;②可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。
3.股票回購的方式是( )。
A.場內(nèi)公開市場回購
B.場外協(xié)議回購
C.要約回購
D.以上三項均是
『正確答案』D
『答案解析』本題考查股票回購。股票回購的方式主要有:場內(nèi)公開市場回購、場外協(xié)議回購、要約回購。
4.下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風(fēng)險的論述,正確的是( )。
A.系統(tǒng)性風(fēng)險包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險
B.系統(tǒng)性風(fēng)險不包括匯率風(fēng)險
C.系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險
D.系統(tǒng)性風(fēng)險是可分散風(fēng)險
『正確答案』C
『答案解析』本題考查權(quán)益類證券投資的風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險,是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng),其沖擊是屬于全面性的,主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動,以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時,所有資產(chǎn)均受到影響,只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。
5.股票可以依法自由的進(jìn)行交易,體現(xiàn)了股票的( )的特征。
A.參與性
B.流動性
C.收益性
D.交易性
『正確答案』B
『答案解析』本題考查股票的特征。流動性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。
6.關(guān)于股票拆分和股票股利,下列說法錯誤的是( )。
A.不改變股東權(quán)益
B.可以提高股份流動性
C.降低被收購的難度
D.向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息
『正確答案』C
『答案解析』本題考查股票拆分和分配股票股利。股票拆分和股票股利在不改變股東權(quán)益的情況下,增加公司發(fā)行在外的股票總數(shù),股票價格隨之按比例回落。股價較高的公司通過股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價,可以提高股份流動性,增加股東數(shù)量并提高被收購的難度,同時可以向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息等。
7.基本面分析中宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不包括( )。
A.國內(nèi)生產(chǎn)總值
B.預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化
C.通貨膨脹
D.預(yù)算赤字
『正確答案』B
『答案解析』本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。對宏觀經(jīng)濟(jì)的分析,主要是分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主要有:國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購經(jīng)理指數(shù)。
8.以下不屬于影響股票價格的行業(yè)因素的是( )。
A.管理層質(zhì)量
B.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)
C.行業(yè)持續(xù)性
D.抗外部沖擊能力
『正確答案』A
『答案解析』本題考查行業(yè)分析。行業(yè)因素,又稱產(chǎn)業(yè)因素,影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。
9.技術(shù)分析的三項假定不包括( )。
A.市場行為涵蓋一切信息
B.股價具有趨勢性運動規(guī)律,股票價格沿趨勢運動
C.歷史會重演
D.資產(chǎn)價格運動遵循不可預(yù)測的模式
『正確答案』D
『答案解析』本題考查技術(shù)分析。技術(shù)分析的三項假定:
①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關(guān)信息都會自動反映在公司以往價格上。
②股價具有趨勢性運動規(guī)律,股票價格沿趨勢運動。根據(jù)技術(shù)分析,股票價格沿著趨勢運行并傾向于延續(xù)下去,直到有事件改變了股票的供求平衡,趨勢方告結(jié)束。
?、蹥v史會重演。技術(shù)分析隱含的一個重要前提是資產(chǎn)價格運動遵循可預(yù)測的模式,并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式,市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進(jìn)行投資決策。
10.某公司每股股利為0.4元,每股盈利為1元,市場價格為10元,則其市盈率為( )倍。
A.20
B.25
C.10
D.16.67
『正確答案』C
『答案解析』本題考查市盈率。根據(jù)市盈率的計算公式,可得:市盈率=每股市價/每股收益=10/1=10。
11.某只債券的市場價值為98元,面值為100元,息票率為8%,則該債券的當(dāng)期收益率為( )。
A.8.163%
B.8.233%
C.8.678%
D.9.080%
『正確答案』A
『答案解析』本題考查當(dāng)期收益率。當(dāng)期收益率=(100×8%)/98×100%=8.163%。
12.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的( )在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。
A.面值
B.現(xiàn)金流
C.利息
D.息票率
『正確答案』A
『答案解析』本題考查通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券。通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。
13.債券( )在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。
A.經(jīng)紀(jì)商
B.包銷商
C.做市商
D.承銷商
『正確答案』D
『答案解析』本題考查債券市場概述。債券承銷商在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。
14.( )是期貨交易最大的特征。
A.保證金制度
B.盯市制度
C.對沖平倉制度
D.杠桿
『正確答案』B
『答案解析』本題考查盯市制度。盯市是期貨交易最大的特征,又稱“逐日結(jié)算” 。
15.假定某投資者按940元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券,那么該投資者的當(dāng)期收益率為( )。
A.9.87%
B.10.35%
C.10.64%
D.17.21%
『正確答案』C
『答案解析』本題考查當(dāng)期收益率。該投資者的當(dāng)期收益率。
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