2020基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》考點(diǎn)習(xí)題(9)，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人。

　　1.以下關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式和投向描述正確的是(　)。

　　A.募集方式僅可非公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)

　　B.募集方式為非公開募集，或基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)，二者滿足其一即可

　　C.募集方式可以非公開募集或公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)即可

　　D.募集方式可以非公開募集或公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)或公開交易

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。因此，所謂“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類私人股權(quán)投資基金”。

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　　2.不同類型的金融產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益特征，在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”特點(diǎn)的金融產(chǎn)品是(　)。

　　A.固定收益證券

　　B.銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　C.股權(quán)投資基金

　　D.貨幣市場(chǎng)基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。

　　3.私人股權(quán)投資基金一詞中，私人是指(　)。

　　A.僅指基金私募的

　　B.僅指股權(quán)是非公開發(fā)行和交易

　　C.股權(quán)是非公開發(fā)行和交易基金是私募的

　　D.投資者為非國(guó)有或集體的所有機(jī)構(gòu)和個(gè)人

　　『正確答案』B

　　『答案解析』國(guó)內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”，即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)。私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　4.關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，當(dāng)前我國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)

　　B.市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)

　　C.有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)

　　D.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了間接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：我國(guó)股權(quán)投資基金的發(fā)展主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：一是市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，當(dāng)前我國(guó)已成為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)。二是市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)。三是有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。選項(xiàng)ABC說法正確。

　　5.(　)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。

　　A.2012.8

　　B.2013.8

　　C.2014.8

　　D.2015.8

　　『正確答案』C

　　『答案解析』2014年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對(duì)包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購?fù)顿Y基金等在內(nèi)的私募類股權(quán)投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。

　　6.股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程包括(　)。

　?、?募集

　?、?投資

　?、?管理

　?、?退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是募集、投資、管理和退出。

　　7.股權(quán)投資基金被稱為“有耐心的資本”，是因?yàn)?　)。

　　A.專業(yè)性強(qiáng)

　　B.投資周期長(zhǎng)

　　C.投后管理投入資源較多

　　D.投資收益波動(dòng)較大

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B符合題意：由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3~7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。

　　8.一般情況下，股權(quán)投資基金的收益分配順序?yàn)?　)。

　　A.業(yè)績(jī)報(bào)酬、本金、門檻收益

　　B.本金、門檻收益、業(yè)績(jī)報(bào)酬

　　C.本金、業(yè)績(jī)報(bào)酬、門檻收益

　　D.門檻收益、本金、業(yè)績(jī)報(bào)酬

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤(rùn)。有時(shí)候管理人需要先讓基金投資者實(shí)現(xiàn)某一門檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬。

　　9.關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用

　　B.從發(fā)展趨勢(shì)來看，未來我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將由過去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，與此相適應(yīng)，金融市場(chǎng)也將逐步由直接融資為主轉(zhuǎn)向間接融資為主

　　C.股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機(jī)遇

　　D.隨著我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場(chǎng)化程度不斷提高，政府監(jiān)管和行業(yè)自律不斷規(guī)范，我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤：從發(fā)展趨勢(shì)來看，未來我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將由過去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，與此相適應(yīng)，金融市場(chǎng)也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。選項(xiàng)ACD說法正確。

　　10.在我國(guó)，對(duì)私募股權(quán)投資基金行使統(tǒng)一監(jiān)管職責(zé)的是(　)。

　　A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

　　C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

　　11.就目前來說，我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)主體中，起主導(dǎo)作用的是(　)。

　　A.政府

　　B.國(guó)有企業(yè)

　　C.市場(chǎng)化主體

　　D.個(gè)人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』我國(guó)股權(quán)投資基金市場(chǎng)主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化主體主導(dǎo)。故本題選C。

　　12.對(duì)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用的是(　)。

　　A.政策因素

　　B.經(jīng)濟(jì)因素

　　C.人力資本

　　D.技術(shù)因素

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權(quán)投資基金對(duì)專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對(duì)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。

　　13.股權(quán)投資基金運(yùn)作的基本流程不包括(　)。

　　A.募集

　　B.托管

　　C.管理

　　D.退出

　　『正確答案』B

　　『答案解析』股權(quán)投資基金運(yùn)作流程分為四個(gè)階段：募集、投資、管理和退出。

　　14.下列股權(quán)投資基金中，(　)主要投資于價(jià)值被低估的企業(yè)，通過對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利。

　　A.并購基金

　　B.創(chuàng)業(yè)投資基金

　　C.定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金

　　D.不動(dòng)產(chǎn)投資基金等新的股權(quán)投資基金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』并購基金更側(cè)重于通過投資于價(jià)值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進(jìn)而對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整，以此提升被投資企業(yè)的價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)投資收益。

　　15.(　)成立的美國(guó)研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。

　　A.1950年

　　B.1946年

　　C.1962年

　　D.1955年

　　『正確答案』B

　　『答案解析』1946年成立的美國(guó)研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。

　　16.下列說法正確是(　)。

　?、?創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對(duì)稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征

　　Ⅱ.創(chuàng)業(yè)投資基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)

　?、?創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有較大增長(zhǎng)潛力的被投資企業(yè)，通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大獲利

　?、?并購基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè)，通過對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利

　　A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對(duì)稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征(Ⅰ正確)。

　　創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有較大增長(zhǎng)潛力的被投資企業(yè)，通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大而獲利(Ⅲ正確);并購基金則投資于價(jià)值被低估的企業(yè)，通過對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而獲利(Ⅳ正確)。并購基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

　　17.股權(quán)投資基金對(duì)于下列(　)具有重要作用。

　?、?解決中小企業(yè)融資難

　　Ⅱ.促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)

　?、?支持企業(yè)重組重建

　　Ⅳ.推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用。

　　18.我國(guó)股權(quán)投資基金探索與起步階段的兩條主線分別是(　)。

　　Ⅰ.人才對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

　?、?科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

　?、?大型成熟企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

　?、?國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』我國(guó)股權(quán)投資基金的探索與起步階段主要沿著兩條主線進(jìn)行：一是科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索;二是國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。故Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)正確。

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