2020年基金從業(yè)《證券投資基金》備考提升習(xí)題及答案(3)，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人。

　　某投資組合在持有期為1年，置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為0.8%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有(　)的可能性(　)0.8%。

　　A.5%;不會(huì)超過

　　B.95%;不會(huì)超過

　　C.95%;會(huì)超過

　　D.0.8%;會(huì)超過

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。某投資組合在持有期為1年，置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為0.8%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會(huì)超過0.8%。

 2020基金從業(yè)資格考試備考通關(guān)秘籍 點(diǎn)擊下載>>

部分資料預(yù)覽

　　下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)模型置信水平的描述，正確的是(　)。

　　A.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小

　　B.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大

　　C.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小

　　D.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。VaR值隨置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味著最大損失在持有期內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之則可能性越大。

　　下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失

　　B.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失

　　C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間

　　D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧?duì)這個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查下行風(fēng)險(xiǎn)。投資的期限越長(zhǎng)，最大回撤指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同個(gè)評(píng)估期間。

　　下列對(duì)貝塔系數(shù)(β)的使用表達(dá)正確的是(　)。

　　A.貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致

　　B.貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反

　　C.貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致

　　D.貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小。

　　下列不屬于目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)的是(　)。

　　A.參數(shù)法

　　B.歷史模擬法

　　C.換元法

　　D.蒙特卡洛法

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。

　　(　)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。

　　A.最大回撤

　　B.下行風(fēng)險(xiǎn)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

　　D.事前事后指標(biāo)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查下行風(fēng)險(xiǎn)的概念。下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。

　　貝塔系數(shù)反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的(　)。

　　A.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.敏感度

　　C.有效性

　　D.結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。

　　有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。下列不屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)是(　)。

　　A.β系數(shù)

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)敞口。常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。

　　債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)不包括(　)。

　　A.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

　　下列債券基金中信用風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)最高的是(　)。

　　A.高久期高信用債券基金

　　B.高久期低信用債券基金

　　C.低久期高信用債券基金

　　D.低久期低信用債券基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越高;信用低，信用風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　(　)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　C.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　下列不是最常見的反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是(　)。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.貝塔系數(shù)

　　C.持股集中度

　　D.久期

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　(　)是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢(shì)，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)并取得收益的目的。

　　A.股票基金

　　B.債券基金

　　C.組合基金

　　D.指數(shù)基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢(shì)，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)并取得收益的目的。

　　反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括(　)。

　　A.融資比例

　　B.浮動(dòng)利率債券投資情況

　　C.投資組合平均剩余期限

　　D.大額贖回比例

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況等。

2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師3天特訓(xùn)營(yíng)免費(fèi)領(lǐng)！！