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　　1.(　)反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

　　A.基金分類

　　B.基金業(yè)績

　　C.基金風(fēng)格

　　D.基金星級評價

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金風(fēng)格?；痫L(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

　　2.以下關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準的收益率計算說法錯誤的是(　)。

　　A.須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入

　　B.投資組合的收益須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法

　　C.在計算總收益時，須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益

　　D.所有的收益計算不扣除期內(nèi)的實際買賣開支，但不得使用估計的買賣開支

　　『正確答案』D

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部分資料預(yù)覽

　　3.我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司不包括(　)。

　　A.銀河證券

　　B.晨星公司

　　C.中國證監(jiān)會

　　D.上海證券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)介紹益。我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。中國證監(jiān)會是監(jiān)管部門，不提供基金評價業(yè)務(wù)。

　　4.自2010年1月1日起，公司須至少(　)一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。

　　A.每周

　　B.每月

　　C.每季度

　　D.每年

　　『正確答案』B

　　5.常見的基金回報率計算期間不包括(　)。

　　A.最近三月

　　B.最近九月

　　C.最近一年

　　D.最近五年

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績計算。常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年。

　　6.下列關(guān)于夏普比率和特雷諾比率的說法中，不正確的是(　)。

　　A.夏普比率以基金的β值作為風(fēng)險度量指標(biāo)，是一種單位風(fēng)險收益率

　　B.夏普比率數(shù)值越大，基金的績效越好

　　C.特雷諾比率的不足是無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險分散程度

　　D.特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，夏普比率使用的是全部風(fēng)險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險調(diào)整后收益。夏普比率以基金的標(biāo)準差作為風(fēng)險度量指標(biāo)，選項A錯誤。

　　7.用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準差的是(　)。

　　A.特雷諾比率

　　B.詹森比率

　　C.信息比率

　　D.夏普比率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查夏普比率。夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準差

　　8.其他情況不變時，當(dāng)基金的分散程度提高時，基金的特雷諾比率將(　)。

　　A.變小

　　B.無法判斷

　　C.不變

　　D.變大

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查特雷諾比率。特雷諾比率是以貝塔度量風(fēng)險的，貝塔衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險，故當(dāng)基金的分割程度提高時，基金的特雷諾比率通常將無法判斷。

　　9.下列關(guān)于夏普比率說法錯誤的是(　)。

　　A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準差

　　B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的

　　C.夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率

　　D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查夏普比率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。

　　10.投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于(　)。

　　A.利息收益和價差收益

　　B.股息和紅利

　　C.投資收益和股息收益

　　D.資產(chǎn)回報和收入回報

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查持有區(qū)間收益率。投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少;而收入回報包括分紅、利息、租金等。

　　11.基金的(　)就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益。

　　A.持有期間收益

　　B.絕對收益

　　C.風(fēng)險收益

　　D.相對收益

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查相對收益。基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益。

　　12.基金收益率的計算方法假設(shè)紅利以除息前一日的(　)減去每份基金分紅的單位凈值為計算基準立即進行了再投資。

　　A.綜合值

　　B.單位凈值

　　C.全部價值

　　D.市場指標(biāo)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金收益率的計算?；鹗找媛实挠嬎惴椒僭O(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅的單位凈值為計算基準立即進行了再投資。

　　13.以下關(guān)于詹森α說法不正確的是(　)。

　　A.詹森α是在CAMP上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量標(biāo)準

　　B.若α=0，說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異

　　C.若α>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)

　　D.若α>0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)表現(xiàn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查詹森α。若α>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)。

　　14.詹森α等于零，說明(　)。

　　A.無法判斷

　　B.基金表現(xiàn)與比較基準的表現(xiàn)相當(dāng)

　　C.基金表現(xiàn)好于市場指數(shù)的表現(xiàn)

　　D.基準表現(xiàn)差于市場指數(shù)的表現(xiàn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查詹森α。若α=0，說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異。

　　15.下列關(guān)于業(yè)績比較基準說法正確的是(　)。

　　A.多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的絕對收益

　　B.業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍

　　C.事先業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異

　　D.事后確定的業(yè)績基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查相對收益。多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的相對收益。事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異。事先確定的業(yè)績基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。

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