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　　1.(　)反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

　　A.基金分類

　　B.基金業(yè)績(jī)

　　C.基金風(fēng)格

　　D.基金星級(jí)評(píng)價(jià)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金風(fēng)格?；痫L(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

　　2.以下關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)的收益率計(jì)算說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入

　　B.投資組合的收益須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法

　　C.在計(jì)算總收益時(shí)，須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益

　　D.所有的收益計(jì)算不扣除期內(nèi)的實(shí)際買賣開支，但不得使用估計(jì)的買賣開支

　　『正確答案』D

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部分資料預(yù)覽

　　3.我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司不包括(　)。

　　A.銀河證券

　　B.晨星公司

　　C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　D.上海證券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)務(wù)介紹益。我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管部門，不提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)。

　　4.自2010年1月1日起，公司須至少(　)一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

　　A.每周

　　B.每月

　　C.每季度

　　D.每年

　　『正確答案』B

　　5.常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間不包括(　)。

　　A.最近三月

　　B.最近九月

　　C.最近一年

　　D.最近五年

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績(jī)計(jì)算。常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年。

　　6.下列關(guān)于夏普比率和特雷諾比率的說法中，不正確的是(　)。

　　A.夏普比率以基金的β值作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，是一種單位風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　B.夏普比率數(shù)值越大，基金的績(jī)效越好

　　C.特雷諾比率的不足是無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)分散程度

　　D.特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，夏普比率使用的是全部風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。夏普比率以基金的標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

　　7.用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差的是(　)。

　　A.特雷諾比率

　　B.詹森比率

　　C.信息比率

　　D.夏普比率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查夏普比率。夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

　　8.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金的分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾比率將(　)。

　　A.變小

　　B.無法判斷

　　C.不變

　　D.變大

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查特雷諾比率。特雷諾比率是以貝塔度量風(fēng)險(xiǎn)的，貝塔衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，故當(dāng)基金的分割程度提高時(shí)，基金的特雷諾比率通常將無法判斷。

　　9.下列關(guān)于夏普比率說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的

　　C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

　　D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查夏普比率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶谩?/p>

　　10.投資者購(gòu)買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于(　)。

　　A.利息收益和價(jià)差收益

　　B.股息和紅利

　　C.投資收益和股息收益

　　D.資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查持有區(qū)間收益率。投資者購(gòu)買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加/減少;而收入回報(bào)包括分紅、利息、租金等。

　　11.基金的(　)就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。

　　A.持有期間收益

　　B.絕對(duì)收益

　　C.風(fēng)險(xiǎn)收益

　　D.相對(duì)收益

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查相對(duì)收益?；鸬南鄬?duì)收益，就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。

　　12.基金收益率的計(jì)算方法假設(shè)紅利以除息前一日的(　)減去每份基金分紅的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)立即進(jìn)行了再投資。

　　A.綜合值

　　B.單位凈值

　　C.全部?jī)r(jià)值

　　D.市場(chǎng)指標(biāo)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金收益率的計(jì)算。基金收益率的計(jì)算方法假設(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)立即進(jìn)行了再投資。

　　13.以下關(guān)于詹森α說法不正確的是(　)。

　　A.詹森α是在CAMP上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量標(biāo)準(zhǔn)

　　B.若α=0，說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異

　　C.若α>0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)

　　D.若α>0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要弱于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查詹森α。若α>0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)。

　　14.詹森α等于零，說明(　)。

　　A.無法判斷

　　B.基金表現(xiàn)與比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)相當(dāng)

　　C.基金表現(xiàn)好于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)

　　D.基準(zhǔn)表現(xiàn)差于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查詹森α。若α=0，說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異。

　　15.下列關(guān)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)說法正確的是(　)。

　　A.多樣性的市場(chǎng)指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評(píng)估基金的絕對(duì)收益

　　B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取服從于投資范圍

　　C.事先業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異

　　D.事后確定的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查相對(duì)收益。多樣性的市場(chǎng)指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評(píng)估基金的相對(duì)收益。事后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異。事先確定的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。

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