2021基金從業(yè)《證券投資基金》考點練習(xí)：證券市場的交易機(jī)制，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人。

　　證券市場的交易機(jī)制

　　1.報價驅(qū)動市場(做市商制度)，買賣雙方直接與做市商交易，做市商報出買賣價格，分為特定做市商、多元做市商。

　　2.指令驅(qū)動市場交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。

　　3.經(jīng)紀(jì)人市場：促成買賣雙方交易以獲得傭金。

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　　4.交易指令

　　(1)市價指令：按市場價格執(zhí)行。

　　(2)限價指令：包括買入和賣出指令。

　　5.止損指令：止損賣出和止損買入。

　　6.保證金交易：融資融券交易

　　融資融券具有杠桿作用，會放大收益率或損失率。

　　7.交易所交易要求

　　(1)融資融券保證金比例不得低于50%。

　　(2)維持擔(dān)保比例下限為130%。

　　(3)融資融券業(yè)務(wù)最長時限為6個月。

　　(4)要求開戶時間≥18個月，持有資金≥50萬。

　　例題：

　　1.時間優(yōu)先原則是指(　)。

　　A.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相異的，先申報者優(yōu)先于后申報者

　　B.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者

　　C.同價位申報，依照申報資格決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者

　　D.同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查時間優(yōu)先原則。時間優(yōu)先原則是指同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序：即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者，先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報的時間確定。

　　2.在我國，銀行間債券市場采用(　)交易機(jī)制，滬深交易所采用(　)交易機(jī)制。

　　A.做市商;指令驅(qū)動

　　B.做市商;做市商

　　C.指令驅(qū)動;指令驅(qū)動

　　D.經(jīng)紀(jì)人;做市商

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券市場的交易機(jī)制。在我國，銀行間債券市場采用做市商交易機(jī)制，滬深交易所采用指令驅(qū)動交易機(jī)制。

　　3.以下關(guān)于做市商機(jī)制的說法中，正確的是(　)。

　　A.做市商不承擔(dān)任何市場風(fēng)險

　　B.做市商制度下，投資者之間直接交易

　　C.做市商按照交易金額提取傭金

　　D.做市商通過買賣價差獲得收益

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查做市商制度。做市商承擔(dān)市場風(fēng)險;做市商制度下，投資者與做市商交易;做市商獲取差價收入。

　　4.(　)是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。

　　A.經(jīng)紀(jì)人

　　B.中介商

　　C.投資咨詢?nèi)?/p>

　　D.投資管理者

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查經(jīng)紀(jì)人的概念。經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。

　　5.關(guān)于融資、融券交易，下列說法正確的是(　)。

　　A.預(yù)期股票價格上升時，可以使用融券業(yè)務(wù)

　　B.預(yù)期股票價格下降時，可以使用融券業(yè)務(wù)

　　C.預(yù)期股票價格下降時，可以使用融資業(yè)務(wù)

　　D.預(yù)期股票價格上升時，融資、融券業(yè)務(wù)部可以使用

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查保證金交易。預(yù)期股票價格上升時，可以通過融資業(yè)務(wù)買入股票，等到價格上升后高價賣出股票獲利;預(yù)期股票價格下降時，可以使用融券業(yè)務(wù)賣出股票，等到價格下降后低價買入股票獲利。

　　6.在報價驅(qū)動市場中，買賣價格由(　)報出。

　　A.買方

　　B.賣方

　　C.證券交易所

　　D.做市商

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查報價驅(qū)動市場。做市商通常由具備一定實 力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。

　　7.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯誤的是(　)。

　　A.經(jīng)紀(jì)人不參與到交易中

　　B.做市商在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易

　　C.經(jīng)紀(jì)人是市場流動性的主要提供者和維持者

　　D.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

　　8.根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令不包括(　)。

　　A.市價指令

　　B.限價指令

　　C.止損指令

　　D.觸價指令

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查指令驅(qū)動市場。根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。

　　9.上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于(　)。

　　A.80%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.40%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

　　10.如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)(　)。

　　A.限制指令

　　B.止損指令

　　C.市價指令

　　D.觸價指令

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查指令驅(qū)動市場。如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)市價指令。