2021基金從業(yè)《證券投資基金》考點練習：投資風險的類型，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請關注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人。

　　投資風險的類型

　　1.市場風險

　　(1)市場風險：基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。

　　(2)市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。

　　(3)市場風險管理的主要措施

　?、倜芮嘘P注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，提出應對策略。

　?、诿芮嘘P注行業(yè)和個股的基本面變化，分散非系統(tǒng)性風險。

　?、坳P注投資組合的風險調整后收益。

　?、芗訌妼鐾饨灰椎谋O(jiān)控。

　?、菁訌妼χ卮笸顿Y的監(jiān)測。

　?、捱\用定量風險模型和優(yōu)化技術，分析各投資組合市場風險的來源和暴露。

2021年基金從業(yè)資格考試預約報名入口：

①掃碼或微信搜索“職上金融人”，進入快速成績查詢入口

　　2.流動性風險

　　(1)基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而進行組合調整時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預期的價格將股票或債券買進或賣出;

　　(2)為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當?shù)膬r格大量拋售股票或債券。

　　(3)流動性風險管理措施包括：

　　①制定流動性風險管理制度。

　　②及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤。

　　③建立流動性預警機制。

　?、苓M行流動性壓力測試。

　　3.信用風險：基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險。

　　信用風險管理的主要措施包括：

　　(1)建立針對債券發(fā)行人的內部信用評級制度，結合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理。

　　(2)建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。

　　(3)建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系，對信用風險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理。

　　4.操作風險：人力、系統(tǒng)、流程出錯及其他不可控但影響公司運營的風險。

　　5.合規(guī)風險：未遵守法律法規(guī)而遭受處罰的風險。

　　例題：

　　【1】因基金公司內部系統(tǒng)問題導致投資者無法贖回基金的風險屬于(　)。

　　A.市場風險

　　B.信用風險

　　C.操作風險

　　D.合規(guī)風險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查操作風險。操作風險是人力、系統(tǒng)、流程出錯及其他不可控但影響公司運營的風險。例如，人為失誤、內部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。

　　【2】以下風險中，不屬于市場風險的是(　)。

　　A.政策風險

　　B.經(jīng)濟周期性波動風險

　　C.流動性風險

　　D.利率風險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查市場風險。市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險。

　　【3】2013年6月6日開始，國內市場資金面持續(xù)緊張，資金利率不斷創(chuàng)出新高，機構投資者紛紛贖回貨幣基金轉而投向拆借和回購市場，這種大額贖回加劇了貨幣基金的(　)。

　　A.市場風險

　　B.流動性風險

　　C.信用風險

　　D.合規(guī)風險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查流動性風險?；鹜顿Y的流動性風險：一是基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而進行組合調整時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預期的價格將股票或債券買進或賣出;二是為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當?shù)膬r格大量拋售股票或債券。

2022年中級經(jīng)濟師3天特訓營免費領?。?/strong>