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　　1.下列關(guān)于所有者權(quán)益的表述中，正確的是()。

　?、?又稱股東權(quán)益或者凈資產(chǎn)

　?、?是企業(yè)總資產(chǎn)扣除負(fù)債后余下的部分

　?、?等于股本(實(shí)收資本)、資本公積、未分配利潤三項(xiàng)之和

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

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　　2.關(guān)于權(quán)益證券，下列說法錯誤的是()。

　　A.賣出股票后將失去股東身份

　　B.可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成股票，但不能回轉(zhuǎn)

　　C.股票持有人可以從股份公司退股

　　D.股票可以依法進(jìn)行交易

　　3.某類債券共 100 只，票面利率最高的前 10 只的票面利率分別為 7.0%，6.9%，6.7%，6.6%，6.5%，6.4%，6.3%，6.2%，6.0%，5.9%。則該債券票面利率的上 2.5%分位數(shù)是()。

　　A.6.9%

　　B.6.2%

　　C.6.5%

　　D.6.8%

　　4.下列證券的持有者，對公司事務(wù)有表決權(quán)的是()。A.普通股B.政府債券C.金融債券D.優(yōu)先股

　　5.甲公司從銀行取得貸款 1 000 萬元，年利率為 6%，貸款期限為 5 年，到期一次償清。則到期應(yīng)付本息合計為()萬元。

　　A.1 300.00

　　B.1 330.00

　　C.1 319.11

　　D.1 338.23

　　6.X 年 X 月 X 日，某基金公告進(jìn)行利潤分配，每 10 份分配 0.2 元。權(quán)益登記日(同除息日)小李持有該基金 10 000 份。選擇現(xiàn)金分紅，當(dāng)日未除息前的單位凈值為 1.222 元，除息后該基金單位凈值和小李持有份額分別是()。

　　A.1.222 元，9 800 份

　　B.1.022 元，10 000 份

　　C.1.220 元，10 000 份

　　D.1.202 元，10 000 份

　　7.下列流動性資產(chǎn)中，流動性最差的是()。

　　A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

　　B.存貨

　　C.應(yīng)收票據(jù)

　　D.應(yīng)收賬款

　　8.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是()。

　　A.相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱

　　B.相關(guān)系數(shù)總處于 0 到 1 之間

　　C.相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動性

　　D.當(dāng)兩個證券收益率的相關(guān)系數(shù)為 0 時，我們稱這兩者不完全相關(guān)

　　9.甲公司 2015 年與 2014 年相比，銷售利潤率下降 10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%，假定其他條件不變，與 2014 年相比，甲公司的凈資產(chǎn)收益率()。

　　A.保持不變

　　B.有所下降

　　C.有所提高

　　D.無法確定高低變化

　　10.下列關(guān)于債券利率風(fēng)險的說法中，錯誤的是()。

　　A.浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定

　　B.債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系

　　C.浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險

　　D.利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險

　　11.在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨，流動比率和速動比率分別()。

　　A.不變，降低

　　B.降低，不變

　　C.降低，升高

　　D.不變，不變

　　12.某企業(yè) 2016 年度銷售利潤率為 10%，年銷售收入為 10 億元，年均總資產(chǎn)為 50 億元，權(quán)益乘數(shù)為 200%，則該企業(yè) 2016 年度的凈資產(chǎn)收益率為()。

　　A.2%

　　B.8%

　　C.100%

　　D.4%

　　13.公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是()A.債券持有者優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東B.債券持有者優(yōu)于普通股股東，普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東C.優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東，普通股股東優(yōu)于債券持有者D.普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有者

　　14.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說法錯誤的是()。

　　A.轉(zhuǎn)換期限最長為6年

　　B.可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起 12 個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票

　　C.轉(zhuǎn)換期限最短為 1 年

　　D.可轉(zhuǎn)換債券持有人不轉(zhuǎn)換為股票的，公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換債券期滿后 5 個工作日償還債券的本金及最后一期利息

　　15.某 10 年期債券的票面價值為 100 元，當(dāng)前市場價格為 90 元，票面利率為 10%，每年付息一次，則其當(dāng)前收益率為()。

　　A.12%

　　B.10%

　　C.11.11%

　　D.9%

　　16.下列關(guān)于零息債券的表述中，錯誤的是()。

　　A.零息債券到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益

　　B.零息債券有固定到期日

　　C.零息債券折價發(fā)行

　　D.零息債券在存續(xù)期內(nèi)按期向債券持有人支付利息

　　17.下列各項(xiàng)中屬于另類投資的是()。

　?、?權(quán)益資產(chǎn)

　　Ⅱ.固定收益資產(chǎn)

　?、?對沖基金

　?、?私募股權(quán)

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　18.阿爾法(α)投資策略是尋找價值被低估的資產(chǎn)進(jìn)行投資以獲取超額收益。所謂價值被低估的資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是()。

　　A.剛好位于證券市場線上

　　B.α值大于 0

　　C.α值小于 0

　　D.位于證券市場線下方

　　19.基金 A 當(dāng)月的實(shí)際收益率為 5%，基金 A 的業(yè)績基準(zhǔn)占投資組合 B 的基準(zhǔn)投資權(quán)重，分別為股票∶債券∶現(xiàn)金為 7∶2∶1，當(dāng)月股票、債券、現(xiàn)金的月指數(shù)收益率分別為 5.84%、1.45%、0.48%，基準(zhǔn) B 的當(dāng)月收益為()，此時基金 A 的超額收益率為()。

　　A.4.43%;0.57%

　　B.7.77%;0.57%

　　C.2.59%;2.41%

　　D.4.00%;1.00%

　　參考答案及解析：

　　1.【答案】D

　　【解析】所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。所有者權(quán)益包括以下四部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。

　　2.【答案】C。

　　【解析】股票持有人不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現(xiàn)。

　　3.【答案】D。

　　【解析】由于 100×2.5%=2.5 不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為 2 和 3，上 2.5%分位數(shù)=(6.9%+6.7%)/2=6.8%。

　　4.【答案】A。

　　【解析】普通股的表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

　　5.【答案】D。

　　【解析】到期應(yīng)付本息和=1 000×(1+6%)的五次方=1 338.23(元)。

　　6.【答案】D

　　【解析】除息后單位凈值=1.222-0.2/10=1.202(元)，小李持有的份額仍為 10 000 份

　　7.【答案】B

　　8.【答案】C

　　9.【答案】B

　　【解析】由于凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，銷售利潤率下降 10%，即為 2014 年的 90%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%，即為 2014 年的 110%，權(quán)益乘數(shù)不變，則凈資產(chǎn)收益率為 2014 年的 99%，有所下降。

　　10.【答案】C

　　【解析】浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場利率重新設(shè)定，從而在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險，而在市場利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險。

　　11.【答案】A

　　【解析】流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債，現(xiàn)金購買存貨會導(dǎo)致現(xiàn)金減少，存貨增加，流動資產(chǎn)不變，流動比率不變，速動比率降低。

　　12.【答案】D

　　【解析】所有者權(quán)益=總資產(chǎn)/權(quán)益乘數(shù)=50/200%=25(億元)，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=10×10%/25×100%=4%。

　　13.【答案】A

　　【解析】在公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序?yàn)椋簜钟姓呦扔趦?yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

　　14.【答案】B

　　【解析】我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為 1 年，最長為 6 年，自發(fā)行結(jié)束之日起 6 個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　15.【答案】C【解析】當(dāng)期收益率=年息票利息/債券市場價格*100%=(100*10%)/90? 100%=11.11%。

　　16. 【答案】D。

　　17.【答案】B。

　　【解析】另類投資沒有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權(quán)、另類資產(chǎn)、對沖基金、另類投資策略。

　　18.【答案】B。

　　【解析】證券市場線可以用來判斷一項(xiàng)資產(chǎn)的定價是否合理。如果一項(xiàng)資產(chǎn)的定價合理，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線上。如果一個資產(chǎn)的價格被高估(收益率被低估)，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線的下方。如果一個資產(chǎn)的價格被低估(收益率被高估)，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線的上方。價值被低估，α值大于 0。

　　19.【答案】A。

　　【解析】基準(zhǔn) B 的當(dāng)月收益=0.7×5.84%+0.2×1.45%+0.1×0.48%=4.426%，基金 A 的超額收益率=5%-4.426%=0.574%。