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　　1.開(kāi)放式基金發(fā)生投資者贖回時(shí)，所持證券流動(dòng)性不足，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為()。

　　A.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　B.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

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　　2.關(guān)于股票的價(jià)值和價(jià)格，以下表述錯(cuò)誤的是()。

　　A.股票的理論價(jià)值是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值

　　B.股票的理論價(jià)值與賬面價(jià)值很可能由較大出入

　　C.股票的賬目?jī)r(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格

　　D.各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的“內(nèi)在價(jià)值”只是股票真實(shí)內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)

　　3.可以反映投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是()。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.中位數(shù)

　　C.分位數(shù)

　　D.均值

　　4.以下選項(xiàng)中不屬于可能存在操作風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A.交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理

　　B.交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格

　　C.違反交易所規(guī)則及相關(guān)法律法規(guī)

　　D.對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足

　　5.關(guān)于土地投資，以下表述正確的是()。

　　A.土地投資只能通過(guò)出租來(lái)獲取投資收益

　　B.基于未被開(kāi)發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，土地投資可能具有較高投機(jī)性

　　C.土地投資只能通過(guò)買賣價(jià)差來(lái)獲取投資收益

　　D.土地投資價(jià)值受宏觀環(huán)境和法律法規(guī)因素影響很小

　　6.當(dāng)技術(shù)分析無(wú)效時(shí)，市場(chǎng)至少符合()。

　　A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　B.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　D.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　7.QFII 主體資格認(rèn)定中,對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在( )年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

　　A.5;5

　　B.2;10

　　C.2;5

　　D.5;50

　　8.下列關(guān)于開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配，說(shuō)法不正確的是( )。A.我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例B.基金收益分配后基金份額凈值不能高于面值

　　C.開(kāi)放式基金有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種分紅方式D.現(xiàn)金分紅方式是開(kāi)放式基金分配的最普遍形式

　　9.以下不承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的基金是( )。

　　A.貨幣 ETF

　　B.原油基金

　　C.港股通基金

　　D.海外債券基金

　　10.目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過(guò)()。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.49%

　　D.51%

　　11.關(guān)于封閉式基金的凈值披露，以下說(shuō)法正確的是()。

　　A.封閉式基金的凈值至少每周披露一次

　　B.封閉式基金的凈值披露頻率與開(kāi)放式基金相同

　　C.封閉式基金的凈值可以不披露

　　D.封閉式基金的凈值至少每季度披露一次

　　12.下列屬于另類投資主要類型的是()。

　?、?另類資產(chǎn)

　?、?另類投資策略

　　Ⅲ.私募股權(quán)

　?、?期貨

　?、?對(duì)沖基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　13.關(guān)于浮動(dòng)利率債券，下列表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.浮動(dòng)利率債券在每個(gè)利息支付日利息由上一支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定

　　B.浮動(dòng)利率債券的利差在發(fā)行時(shí)可以反映不同債券發(fā)行人的信用

　　C.浮動(dòng)利率債券可以設(shè)置浮動(dòng)利率的上限和下限

　　D.浮動(dòng)利率債券的利差反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變

　　14.某三年期零息債券面額為1000 元，三年期市場(chǎng)利率為5%，那么該債券目標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為()元。

　　A.878

　　B.870

　　C.864

　　D.872

　　15.以下關(guān)于普通股的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。

　　A.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化

　　B.普通股股東享有表決權(quán)，即決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

　　C.普通股股東有權(quán)在公司支付債券和優(yōu)先股股息之前分配股利

　　D.普通股均可在股票交易所交易

　　16..以下關(guān)于股票票面價(jià)值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是( )。

　　A.股票發(fā)行價(jià)格高于面值成為溢價(jià)發(fā)行，其中超出面值的部分計(jì)入公司負(fù)債

　　B.股票以面值發(fā)行成為平價(jià)發(fā)行

　　C.若股票面值與每股凈資產(chǎn)背離，則股票面值與股票投資價(jià)值直接沒(méi)有必 然的聯(lián)系

　　D.股票的票面價(jià)值又稱面值，記在股票票面上標(biāo)明的金額

　　17.以下關(guān)于逐筆全額結(jié)算特點(diǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.資金(證券)的足額以單筆交易為最小單位

　　B.資金(證券)足額則全部交收，不足可以分拆交收

　　C.交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額到交收期為 T+0-T+n 日不等

　　D.交收方式多樣，可以根據(jù)需要采用貨銀對(duì)付、純?nèi)^(guò)戶等多種交收方式

　　18.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券

　　B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例

　　C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率

　　D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

　　19.( )假定投資組合中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，然后通過(guò)歷史數(shù)據(jù)分析和碎計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因素收益分布的方差.協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。

　　A.歷史模擬法

　　B.方差---協(xié)方差法

　　C.壓力測(cè)試法

　　D.蒙特卡洛模擬法

　　20.關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.買方的潛在盈利是無(wú)限的，賣方的潛在盈利是有限的

　　B.買方的潛在虧損是無(wú)限的，賣方的潛在虧損是有限的

　　C.雙方的潛在盈利和虧損都是無(wú)限的

　　D.雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

　　答案：

　　1.D 解析：基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉(cāng)時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時(shí)，可能會(huì)由于個(gè)股的市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出;二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券。

　　2.C 解析：股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。

　　3.A 解析：標(biāo)準(zhǔn)差可以反映投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量。

　　4.C 解析：違反交易所規(guī)則及相關(guān)法律法規(guī)屬于違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.B 解析：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開(kāi)發(fā)的，可作為未來(lái)開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一?；谖幢婚_(kāi)發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性。

　　6.A 解析：在一個(gè)弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的。

　　7.C 解析：QFII 主體資格認(rèn)定中,對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在 2 年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于 5 億美元。

　　8.B 解析：要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

　　9.A 解析：

　　10.C 解析：目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過(guò) 49%。

　　11.A 解析：封閉式基金的凈值至少每周披露一次。

　　12.B 解析：另類投資主要包括：另類資產(chǎn)、另類投資策略、私募股權(quán)和對(duì)沖基金等。

　　13.D 解析：在我國(guó)金融市場(chǎng)上，上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是被廣泛采納的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，即利差不反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變。

　　14.C 解析：目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)格=1000/(1+5%)^3=864

　　15.B 解析：優(yōu)先股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化。普通股的股利分配要在債券和優(yōu)先股之后。不是所有的普通股都能在市場(chǎng)交易。

　　16.A 解析：股票發(fā)行價(jià)格高于面值成為溢價(jià)發(fā)行，其中超出面值的部分計(jì)入資本公積。

　　17.B 解析：資金(證券)足額則全部交收，不足系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。。

　　18.C 解析：債券組合構(gòu)建需要充分考慮杠桿率。

　　19.B 解析：方差---協(xié)方差法假定投資組合中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，然后通過(guò)歷史數(shù)據(jù)分析和碎計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因素收益分布的方差.協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。

　　20.A 解析：看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無(wú)限大的。相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無(wú)限大的。期權(quán)的買方以較小的期權(quán)價(jià)格作為代價(jià)換取大幅盈利的可能性，而期權(quán)賣方則為賺取期權(quán)費(fèi)而承擔(dān)了大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)