2021基金從業(yè)《私募股權投資》練習題：股權投資基金的投資，更多基金從業(yè)資格考試模擬試題，請關注新東方職上網 基金從業(yè)資格考試網，或微信搜索“職上金融人。

　　1.(　)是企業(yè)的稅后凈營運利潤減去包括股權和債務的全部投入資本的機會成本后的所得。

　　A.現(xiàn)金流折現(xiàn)

　　B.清算價值

　　C.成本

　　D.經濟增加值

　　『正確答案』D

　　『答案解析』經濟增加值(EVA)定義：企業(yè)的稅后凈營運利潤減去包括股權和債務的全部投入資本的機會成本后的所得。

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　　2.清算價值法就是根據(　)來確定企業(yè)價值。

　　A.企業(yè)目前所有資產的重置成本

　　B.企業(yè)目前固定資產的歷史成本

　　C.企業(yè)目前所有資產的變現(xiàn)價值

　　D.企業(yè)目前固定資產的重置成本

　　『正確答案』C

　　『答案解析』清算價值法的主要方法是：假設企業(yè)破產和公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務或資產包，并分別估算這些業(yè)務或資產包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標準。

　　3.(　)是整個盡職調查工作的核 心。

　　A.業(yè)務盡職調查

　　B.財務盡職調查

　　C.法律盡職調查

　　D.人事盡職調查

　　『正確答案』A

　　4.風險控制一般包括風險識別、風險評估以及(　)三個步驟。

　　A.風險承擔

　　B.風險應對

　　C.風險評價

　　D.風險應急

　　『正確答案』B

　　『答案解析』風險控制一般包括風險識別、風險評估以及風險應對三個步驟。

　　5.盡職調查的目的不包括(　)。

　　A.價值發(fā)現(xiàn)

　　B.法律分析

　　C.風險發(fā)現(xiàn)

　　D.投資可行性分析

　　『正確答案』B

　　『答案解析』盡職調查的目的有三方面：價值發(fā)現(xiàn)、風險發(fā)現(xiàn)和投資可行性分析。

　　6.通常，投資決策委員會由股權投資管理機構的(　)組成。

　?、?主要負責人(董事長、總裁等)

　　Ⅱ.風險控制負責人

　?、?投資負責人

　　Ⅳ.行業(yè)專家等組成

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』通常，投資決策委員會由股權投資管理機構的主要負責人(董事長、總裁等)、風險控制負責人、投資負責人和行業(yè)專家等組成。

　　7.以下( )不屬于財務盡職調查報告的內容。

　　A.目標企業(yè)法律風險的識別

　　B.評估目標企業(yè)的財務健康程度

　　C.評估目標企業(yè)的內控程序及業(yè)務的主要流程

　　D.提供交易條款的述議

　　『正確答案』A

　　8.股權投資基金的項目主要的來源有( )。

　?、?依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點

　　Ⅱ.與國內外股權投資機構結為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資

　　Ⅲ.跟蹤和研究國內外新技術的發(fā)展趨勢以及資本市場的報考，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息

　?、?分別到項目企業(yè)獨立展開盡職調查

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　9.投資決策委員會的設立應符合關聯(lián)交易備查制度的要求，確保不存在 ( )。

　　A.關聯(lián)交易

　　B.風險損失

　　C.利益沖突

　　D.投資失策

　　『正確答案』C

　　10.關于項目退出，以下說法不正確的是( )。

　　A.是指當所投資的企業(yè)達到預定條件時，股權投資基金將投資的資本及時收回的過程

　　B.股權投資基金在項目立項時，就要為項目設計退出方式

　　C.具體的退出方式包括上市轉讓或掛牌轉讓退出

　　D.行業(yè)通常所指的回購、并購等不屬于退出方式

　　『正確答案』D

　　11.以下( )屬于業(yè)務盡職調查的內容。

　?、?企業(yè)基本情況、管理團隊、產品/服務、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風險分析

　?、?標的企業(yè)從設立到調查時點的股權變更以及相關的工商變更情況

　　Ⅲ.主要股東/實際控制人/團隊，即調查控股股東/實際控制人的背景

　?、?行業(yè)發(fā)展的總體方向、市場容量、監(jiān)管政策、準入門檻、競爭態(tài)勢以及利潤水平等情況

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　12.并購投資的考察重點是( )。

　?、?管理團隊、資產質量、融資結構

　?、?產品服務、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素

　?、?融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風險分析

　?、?為管理團隊和產品服務部分

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　13.股權投資基金不管采用何種估值方法，估值都應根據評估日的市場情況從( )的角度出發(fā)。

　　A.市場參與者

　　B.基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金銷售服務機構

　　『正確答案』A

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