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　　1.關于貨市市場工具，以表述正確是()。

　　A.一般是低流動性高風險的證券

　　B.剩余期限超過397天

　　C.主要是個人投資者交易買賣

　　D.包括銀行定期存款(一年以內(nèi))

　　參考答案：D

　　參考解析：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)(含397)的債券、非金融企業(yè)債務融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在1年以內(nèi)(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風險較低。

　　【考點】貨幣市場工具的特點

　　【章節(jié)】第八章第三節(jié)掌握

　　2.風險價值(VaR)采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風險進行測量，最大的優(yōu)點是()，因此具備廣泛適用性.

　　A.可測是投資組合的風險并通過一個數(shù)值表示

　　B.可用于測量不同市場的不同風險并通過一個數(shù)值表示

　　C.可準確測量投資組合的風險是否符合預期

　　D.可測量投資市場變化的風險并通過一個數(shù)值表示

　　參考答案：B

　　參考解析：VaR采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風險進行量化和測度，其最大的優(yōu)點是可用于測量不同市場的不同風險并用一個數(shù)值表示出來，因此具有廣泛的適用性。VaR已成為計量市場風險的主要指標，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會、美國聯(lián)邦儲備銀行、美國證券交易委員會、歐盟都接受VaR作為風險度量和風險披露的工具。最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。

　　【考點】VaR的應用

　　【章節(jié)】第十四章第二節(jié)理解

　　3.關于期貨市場的風險管理功能，以下表述正確的有()。

　?、?期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配

　　Ⅱ.期貨市場能提高金融系統(tǒng)抵御風險的能力

　?、?期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析：系統(tǒng)風險不能被消除。

　　現(xiàn)貨價格風險是指商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者在生產(chǎn)、經(jīng)營過程中不可避免地會遇到的風險。即無論價格向哪個方向變動，總會使一部分商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者遭受損失。期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險、利用外匯期貨管理匯率風險、利用利率期貨管理利率風險以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。在某些特定的假設前提下，期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風險類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風險偏好。這將優(yōu)化金融市場風險結(jié)構，增強金融市場的穩(wěn)定性和抗擊重大危機的彈性。例如，在“9·11”事件期間，標普500股指期貨雖然停止交易，但在恢復開盤后，市場成交量以及持倉量在經(jīng)歷短暫回落后出現(xiàn)大幅增加，表明在極端市場條件下投資者對于風險管理工具的需求，而由于期貨市場的存在，金融體系抵御風險的能力也得到提高。

　　【考點】期貨市場的功能

　　【章節(jié)】第九章第二節(jié)掌握

　　4.關于股票收益互換，以下表述錯誤的是().

　　A.投資者無法通過股票收益互換進行風險管理

　　B.股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換

　　C.股票收益互換中，支付的金額與特定股票、指數(shù)等權益類標的表現(xiàn)掛鉤

　　D.通常進行凈額交收，不發(fā)生本金交換

　　參考答案：A

　　參考解析：股票收益互換中，交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數(shù)等權益類標的證券的表現(xiàn)掛鉤。原則上，雙方按照收益軋差后的凈額進行支付，不發(fā)生本金交換。我國的股票收益互換業(yè)務開始于2012年年底，采用場外協(xié)議成交的方式。具有此項業(yè)務資格的證券公司與投資者訂立股票收益互換協(xié)議。根據(jù)協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以名義本金為基礎確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務，通過軋差計算確定承擔實際支付義務的主體并進行結(jié)算。

　　投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見。股票收益互換是投資者進行投資理財和風險管理的工具。投資者可以通過股票收益互換，實現(xiàn)策略投資、杠桿交易、股權融資、市值管理和創(chuàng)建結(jié)構產(chǎn)品的目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時，會進行風險對沖，將自身風險暴露控制在較低水平。風險對沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價差。

　　【考點】股票收益互換

　　【章節(jié)】第九章第四節(jié)理解

　　5.關于場內(nèi)證券交易場所。以下表述錯誤的是().

　　A.證券交易所的設立和解散由國務院決定

　　B.證券交易所可以決定證券交易的價格

　　C.我國的證券交易所目前都采用會員制

　　D.上交所和深交所都沒有會員大會、理事會和專門委員會

　　參考答案：B

　　參考解析：場內(nèi)證券交易的場所即證券交易所，是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。在我國，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。

　　證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。證券交易所設總經(jīng)理，負責日常事務?？偨?jīng)理由國務院證券監(jiān)督管理機構任免。

　　【考點】場內(nèi)證券交易場所

　　【章節(jié)】第十七章第一節(jié)理解

　　6.關于銀行間債券市場的債券結(jié)算，以下表述正確的是().

　　A.實時處理交收結(jié)算的本金風驗較大

　　B.實時處理交收只能以凈額結(jié)算方式進行

　　C.批量處理交收相對來講效率較高，對市場參與者流動性要求較高

　　D.批量處理交收可以以全新結(jié)算或爭餐結(jié)算方式進行交收

　　參考答案：D

　　參考解析：批量處理交收可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進行交收，而實時處理交收只能以全額結(jié)算方式進行交收。實時處理的全額結(jié)算也就是實時全額結(jié)算，結(jié)算效率較高。其結(jié)算的本金風險較小，但對市場參與者的流動性要求也相對較高。

　　【考點】銀行間債券市場的交易制度

　　【章節(jié)】第十八章第二節(jié)掌握

　　7.某指數(shù)型基金最近4年的收益率分別為-10%、0%、10%、30%，則該基金最近4年的平均收益率為()。

　　A.-10%

　　B.5%

　　C.0%

　　D.7.5%

　　參考答案：D

　　參考解析：(-10%+0%+10%+30%)/4=7.5%

　　【考點】平均收益率

　　【章節(jié)】第十五章第二節(jié)掌握

　　8.關于做市商和經(jīng)紀人，以下表述錯誤的是()。

　　A.經(jīng)紀人在交易中執(zhí)行投資者的指令，并不參與到交易中

　　B.在報價驅(qū)動市場中，經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供者和維持者

　　C.經(jīng)紀人的利潤主要來自給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的傭金

　　D.做市商和經(jīng)紀人的利潤來源不同

　　參考答案：B

　　參考解析：在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。

　　【考點】報價驅(qū)動市場和經(jīng)紀人市場

　　【章節(jié)】第十三章第一節(jié)了解

　　9.價格-收益率曲線的曲率就是債券的()。

　　A.修正久期

　　B.凸性

　　C.久期

　　D.收益率

　　參考答案：B

　　參考解析：價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性(convexity)。

　　【考點】凸性的概念和應用

　　【章節(jié)】第八章第二節(jié)理解

　　10.對于金融市場，以下事件中屬于系統(tǒng)性風險的是().

　　A.由于公司核算賬戶資金差錯，造成貨幣資金多計29,944,309,821.45元

　　B.由于受到幾十年一遇異常冷水團影響，公司撒播的蝦夷扇貝絕收

　　C.由于資金緊張，飼料供應不及時，公司生豬養(yǎng)殖死亡率高于預期

　　D.物價水平普遍上漲。出現(xiàn)通貨膨脹

　　參考答案：D

　　參考解析：系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風險。與之相對，非系統(tǒng)性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險。當然，在一定范圍內(nèi)不可分散的風險有可能在一個更大的范圍內(nèi)分散化。比如將投資范圍由一國市場擴大到國際市場，一國市場上無法分散的風險可以在國際市場上分散。因此系性統(tǒng)風險是相對于一定的投資范圍而言的。ABC項都是某公司的風險，不會造成全市場的風險，故只有D項是系統(tǒng)性風險。

　　【考點】系統(tǒng)性風險和費系統(tǒng)性風險的概念

　　【章節(jié)】第十二章第二節(jié)掌握