【多選】

　　下列屬于利用商業(yè)信用籌資形式的有(　　)。

　　A.應(yīng)付賬款

　　B.預(yù)收賬款

　　C.短期借款

　　D.應(yīng)付票據(jù)

　　【答案】ABD

　　【解析】商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款等。短期借款屬于主動(dòng)籌資方式。

　　【多選】

　　甲公司目前采取的是保守型籌資策略，已知在12月末時(shí)該公司處于營(yíng)業(yè)低谷的狀態(tài)，則在12月末時(shí)下列各項(xiàng)中正確的有( )。

　　A. 不存在金融資產(chǎn)

　　B. 不存在波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

　　C. 易變現(xiàn)率大于1

　　D. 存在短期金融負(fù)債

　　【答案】BC

　　【解析】甲公司目前采取的是保守型籌資策略，所以穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)小于長(zhǎng)期資金來(lái)源，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)大于短期金融負(fù)債，在營(yíng)業(yè)低谷時(shí)，不存在波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，因此也不存在短期金融負(fù)債，所以選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)D錯(cuò)誤;在營(yíng)業(yè)低谷時(shí)，易變現(xiàn)率是大于1的，會(huì)存在閑置資金，可以投資于有價(jià)證券，所以是存在金融資產(chǎn)的，因此選項(xiàng)A錯(cuò)誤，選項(xiàng)C正確。

　　【多選】

　　與采用適中型營(yíng)運(yùn)籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)籌資策略(　　)。

　　A. 短期金融負(fù)債所占比重較大

　　B. 資本成本較低

　　C. 舉債和還債頻率較高

　　D. 有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】ABC

　　【解析】激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)籌資策略的特點(diǎn)是：短期金融負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分長(zhǎng)期性資產(chǎn)的資金需要。所以短期金融負(fù)債所占比重較大，選項(xiàng)A正確;由于短期金融負(fù)債的資本成本一般低于長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資本的資本成本，所以該策略下資本成本較低，選項(xiàng)B正確;為了滿足長(zhǎng)期性資產(chǎn)的長(zhǎng)期資金需求，企業(yè)需要在短期金融負(fù)債到期后重新舉債或申請(qǐng)債務(wù)展期，這樣企業(yè)需要經(jīng)常地舉債和還債，選項(xiàng)C正確;激進(jìn)型籌資策略短期金融負(fù)債比重大，利率風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)均較大，選項(xiàng)D是適中型營(yíng)運(yùn)籌資策略的特點(diǎn)，選項(xiàng)D不正確。

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