下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的表述中，屬于預(yù)期理論觀點(diǎn)的是(　)。

　　A.不同到期期限的債券無法相互替代

　　B.到期期限不同的各種債券的利率取決于該債券的供給與需求

　　C.長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值

　　D.長期債券的利率等于長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)之和

　　【答案】C

　　【解析】

　　預(yù)期理論認(rèn)為長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值。

　　【例題·單選題】

　　下列關(guān)于名義利率與有效年利率的說法中，正確的是(　)。

　　A.名義利率是不包含通貨膨脹的金融機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)利率

　　B.計(jì)息期小于一年時(shí)，有效年利率大于名義利率

　　C.名義利率不變時(shí)，有效年利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞減

　　D.名義利率不變時(shí)，有效年利率隨著期間利率的遞減而呈線性遞增

　　【答案】B

　　【解析】

　　報(bào)價(jià)利率是指銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的年利率，也叫名義利率，報(bào)價(jià)利率是包含了通貨膨脹的利率，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;報(bào)價(jià)利率不變時(shí)，有效年利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而遞增，選項(xiàng)C、D都是錯(cuò)誤的。由有效年利率=(1+名義利率/m)m-1可知，計(jì)息期小于一年時(shí)，有效年利率大于名義利率，選項(xiàng)B正確。

　　【例題·多選題】

　　下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有(　)。

　　A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

　　B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

　　C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

　　D.普通年金終值系數(shù)×(1+折現(xiàn)率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

　　【答案】ABCD【解析】普通年金現(xiàn)值系數(shù)和投資回收系數(shù)互為倒數(shù)，普通年金終值系數(shù)的償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，選項(xiàng)A、B正確;預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)、預(yù)付年金終值系數(shù)都是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)、普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘上(1+i )選項(xiàng)C、D正確。

　　【例題·多選題】

　　關(guān)于方差、標(biāo)準(zhǔn)差與變異系數(shù)，下列表述正確的是(　)。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)差用于反映概率分布中各種可能結(jié)果偏離期望值的程度

　　B.如果方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.變異系數(shù)越大，方案的風(fēng)險(xiǎn)越大

　　D.在各方案期望值不同的情況下，應(yīng)借助于方差衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)程度

　　【答案】ABC

　　【解析】

　　在各方案期望值不同的情況下，應(yīng)用變化系數(shù)衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。選項(xiàng)D的說法不正確。

　　【例題·單選題】

　　下列關(guān)于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集曲線的說法中，正確的是(　)。

　　A.曲線上的點(diǎn)均為有效組合

　　B.曲線上報(bào)酬率最低點(diǎn)是最小方差組合點(diǎn)

　　C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，曲線彎曲程度越小

　　D.兩種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越接近，曲線彎曲程度越小

　　【答案】C

　　【解析】兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，曲線彎曲程度越小，所以C正確。

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