下列因素中，影響資本市場線中市場均衡點(diǎn)的位置的有(　)。

　　A.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　B.風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率

　　C.風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　【答案】ABC

　　【解析】

　　資本市場線中，市場均衡點(diǎn)的確定獨(dú)立于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，取決于各種可能風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差，而無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率會影響期望報(bào)酬率，所以選項(xiàng)ABC正確，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　【例題·多選題】

　　下列有關(guān)證券組合投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有(　)。

　　A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券的報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)

　　B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)

　　C.資本市場線反映了持有不同比例無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場組合情況下風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系

　　D.投資機(jī)會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系

　　【答案】ABCD

　　【解析】

　　以上表述都正確，ABCD都是正確的。

　　【例題·單選題】

　　關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中，正確的是( )。

　　A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.最小方差組合是所有組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的組合，所以報(bào)酬最大

　　D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會越來越慢。

　　【答案】D【解析】證券投資組合能消除大部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以A錯(cuò)誤;證券越多可以抵消一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以B錯(cuò)誤;最小方差組合是所有組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的組合，但是報(bào)酬不是最高的，所以C錯(cuò)誤。

　　【例題·多選題】

　　影響某股票貝塔系數(shù)大小的因素有( )。

　　A.整個(gè)股票市場報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.該股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.整個(gè)股票市場報(bào)酬率與無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的相關(guān)性

　　D.該股票報(bào)酬率與整個(gè)股票市場報(bào)酬率的相關(guān)性

　　【答案】ABD

　　【解析】

　　根據(jù)定義公式，貝塔系數(shù)=該股票報(bào)酬率與整個(gè)股票市場報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)×該股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/整個(gè)股票市場報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差，所以選項(xiàng)ABD正確。

　　【例題·多選題】

　　下列關(guān)于單個(gè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的表述中，正確的有(　)。

　　A.貝塔系數(shù)度量投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.標(biāo)準(zhǔn)差度量投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.方差度量投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.變異系數(shù)度量投資的單位期望報(bào)酬率承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】ACD

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)差度量投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B說法不正確。

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