1、下列關(guān)于附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的表述中，正確的是(　)。

　　A、認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，一般比發(fā)行時(shí)的股價(jià)低20%至30%

　　B、附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的靈活性較大

　　C、認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人主要是有實(shí)力的大公司

　　D、發(fā)行附有認(rèn)股權(quán)證的債券，認(rèn)股權(quán)證籌資可以有效降低融資成本

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，一般比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%至30%，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的主要缺點(diǎn)是靈活性較差，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人主要是高速增長(zhǎng)的小公司，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的主要優(yōu)點(diǎn)是可以有效降低融資成本，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

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　　2、關(guān)于股權(quán)再融資對(duì)企業(yè)的影響，下列說(shuō)法中不正確的是(　)。

　　A、如果股權(quán)再融資有助于企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，降低債務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)在一定程度上降低企業(yè)的加權(quán)平均資本成本，增加企業(yè)的整體價(jià)值

　　B、若對(duì)財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者增發(fā)，則會(huì)降低控股股東的控股比例，一般會(huì)對(duì)控股股東的控制權(quán)形成威脅

　　C、企業(yè)如果能將股權(quán)再融資籌集的資金投資于具有良好發(fā)展前景的項(xiàng)目，獲得正的投資活動(dòng)凈現(xiàn)值，或者能夠改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本，就有利于增加企業(yè)的價(jià)值

　　D、就配股而言，由于全體股東具有相同的認(rèn)購(gòu)權(quán)利，控股股東只要不放棄認(rèn)購(gòu)的權(quán)利，就不會(huì)削弱控制權(quán)。公開(kāi)增發(fā)會(huì)引入新的股東，股東的控制權(quán)受到增發(fā)認(rèn)購(gòu)數(shù)量的影響

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 若對(duì)財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者增發(fā)，則會(huì)降低控股股東的控股比例，但財(cái)務(wù)投資者和戰(zhàn)略投資者大多與控股股東有良好的合作關(guān)系，一般不會(huì)對(duì)控股股東的控制權(quán)形成威脅。

　　3、可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)不包括(　)。

　　A、籌資成本高于普通債券

　　B、股價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)

　　C、股價(jià)低迷風(fēng)險(xiǎn)

　　D、票面利率高于同一條件下的普通債券

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)包括：(1)股價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn);(2)股價(jià)低迷風(fēng)險(xiǎn);(3)籌資成本高于普通債券?？赊D(zhuǎn)換債券的票面利率低于同一條件下的普通債券的利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股之后可以獲得股利以及股票出售的資本利得收益。

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