風險與管理

　　【例題·多選題】智博公司是一家連鎖書店。面對電子圖書的沖擊和網(wǎng)上售書模式的興起，智博公司陸續(xù)開辟了“名師書架”，“讀者樂園”和“網(wǎng)上書城”等，通過優(yōu)化圖書結構和經(jīng)營模式吸引消費者，取得了顯著效果。在本案例中，智博公司規(guī)避的風險有(　)。

　　A.市場風險

　　B.運營風險

　　C.產(chǎn)業(yè)風險

　　D.戰(zhàn)略風險

　　『正確答案』AB

　　『答案解析』本題考核知識點“企業(yè)面對的風險種類”，屬于案例分析的典型考法。電子圖書的沖擊和網(wǎng)上售書模式的興起，屬于市場風險。通過優(yōu)化圖書結構和經(jīng)營模式吸引消費者，規(guī)避的是運營風險。

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　　【例題·簡答題】(2013年綜合題節(jié)選)建安公司是D省一家食品進出口集團公司旗下的子公司，主營業(yè)務是生產(chǎn)和出口A地區(qū)生豬。宏達公司是D省一家大型畜牧業(yè)企業(yè)集團，是中國目前最大的種豬育種和肉豬生產(chǎn)基地。在這樣的背景下，建安公司和宏達公司結成戰(zhàn)略聯(lián)盟成為雙方共同的意愿。雙方管理層就戰(zhàn)略聯(lián)盟事宜進行了協(xié)商和談判。根據(jù)雙方的具體情況，決定采用契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟，具體方案是建立產(chǎn)銷合作聯(lián)盟：雙方簽訂收益共享合同，宏達公司給建安公司一個較低的生豬價格，而建安公司給宏達公司一定的收益分成，雙方風險共擔、收益共享。此外，協(xié)商和談判中對生豬產(chǎn)品的質量標準、雙方利益分配、交貨、運輸及費用的承擔問題，以及雙方的違約責任和聯(lián)盟解體等問題都進行了商定。

　　建安公司對于實施戰(zhàn)略聯(lián)盟方案可能面臨的風險也進行了分析，認為戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中可能存在兩類風險：一類風險主要體現(xiàn)在由于雙方利益分配不均、管理協(xié)調不暢導致雙方戰(zhàn)略意圖無法實現(xiàn);另一類風險主要體現(xiàn)在生豬價格波動、生豬疾病疫情、生豬出口配額管理體系變化導致的風險。建安公司管理層認識到，必須建立風險預控機制，成立專門的風險管理委員會，以便對風險進行預測、識別和應對。

　　要求：

　　簡述分析市場風險可以考慮的幾個方面;根據(jù)案例中建安公司提出的戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中可能存在的兩類風險，分析其應該考慮的市場風險。

　　『答案』

　　分析市場風險至少要考慮以下幾個方面：

　　(1)產(chǎn)品或服務價格及供需變化帶來的風險。

　　(2)能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險。

　　(3)主要客戶、主要供應商的信用風險。

　　(4)稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風險。

　　(5)潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風險。

　　根據(jù)案例中建安公司提出的戰(zhàn)略聯(lián)盟方案實施過程中可能存在的內部與外部兩類風險，其應該考慮的市場風險主要體現(xiàn)在：產(chǎn)品或服務價格及供需變化帶來的風險?！吧i價格波動、生豬疾病疫情”，都可能帶來這一風險。主要供應商的信用風險。“由于雙方利益分配不均、管理協(xié)調不暢導致雙方戰(zhàn)略意圖無法實現(xiàn)”可能對建安公司帶來其主要供應商宏達公司的信用風險。潛在進入者帶來的風險?！吧i出口配額管理體系變化”可能帶來潛在進入者進入的風險。

　　【例題·多選題】(2017年)分析企業(yè)運營風險，企業(yè)應至少收集與該企業(yè)、本行業(yè)相關的信息，其中包括(　)。

　　A.企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀和能力

　　B.潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況

　　C.期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)

　　D.新市場開發(fā)、市場營銷策略

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』分析運營風險，企業(yè)應至少收集與該企業(yè)、本行業(yè)相關的以下信息：

　?、佼a(chǎn)品結構、新產(chǎn)品研發(fā);

　　②新市場開發(fā)、市場營銷策略，包括產(chǎn)品或服務定價與銷售渠道、市場營銷環(huán)境等;

　?、燮髽I(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構、專業(yè)經(jīng)驗;

　?、芷谪浀妊苌a(chǎn)品業(yè)務曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié);

　?、葙|量、安全、環(huán)保、信息安全等管理曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié);

　　⑥因企業(yè)內、外部人員的道德因素致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈;

　　⑦給企業(yè)造成損失的自然災害以及除上述有關情形之外的其他純粹風險;

　?、鄬ΜF(xiàn)有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力;

　?、崞髽I(yè)風險管理的現(xiàn)狀和能力。

　　【例題·多選題】下列各項關于風險評估的表述中，正確的有(　)。

　　A.風險評估包括風險辨識、風險分析和風險評價三個步驟

　　B.風險定性評估時應統(tǒng)一制定各風險的度量單位和度量模型

　　C.企業(yè)應當定期或不定期對新風險或原有風險的變化進行重新評估

　　D.風險評估應將定性方法和定量方法相結合

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』本題考核知識點“風險管理基本流程———進行風險評估”，依教材原文考核。風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟，所以選項A正確。進行風險定量評估時，應統(tǒng)一制定各風險的度量單位和風險度量模型，所以選項B錯誤。企業(yè)應對風險管理信息實行動態(tài)管理，定期或不定期實施風險辨識、分析、評價，以便對新的風險和原有風險的變化重新評估，所以選項C正確。進行風險辨識、分析、評價，應將定性與定量方法相結合，所以選項D正確。

　　【例題·單選題】下列各項中，屬于企業(yè)一般不應把風險承擔作為風險管理策略的情況是(　)。

　　A.企業(yè)管理層及全體員工都未辨識出風險

　　B.企業(yè)以成本效益考慮，認為選擇風險承擔是最適宜的方案

　　C.企業(yè)面臨影響企業(yè)目標實現(xiàn)的重大風險

　　D.企業(yè)缺乏能力對已經(jīng)辨識出的風險進行有效管理與控制

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考核“風險管理工具”的知識點。對于重大風險，一般不應采用風險承擔。

　　【例題·單選題M國某地區(qū)位于地震頻發(fā)地帶，那里的居民具有較強的防震意識，住房普通采用木質結構，抗震性能優(yōu)越。不少家庭加裝了地震時會自動關閉煤氣的儀器，以防犯地震帶來的相關災害。根據(jù)上述信息，該地區(qū)居民采取的風險管理策略工具是(　)。

　　A.風險控制

　　B.風險轉移

　　C.風險規(guī)避

　　D.風險轉換

　　『正確答案』A

　　『答案解析』M國居民通過住房采用木質結構，加裝地震時會自動關閉煤氣的儀器來防范地震帶來的災害。屬于控制風險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來減輕風險事件發(fā)生時的損失或降低風險事件發(fā)生的概率，體現(xiàn)的風險管理策略工具是風險控制。

　　【例題·多選題】甲公司是一家生產(chǎn)高檔不銹鋼表殼的企業(yè)，產(chǎn)品以出口為主，以美元為結算貨幣。公司管理層召開會議討論如何管理匯率風險，與會人員提出不少對策。關于這些對策，以下表述正確的是(　)。

　　A.部門經(jīng)理劉某提出“風險規(guī)避”策略：從國外進口相關的原材料，這樣可以用外幣支付采購貨款，抵消部分人民幣升值帶來的影響

　　B.業(yè)務員李某提出“風險對沖”策略：運用套期保值工具來控制匯率風險

　　C.財務部小王提出“風險轉移”策略：干脆公司把目標客戶從國外轉移到國內，退出國外市場，這樣就從根本上消除了匯率風險

　　D.負責出口業(yè)務的副總張某提出“風險控制”策略：加強對匯率變動趨勢的分析和研究，以減少匯率風險帶來的損失

　　『正確答案』BD

　　『答案解析』選項A屬于風險對沖;選項C屬于風險規(guī)避。

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