2020注冊會計師《財務(wù)管理》備考試題(1)，新東方職上小編為大家整理了相關(guān)內(nèi)容，供考生們參考。 更多關(guān)于注冊會計師考試試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)。

　　二、多項選擇題

　　1、關(guān)于β系數(shù)，下列說法中正確的有(　)。

　　A、如果一項資產(chǎn)的β=0.8，表明它的風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的0.8倍

　　B、市場組合相對于它自己的貝塔系數(shù)是1

　　C、無風(fēng)險資產(chǎn)的貝塔系數(shù)=0

　　D、某一股票的β值的大小反映了這種股票報酬率的波動與整個市場報酬率波動之間的相關(guān)性及程度

　　2、只對某個行業(yè)或個別公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險包括(　)。

　　A、非系統(tǒng)風(fēng)險

　　B、可分散風(fēng)險

　　C、市場風(fēng)險

　　D、公司特有風(fēng)險

　　3、下列各種情況引起的風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的有(　)。

　　A、通貨膨脹

　　B、新產(chǎn)品開發(fā)失敗

　　C、公司訴訟失敗

　　D、經(jīng)濟衰退

　　4、下列關(guān)于風(fēng)險的說法中，正確的有(　)。

　　A、風(fēng)險可能給投資人帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益

　　B、風(fēng)險是指危險與機會并存，無論危險還是機會都需識別、衡量

　　C、投資對象的風(fēng)險有多大，投資人就需要承擔(dān)多大的風(fēng)險

　　D、在充分組合的情況下，風(fēng)險是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險，既不是單個資產(chǎn)的風(fēng)險，也不是投資組合的全部風(fēng)險

　　5、現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分別為20%、25%，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為40%、64%，下列結(jié)論不正確的有(　)。

　　A、甲方案的絕對風(fēng)險大于乙方案的絕對風(fēng)險

　　B、甲方案的絕對風(fēng)險小于乙方案的絕對風(fēng)險

　　C、甲方案的相對風(fēng)險大于乙方案的相對風(fēng)險

　　D、甲方案的相對風(fēng)險小于乙方案的相對風(fēng)險

【超值精品課程0元領(lǐng)取】點擊下方圖片即可領(lǐng)取

 2020年注冊會計師備考通關(guān)秘籍 點擊下載>>

　　6、下列關(guān)于資本市場線的說法中，錯誤的有(　)。

　　A、切點M點是所有證券以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合

　　B、投資者個人對風(fēng)險的態(tài)度會影響最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合

　　C、在M點的右側(cè)將同時持有無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合

　　D、直線的截距表示無風(fēng)險報酬率

　　7、關(guān)于證券市場線和資本市場線的比較，下列說法正確的有(　)。

　　A、資本市場線的橫軸是標(biāo)準(zhǔn)差，證券市場線的橫軸是β系數(shù)

　　B、斜率都是市場平均風(fēng)險收益率

　　C、資本市場線只適用于有效資產(chǎn)組合，而證券市場線適用于單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組合

　　D、截距都是無風(fēng)險報酬率

　　8、構(gòu)成投資組合的證券A和證券B，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為12%和10%。在等比例投資的情況下，下列結(jié)論正確的有(　)。

　　A、如果相關(guān)系數(shù)為-1，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為1%

　　B、如果相關(guān)系數(shù)為1，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為11%

　　C、如果相關(guān)系數(shù)為0，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為7.81%

　　D、組合標(biāo)準(zhǔn)差最大值為11%，最小值為1%

　　9、影響投資組合期望報酬率的因素包括(　)。

　　A、單項證券期望報酬率的方差

　　B、單項證券在全部投資中的比重

　　C、單項證券的期望報酬率

　　D、兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)

　　10、關(guān)于投資組合的風(fēng)險，下列說法中正確的有(　)。

　　A、組合標(biāo)準(zhǔn)差不會大于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

　　B、充分投資組合的風(fēng)險，不僅受證券之間協(xié)方差的影響，還與各證券本身的方差有關(guān)

　　C、組合中證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越大，組合分散風(fēng)險的作用越大

　　D、如果能以無風(fēng)險利率自由借貸，則投資人都會選擇資本市場線上的組合進行投資

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 根據(jù)教材內(nèi)容可知，選項B、C、D的說法正確，選項A的正確說法應(yīng)是：如果一項資產(chǎn)的β=0.8，表明它的系統(tǒng)風(fēng)險是市場組合系統(tǒng)風(fēng)險的0.8倍。對于選項C應(yīng)該這樣理解，因為無風(fēng)險資產(chǎn)沒有風(fēng)險，所以，無風(fēng)險資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險為零，由此可知，無風(fēng)險資產(chǎn)的貝塔系數(shù)=0。

　　【查看視頻講解】

　　2、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 非系統(tǒng)風(fēng)險，是指只對某個行業(yè)或個別公司產(chǎn)生影響的風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險又稱“可分散風(fēng)險”或“公司特有風(fēng)險”。而“市場風(fēng)險”是系統(tǒng)風(fēng)險的另一種說法。

　　3、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 系統(tǒng)風(fēng)險是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險。例如，戰(zhàn)爭、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、高利率等非預(yù)期的變動，對許多資產(chǎn)都會有影響。非系統(tǒng)風(fēng)險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險。例如，一家公司的工人罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同、訴訟失敗，或者宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏、取得一個重要合同等。

　　4、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 投資對象的風(fēng)險是客觀存在的，投資人承擔(dān)的風(fēng)險是主觀的，因此選項C不正確。

　　5、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 因為標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是絕對風(fēng)險，而變異系數(shù)衡量的是相對風(fēng)險，甲的變異系數(shù)=40%/20%=200%，乙的變異系數(shù)=64%/25%=256%，可判斷甲方案的絕對風(fēng)險小于乙方案的絕對風(fēng)險，甲方案的相對風(fēng)險小于乙方案的相對風(fēng)險。

　　6、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險利率自由借貸時，市場組合優(yōu)于所有其他組合。對于不同風(fēng)險偏好者來說，只要能以無風(fēng)險利率自由借貸，他們都會選擇市場組合M。這就是分離定理，它可以表述為最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的確定獨立于投資者的風(fēng)險偏好。選項B的說法不正確。在M點的左側(cè)將同持有無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合，在M點的右側(cè)將僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M，所以選項C的說法不正確。

　　7、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 資本市場線上，總期望報酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風(fēng)險報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差。當(dāng)Q=1時，總期望報酬率=風(fēng)險組合的期望報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差，當(dāng)Q=0時，總期望報酬率=無風(fēng)險報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=0。因此，資本市場線的斜率=(風(fēng)險組合的期望報酬率-無風(fēng)險報酬率)/風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差。所以選項B的說法不正確。

　　8、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 對于兩種證券形成的投資組合，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差

　　=(A12σ12+A22σ22+2A1A2r12σ1σ2)1/2，當(dāng)?shù)缺壤顿Y時，A1和A2均等于0.5，如果相關(guān)系數(shù)為-1，則σp=|σ1-σ2|/2=1%;如果相關(guān)系數(shù)為1，則σp=(σ1+σ2)/2=11%;如果相關(guān)系數(shù)為0，則σp=7.81%。由于相關(guān)系數(shù)為1時，不能分散風(fēng)險，組合標(biāo)準(zhǔn)差最大;相關(guān)系數(shù)為-1，風(fēng)險分散效果最好，組合標(biāo)準(zhǔn)差最小。因此，組合標(biāo)準(zhǔn)差的最大值為11%，最小值為1%。

　　9、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 影響投資組合期望報酬率的因素有：單項證券的期望報酬率和單項證券在全部投資中的比重。

　　10、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】 充分投資組合的風(fēng)險，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關(guān)，選項B不正確;組合中證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越大，組合分散風(fēng)險的作用越小，選項C不正確。

2022年中級經(jīng)濟師3天特訓(xùn)營免費領(lǐng)??！