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　　1、下列對于投資組合風(fēng)險和報酬表述不正確的是(　)。

　　A、對于含有兩種證券的組合，投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系

　　B、投資人不應(yīng)將資金投資于有效資產(chǎn)組合曲線以下的投資組合

　　C、當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險利率自由借貸時，投資人的風(fēng)險反感程度會影響最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的確定

　　D、在一個充分的投資組合下，一項資產(chǎn)的必要收益率高低取決于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大小

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 當(dāng)存在無風(fēng)險資產(chǎn)并可按無風(fēng)險利率自由借貸時，個人的投資行為分為兩個階段：先確定最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合，后考慮無風(fēng)險資產(chǎn)和最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合的理想組合，只有第二階段受投資人風(fēng)險反感程度的影響，所以選項C的說法不正確。

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　　2、下面關(guān)于證券市場線的說法中，錯誤的是(　)。

　　A、無風(fēng)險報酬率是證券市場線的截距

　　B、市場風(fēng)險補償程度是證券市場線的斜率

　　C、預(yù)計通貨膨脹率提高時，會導(dǎo)致證券市場線向上平移

　　D、風(fēng)險厭惡感的加強，證券市場線向上平移

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 證券市場線的斜率為市場平均風(fēng)險報酬率，如果投資人對于風(fēng)險的厭惡感增加，則其承擔(dān)單位風(fēng)險要求的收益率提高，而投資資產(chǎn)的風(fēng)險是既定的，所以要求的風(fēng)險報酬率提高，所以市場平均風(fēng)險報酬率提高，證券市場線斜率提高，直線更陡峭，而不是向上平移，因此選項D的說法不正確。

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