2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》第一章章節(jié)習(xí)題及答案，新東方職上小編為大家整理了相關(guān)內(nèi)容，供考生們參考。 更多關(guān)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng)。

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.下列關(guān)于企業(yè)的組織形式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)容易從外部獲得大量資本用于經(jīng)營(yíng)

　　B.普通合伙企業(yè)的合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任

　　C.公司制企業(yè)轉(zhuǎn)讓所有權(quán)無(wú)需經(jīng)過(guò)其他股東同意

　　D.公司制企業(yè)存在代理問(wèn)題

　　2.與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，下列不屬于公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)的是(　　)。

　　A.無(wú)限存續(xù)

　　B.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)

　　C.組建成本低

　　D.有限債務(wù)責(zé)任

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　　3.下列關(guān)于長(zhǎng)期籌資的說(shuō)法中，不正確的是(　　)。

　　A.長(zhǎng)期籌資包括股利分配

　　B.籌資的主體是公司

　　C.籌資的目的是滿足公司的長(zhǎng)期資本需要

　　D.籌資的對(duì)象是權(quán)益資本和負(fù)債資本

　　4.下列各項(xiàng)中不屬于利潤(rùn)最大化局限性的是(　　)。

　　A.沒(méi)有考慮利潤(rùn)的取得時(shí)間

　　B.沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)和所投入資本額的關(guān)系

　　C.沒(méi)有考慮獲取利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

　　D.沒(méi)有考慮公司的財(cái)富

　　5.假設(shè)股東投資資本不變，與增加股東財(cái)富具有同等意義的是(　　)。

　　A.利潤(rùn)最大化

　　B.每股收益最大化

　　C.股價(jià)最大化

　　D.企業(yè)價(jià)值最大化

　　6.下列各項(xiàng)制度性措施中，不能防止經(jīng)營(yíng)者背離股東目標(biāo)的是(　　)。

　　A.聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師

　　B.給予股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)

　　C.對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)行固定年薪制

　　D.解雇經(jīng)營(yíng)者

　　7.股東和經(jīng)營(yíng)者發(fā)生沖突的根本原因在于(　　)。

　　A.具體目標(biāo)不一致

　　B.承擔(dān)的責(zé)任不同

　　C.掌握的信息不一致

　　D.在企業(yè)中的地位不同

　　8.公司的下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中，不符合債權(quán)人要求的是(　　)。

　　A.提高利潤(rùn)留存比率

　　B.降低財(cái)務(wù)杠桿比率

　　C.發(fā)行公司債券

　　D.非公開增發(fā)新股

　　9.下列關(guān)于其他利益相關(guān)者的利益要求與協(xié)調(diào)的表述中，正確的是(　　)。

　　A.狹義的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者

　　B.供應(yīng)商屬于資本市場(chǎng)利益相關(guān)者

　　C.非合同利益相關(guān)者包括員工、社區(qū)居民以及其他與企業(yè)有間接利益關(guān)系的群體

　　D.非合同利益相關(guān)者享受到的法律保護(hù)低于合同利益相關(guān)者

　　10.下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理的基本理論的說(shuō)法中，不正確的是(　　)。

　　A.現(xiàn)金流量理論是財(cái)務(wù)管理最基礎(chǔ)性的理論

　　B.價(jià)值評(píng)估理論是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)核心理論

　　C.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)等于投資組合中各證券的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)

　　D.資本結(jié)構(gòu)是指公司各種長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及比例關(guān)系

　　11.下列各項(xiàng)中屬于固定收益證券的是(　　)。

　　A.普通股股票

　　B.可轉(zhuǎn)換債券

　　C.浮動(dòng)利率債券

　　D.附認(rèn)股權(quán)證債券

　　12.下列金融工具中，收益與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度低的是(　　)。

　　A.固定收益證券

　　B.權(quán)益證券

　　C.衍生證券

　　D.非固定收益證券

　　13.下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的相關(guān)說(shuō)法中，不正確的是(　　)。

　　A.貨幣市場(chǎng)的主要功能是保持金融資產(chǎn)的流動(dòng)性

　　B.資本市場(chǎng)的主要功能是進(jìn)行長(zhǎng)期資本的融通

　　C.與貨幣市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)所交易的證券風(fēng)險(xiǎn)較大

　　D.與資本市場(chǎng)相比，貨幣市場(chǎng)所交易的證券要求的報(bào)酬率較高

　　14.按照證券的不同屬性可以將金融市場(chǎng)劃分為(　　)。

　　A.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

　　B.債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)

　　C.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

　　D.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　15.金融市場(chǎng)的參與者主要是資金的提供者和需求者，下列說(shuō)法不正確的是(　　)。

　　A.金融市場(chǎng)的參與者主要包括居民、公司和政府

　　B.公司是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者

　　C.金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的交易為直接金融交易

　　D.發(fā)行公司債券籌資是屬于直接金融交易

　　16.如果一個(gè)資本市場(chǎng)的股價(jià)可以反映所有的信息(包括內(nèi)部信息)，則該資本市場(chǎng)是(　　)。

　　A.無(wú)效資本市場(chǎng)

　　B.弱式有效資本市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)

　　D.強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)

　　17.甲投資者通過(guò)隨機(jī)游走模型發(fā)現(xiàn)證券價(jià)格的時(shí)間序列存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)規(guī)律，由此可以證明資本市場(chǎng)屬于(　　)。

　　A.無(wú)效資本市場(chǎng)

　　B.弱式有效資本市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)

　　D.強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)

　　18.下列各項(xiàng)中屬于檢驗(yàn)半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)的方法的是(　　)。

　　A.隨機(jī)游走模型

　　B.過(guò)濾檢驗(yàn)

　　C.事件研究法

　　D.考察內(nèi)幕信息獲得者參與交易時(shí)能否獲得超額收益

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.下列關(guān)于企業(yè)的組織形式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有(　　)。

　　A.合伙企業(yè)的合伙人通常是兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人，不能是法人或其他組織

　　B.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的存續(xù)年限受制于業(yè)主的壽命

　　C.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)創(chuàng)立容易，業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

　　D.公司制企業(yè)組建公司的成本低

　　2.下列關(guān)于財(cái)管中的長(zhǎng)期投資的說(shuō)法不正確的有(　　)。

　　A.長(zhǎng)期投資的直接目的是獲取固定資產(chǎn)的再出售收益

　　B.長(zhǎng)期投資是公司對(duì)經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的直接投資

　　C.公司投資是間接投資

　　D.投資的對(duì)象是經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　3.與利潤(rùn)最大化相比，下列各項(xiàng)中屬于股東財(cái)富最大化優(yōu)點(diǎn)的有(　　)。

　　A.考慮了利潤(rùn)取得的時(shí)間

　　B.考慮了利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

　　C.考慮了利潤(rùn)和所投入資本額的關(guān)系

　　D.考慮了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)

　　4.下列關(guān)于股東財(cái)富最大化的相關(guān)說(shuō)法中，正確的有(　　)。

　　A.股東權(quán)益的市場(chǎng)增加值是企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值

　　B.假設(shè)股東投資資本不變，企業(yè)價(jià)值最大化與增加股東財(cái)富具有相同的意義

　　C.股東財(cái)富可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)衡量

　　D.假設(shè)股東投資資本不變，股價(jià)最大化與增加股東財(cái)富具有相同的意義

　　5.要使利潤(rùn)最大化目標(biāo)成為一個(gè)可以接受的觀念，其假設(shè)條件有(　　)。

　　A.投入資本相同

　　B.利潤(rùn)取得的時(shí)間相同

　　C.相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)相同

　　D.各年都有正的利潤(rùn)

　　6.債權(quán)人為了防止其利益被傷害，可以采用的制度性措施有(　　)。

　　A.規(guī)定貸款的用途

　　B.提前收回貸款

　　C.發(fā)行新債

　　D.不再提供新的貸款

　　7.經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東目標(biāo)的背離體現(xiàn)在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇兩個(gè)方面，則屬于逆向選擇的有(　　)。

　　A.裝修豪華的辦公室

　　B.借口工作需要亂花股東的錢

　　C.購(gòu)置高檔汽車

　　D.蓄意壓低股票價(jià)格，自己借款買入股票

　　8.下列關(guān)于財(cái)務(wù)管理的核心概念的說(shuō)法中，正確的有(　　)。

　　A.財(cái)務(wù)管理的兩大核心概念是貨幣的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

　　B.貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資后所增加的價(jià)值

　　C.風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系是股票、債券、項(xiàng)目及企業(yè)等價(jià)值評(píng)估的關(guān)鍵因素

　　D.風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系是指高收益的投資機(jī)會(huì)伴隨低風(fēng)險(xiǎn)，反之亦然

　　9.下列有關(guān)證券的表述中，正確的有(　　)。

　　A.公司可利用衍生證券進(jìn)行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　B.企業(yè)可以依靠衍生證券的投機(jī)功能來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取合理的利潤(rùn)

　　C.固定收益證券是指能夠提供固定現(xiàn)金流的證券，其收益與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度高

　　D.權(quán)益證券風(fēng)險(xiǎn)高于固定收益證券

　　10.下列各項(xiàng)中屬于資本市場(chǎng)工具的有(　　)。

　　A.長(zhǎng)期政府債券

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.銀行承兌匯票

　　D.銀行長(zhǎng)期貸款

　　11.在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中交易的金融工具有(　　)。

　　A.銀行承兌匯票

　　B.商業(yè)票據(jù)

　　C.可轉(zhuǎn)讓存單

　　D.股票

　　12.下列屬于金融中介機(jī)構(gòu)的有(　　)。

　　A.保險(xiǎn)公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　D.證券交易所

　　13.下列屬于金融市場(chǎng)附帶功能的有(　　)。

　　A.節(jié)約信息成本功能

　　B.風(fēng)險(xiǎn)分配功能

　　C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

　　D.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能

　　14.下列關(guān)于有效資本市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有(　　)。

　　A.對(duì)于半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)，投資基金表現(xiàn)研究法不能獲得超額收益

　　B.對(duì)于半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)，利用非公開信息不能獲得超額收益

　　C.對(duì)于弱式有效資本市場(chǎng)，利用公開信息可以獲得超額收益

　　D.對(duì)于弱式有效資本市場(chǎng)，可以用隨機(jī)游走模型測(cè)算是否達(dá)到了弱式有效

　　15.下列關(guān)于有效資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的意義的說(shuō)法中，正確的有(　　)。

　　A.管理者不能通過(guò)改變會(huì)計(jì)方法提升股票價(jià)值

　　B.管理者可以通過(guò)金融投機(jī)獲利

　　C.資本市場(chǎng)既是企業(yè)的一面鏡子，又是企業(yè)行為的校正器

　　D.管理者應(yīng)關(guān)注自己公司的股價(jià)

　　16.下列各項(xiàng)條件中可以判斷資本市場(chǎng)是有效的有(　　)。

　　A.只要所有投資人都是理性的

　　B.只要投資者的非理性行為可以相互抵消

　　C.只要專業(yè)投資者可以進(jìn)行套利活動(dòng)

　　D.只要非理性的業(yè)余投資人可以進(jìn)行套利活動(dòng)

　　17.下列屬于市場(chǎng)有效的外部標(biāo)志的有(　　)。

　　A.管理者不能通過(guò)金融投機(jī)獲利

　　B.證券的有關(guān)信息能夠充分地披露和均勻地分布，使每個(gè)投資者在同一時(shí)間內(nèi)得到等質(zhì)等量的信息

　　C.管理者應(yīng)關(guān)注自己公司股價(jià)

　　D.價(jià)格能迅速地根據(jù)有關(guān)信息變動(dòng)，而不是沒(méi)有反應(yīng)或反應(yīng)遲鈍

　　18.可以通過(guò)事件研究檢驗(yàn)半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)，則下列屬于事件研究的有(　　)。

　　A.資本支出公告

　　B.實(shí)際盈余大于預(yù)期盈余的股票

　　C.公司異常

　　D.時(shí)間異常

　　參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.

　　【答案】A

　　【解析】個(gè)人獨(dú)資企業(yè)難以從外部獲得大量資本用于經(jīng)營(yíng)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

　　2.

　　【答案】C

　　【解析】與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)包括：(1)無(wú)限存續(xù);(2)容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán);(3)有限債務(wù)責(zé)任。所以選項(xiàng)A、B、D正確;公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　3.

　　【答案】D

　　【解析】長(zhǎng)期籌資是指公司籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的長(zhǎng)期資本。它具有以下特點(diǎn)：(1)籌資的主體是公司;(2)籌資的對(duì)象是長(zhǎng)期資本，其中長(zhǎng)期資本包括權(quán)益資本和長(zhǎng)期負(fù)債資本，并不是全部的負(fù)債資本;(3)籌資的目的是滿足公司的長(zhǎng)期資本需要，其中長(zhǎng)期籌資決策的主題是資本結(jié)構(gòu)決策和股利分配決策。而股利分配決策，主要是決定利潤(rùn)留存和分配給股東的比例，留存的那一部分不進(jìn)行分配，實(shí)際上是向現(xiàn)有股東籌集權(quán)益資本，所以也是一項(xiàng)重要的籌資決策。

　　4.

　　【答案】D

　　【解析】利潤(rùn)最大化的觀點(diǎn)認(rèn)為：利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多則說(shuō)明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。

　　5.

　　【答案】C

　　【解析】股東財(cái)富可以用股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)衡量，股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值=股價(jià)×股數(shù)，在股東投資資本不變的情況下，即不增發(fā)新股和回購(gòu)股票，則股數(shù)不變，股價(jià)上升可以反映股東財(cái)富的增加，股價(jià)下跌可以反映股東財(cái)富的減損，股東財(cái)富最大化可以被表述為股價(jià)最大化。

　　6.

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng)C不能達(dá)到監(jiān)督或激勵(lì)目的，所以不能防止經(jīng)營(yíng)者背離股東目標(biāo)。

　　7.

　　【答案】A

　　【解析】本題的主要考核點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)者的利益要求與協(xié)調(diào)。股東的要求是使自己的財(cái)富最大化，經(jīng)營(yíng)者則追求增加報(bào)酬、增加閑暇時(shí)間和避免風(fēng)險(xiǎn)。因此，他們的目標(biāo)不同，是發(fā)生沖突的根本原因。

　　8.

　　【答案】C

　　【解析】債權(quán)人的目標(biāo)是到期時(shí)收回本金，并獲得約定的利息收入，發(fā)行新債會(huì)使舊債券的價(jià)值下降，使舊債權(quán)人蒙受損失。

　　9.

　　【答案】D

　　【解析】狹義的利益相關(guān)者是指除股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者之外的、對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量有潛在索償權(quán)的人，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;供應(yīng)商屬于產(chǎn)品市場(chǎng)利益相關(guān)者，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;員工屬于合同利益相關(guān)者，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　10.

　　【答案】C

　　【解析】投資組合是指投資于若干種證券構(gòu)成的組合，其收益等于這些證券的加權(quán)平均值，但其風(fēng)險(xiǎn)并不等于這些證券的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)。投資組合能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng)A屬于權(quán)益證券，選項(xiàng)B、D屬于衍生債券。選項(xiàng)C債券的利率雖然是浮動(dòng)的，但也規(guī)定有明確的計(jì)算方法，所以屬于固定收益證券。

　　12.

　　【答案】A

　　【解析】固定收益證券的收益與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度低，除非發(fā)行人破產(chǎn)或違約，證券持有人將按規(guī)定數(shù)額取得收益。

　　【提示】權(quán)益證券的收益與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果相關(guān)程度高，其持有人非常關(guān)心公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

　　13.

　　【答案】D

　　【解析】與貨幣市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)所交易的證券期限長(zhǎng)(超過(guò)1年)，風(fēng)險(xiǎn)較大，利率或要求的報(bào)酬率較高，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　14.

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng)A：金融市場(chǎng)按照所交易的金融工具的期限是否超過(guò)1年，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng);選項(xiàng)B：金融市場(chǎng)按照證券的不同屬性分為債務(wù)市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng);選項(xiàng)C：金融市場(chǎng)按照所交易證券是否初次發(fā)行分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng);選項(xiàng)D：金融市場(chǎng)按照交易程序分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

　　15.

　　【答案】C

　　【解析】專門從事金融活動(dòng)的主體，包括銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，它們充當(dāng)金融交易的媒介。資金提供者和需求者，通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的交易稱為是間接金融交易。

　　16.

　　【答案】D

　　【解析】如果一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格不僅反映歷史的和公開的信息，還能反映內(nèi)部信息，則它是一個(gè)強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)。

　　17.

　　【答案】A

　　【解析】隨機(jī)游走模型是弱式有效資本市場(chǎng)的驗(yàn)證方法，證券價(jià)格的時(shí)間序列存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)規(guī)律，說(shuō)明可以根據(jù)歷史信息獲得超額收益，說(shuō)明還沒(méi)有達(dá)到弱式有效資本市場(chǎng)，因此是屬于無(wú)效資本市場(chǎng)。

　　18.

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng)A、B屬于檢驗(yàn)弱式有效資本市場(chǎng)的方法;選項(xiàng)D屬于檢驗(yàn)強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)的方法。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.

　　【答案】ACD

　　【解析】合伙企業(yè)的合伙人通常是兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人，有時(shí)也包括法人或其他組織。選項(xiàng)A不正確;個(gè)人獨(dú)資企業(yè)創(chuàng)立容易，業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。選項(xiàng)C不正確;公司制企業(yè)組建公司的成本高。選項(xiàng)D不正確。

　　2.

　　【答案】AC

　　【解析】長(zhǎng)期投資的直接目的不是獲取固定資產(chǎn)的再出售收益，而是獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的固定資產(chǎn)等勞動(dòng)手段，以便運(yùn)用這些資源賺取營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤;公司投資是直接投資。選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　3.

　　【答案】ABCD

　　【解析】選項(xiàng)A、B、C、D都屬于利潤(rùn)最大化的缺點(diǎn)，股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)。

　　4.

　　【答案】ACD

　　【解析】假設(shè)股東投資資本和債務(wù)價(jià)值不變，企業(yè)價(jià)值最大化與增加股東財(cái)富具有相同的意義。因此選項(xiàng)B不正確。

　　5.

　　【答案】ABC

　　【解析】如果投入資本相同、利潤(rùn)取得的時(shí)間相同、相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)也相同，利潤(rùn)最大化是一個(gè)可以接受的觀念。

　　6.

　　【答案】ABD

　　【解析】債權(quán)人為了防止其利益被傷害，除了尋求立法保護(hù)，如破產(chǎn)時(shí)先行接管、先于股東分配剩余財(cái)產(chǎn)等外，通常采取以下制度性措施：第一，在借款合同中加入限制性條款，如規(guī)定貸款的用途、規(guī)定不得發(fā)行新債或限制發(fā)行新債的額度等。第二，發(fā)現(xiàn)公司有損害其債權(quán)利益意圖時(shí)，拒絕進(jìn)一步合作，不再提供新的貸款或提前收回貸款。選項(xiàng)A、B、D正確。發(fā)行新債券會(huì)導(dǎo)致舊債券價(jià)值下降，債權(quán)人利益會(huì)被傷害，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

　　7.

　　【答案】ABCD

　　【解析】經(jīng)營(yíng)者為了自己的目標(biāo)而背離股東的目標(biāo)。例如，裝修豪華的辦公室，購(gòu)置高檔汽車等;借口工作需要亂花股東的錢;或者蓄意壓低股票價(jià)格，自己借款買入股票，導(dǎo)致股東財(cái)富受損。

　　8.

　　【答案】ABC

　　【解析】通常，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系，是指高收益的投資機(jī)會(huì)必然伴隨巨大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小的投資機(jī)會(huì)必然只有較低的收益，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　9.

　　【答案】AD

　　【解析】公司可利用衍生證券進(jìn)行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但不應(yīng)依靠投機(jī)獲利，所以選項(xiàng)A正確、選項(xiàng)B錯(cuò)誤;固定收益證券指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金流的證券，不一定是固定現(xiàn)金流，其收益與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度低，除非發(fā)行人破產(chǎn)或違約，證券持有人將按規(guī)定數(shù)額取得收益，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤;對(duì)于權(quán)益證券，發(fā)行人事先不對(duì)持有者作出支付承諾，收益的多少不確定，要看公司的業(yè)績(jī)和公司凈資產(chǎn)的價(jià)值，因此權(quán)益證券風(fēng)險(xiǎn)高于固定收益證券，所以選項(xiàng)D正確。

　　10.

　　【答案】AD

　　【解析】資本市場(chǎng)的工具包括股票、公司債券、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款等。選項(xiàng)B、C屬于貨幣市場(chǎng)工具。

　　11.

　　【答案】ACD

　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易對(duì)象包括股票、債券、可轉(zhuǎn)讓存單和銀行承兌匯票等。

　　12.

　　【答案】ABCD

　　【解析】銀行金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、信用社等;非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、投資基金、證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)等。證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)包括證券交易所、證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，而證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。

　　13.

　　【答案】ACD

　　【解析】資金融通功能和風(fēng)險(xiǎn)分配功能是金融市場(chǎng)的基本功能;價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能、節(jié)約信息成本是金融市場(chǎng)的附帶功能。

　　14.

　　【答案】ACD

　　【解析】半強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)沒(méi)有反應(yīng)內(nèi)部信息，所以可以利用非公開信息獲得超額收益，選項(xiàng)B不正確。

　　15.

　　【答案】ACD

　　【解析】有效資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的意義有三點(diǎn)：(1)管理者不可以通過(guò)改變會(huì)計(jì)方法提升股票價(jià)值;(2)管理者不能通過(guò)金融投機(jī)獲利;(3)關(guān)注自己公司的股價(jià)是有益的。

　　16.

　　【答案】ABC

　　【解析】選項(xiàng)A屬于理性的投資人的內(nèi)容;選項(xiàng)B屬于獨(dú)立的理性偏差的內(nèi)容;選項(xiàng)C屬于套利的內(nèi)容。

　　17.

　　【答案】BD

　　【解析】市場(chǎng)有效的外部標(biāo)志有兩個(gè)：一是證券的有關(guān)信息能夠充分地披露和均勻地分布，使每個(gè)投資者在同一時(shí)間內(nèi)得到等質(zhì)等量的信息;二是價(jià)格能迅速地根據(jù)有關(guān)信息變動(dòng)，而不是沒(méi)有反應(yīng)或反應(yīng)遲鈍。選項(xiàng)A、C屬于有效資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的意義。

　　18.

　　【答案】ABCD

　　【解析】事件研究類型包括：(1)事件異常，例如盈利公告、兼并公告、股利分配公告、資本支出公告、新股發(fā)行公告等各種事件;(2)時(shí)間異常，例如年初異常、周末異常、假日異常、季節(jié)異常等;(3)公司異常，例如小公司、被忽略的公司等;(4)會(huì)計(jì)異常，例如市盈率較低的股票、實(shí)際盈余大于預(yù)期盈余的股票、低市凈率股票、高股利股票、持續(xù)增長(zhǎng)股票等。

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