2020注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練(9月25日)，新東方職上小編為大家整理了相關(guān)內(nèi)容，供考生們參考。 更多關(guān)于注冊會計師考試模擬試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng)。

　　1、標(biāo)的資產(chǎn)均為1股A股票的兩種歐式期權(quán)的執(zhí)行價格均為30元，6個月到期，股票的現(xiàn)行市價為35元，看跌期權(quán)的價格為3元。如果6個月的無風(fēng)險報酬率為4%，則看漲期權(quán)的價格為(　)。

　　A、5元

　　B、9.15元

　　C、0元

　　D、10元

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值，看漲期權(quán)的價格=看跌期權(quán)的價格+標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值=3+35-30/(1+4%)=9.15(元)。

【超值精品課程0元領(lǐng)取】點擊下方圖片即可領(lǐng)取

 2020年注冊會計師備考通關(guān)秘籍 點擊下載>>

　　2、S公司股票的當(dāng)前市價25元，以1股該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為23元，到期時間為6個月。已知該股票連續(xù)復(fù)利收益率的方差為0.25，市場上連續(xù)復(fù)利的年無風(fēng)險利率為6%。應(yīng)用布萊克——斯科爾斯模型估算該看漲期權(quán)的價格，下列選項正確的有(　)。(d1和d2計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　已知：N(0.5)=0.6915，N(0.15)=0.5596

　　A、d1=0.15，d2=0.5

　　B、d1=0.5，d2=0.15

　　C、看漲期權(quán)的價格為4.8元

　　D、看漲期權(quán)的價格為30.34元

　　【正確答案】 BC

　　3、運用套期保值原理估算1份看漲期權(quán)價值時，計算出的套期保值比率為0.8，借款數(shù)額為20元。目前標(biāo)的股票價格為30元，下列說法正確的有(　)。

　　A、購買8股標(biāo)的股票與借入200元的投資組合的現(xiàn)金流量與購買10份看漲期權(quán)的現(xiàn)金流量相同

　　B、購買0.8股標(biāo)的股票與借出20元的投資組合的現(xiàn)金流量與購買1份看漲期權(quán)的現(xiàn)金流量相同

　　C、1份看漲期權(quán)的價值為4元

　　D、1份看漲期權(quán)的價值為14元

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 看漲期權(quán)價值=0.8×30-20=4(元)，選項C正確;購買看漲期權(quán)的投資流量與按套期保值比率購買股票并借款的組合流量相同，選項A正確。

2022年中級經(jīng)濟師3天特訓(xùn)營免費領(lǐng)！！