2021年注會考試《財務成本管理》備考習題：營運資本管理，更多關于注冊會計師考試模擬試題，請關注新東方職上網(wǎng)或微信搜索”職上注冊會計師"。

　　一、單項選擇題

　　1、下列關于流動資金籌資政策的說法中，不正確的是(　)。

　　A、流動資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率的高低識別

　　B、營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中型籌資政策

　　C、營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率小于1，是保守型籌資政策

　　D、營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率，數(shù)值越小風險越大

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　　2、甲公司與銀行簽訂周轉信貸協(xié)議：銀行承諾一年內(nèi)隨時滿足甲公司最高8000萬元的貸款，承諾費按承諾貸款額度的0.5%于簽訂協(xié)議時支付;公司取得貸款部分已支付的承諾費在一年后返還。甲公司在簽訂協(xié)議同時申請一年期貸款5000萬元，年利率8%，按年單利計息，到期一次還本付息，在此期間未使用承諾貸款額度的其他貸款。該筆貸款的實際成本最接近于(　)。

　　A、8.06%

　　B、8.80%

　　C、8.37%

　　D、8.3%

　　3、從籌資的角度來看，下列籌資方式中籌資風險最大的是(　)。

　　A、債券

　　B、長期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　4、關于激進型流動資產(chǎn)投資政策，下列說法中不正確的是(　)。

　　A、公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價證券投資

　　B、在存貨上做少量投資

　　C、該政策可以增加流動資產(chǎn)的持有成本

　　D、表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率

　　5、下列關于企業(yè)對銀行的選擇的說法中，不正確的是(　)。

　　A、如果銀行是保守的，則只愿承擔較小的貸款風險

　　B、一般來講，資本雄厚、存款水平波動小、定期存款比重大的銀行穩(wěn)定性好

　　C、一些大銀行設有不同的專業(yè)部門，分別處理不同類型、不同行業(yè)的貸款

　　D、在企業(yè)選擇銀行時，不用考慮銀行對企業(yè)的態(tài)度

　　6、下列關于適中型營運資本籌資政策的說法中，正確的是(　)。

　　A、波動性流動資產(chǎn)通過經(jīng)營性流動負債籌集資金

　　B、長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)通過股東權益、長期債務和經(jīng)營性流動負債籌集資金

　　C、部分波動性流動資產(chǎn)通過股東權益、長期債務和經(jīng)營性流動負債籌集資金

　　D、部分波動性流動資產(chǎn)通過經(jīng)營性流動負債籌集資金

　　7、下列關于最優(yōu)現(xiàn)金返回線的表述中，正確的是(　)。

　　A、最優(yōu)現(xiàn)金返回線的確定與企業(yè)每日最低現(xiàn)金每日需求量無關

　　B、有價證券的日利息率增加，會導致最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升

　　C、有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升

　　D、當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應立即購入或出售有價證券

　　8、以下各項中，不屬于企業(yè)應收賬款信用政策構成內(nèi)容的是(　)。

　　A、信用期間

　　B、信用標準

　　C、現(xiàn)金折扣政策

　　D、收賬方法

　　9、下列關于流動資產(chǎn)投資政策的表述中，不正確的是(　)。

　　A、流動資產(chǎn)投資政策是指如何確定流動資產(chǎn)投資的相對規(guī)模

　　B、流動資產(chǎn)投資管理的核 心問題就是如何應對投資需求的不確定性

　　C、在不影響公司正常盈利的情況下，提高營運資本投資可以增加公司價值

　　D、流動資產(chǎn)與收入比可以反映流動資產(chǎn)投資政策的變化

　　10、某企業(yè)向銀行借款600萬元，期限為1年，名義利率為12%，按照貼現(xiàn)法付息，銀行要求的補償性余額比例是10%，該項借款的實際利率為(　)。

　　A、15.38%

　　B、13.64%

　　C、8.8%

　　D、12%

　　11、某零件年需要量14400件，每日供應量50件，一次訂貨成本10元，單位儲存成本1元/年。假設一年為360天。需求是均勻的，不設置保險庫存并且按照經(jīng)濟訂貨量進貨，則下列各項計算結果錯誤的是(　)。

　　A、經(jīng)濟訂貨量為1200件

　　B、最高庫存量為240件

　　C、與進貨批量有關的總成本為400元

　　D、平均庫存量為120件

　　12、某企業(yè)全年耗用A材料4800噸，每噸單價為10000元，每次的訂貨成本為3200元，每噸材料年儲備成本12元，則經(jīng)濟訂貨批量占用的資金為(　)元。

　　A、16000000

　　B、6000000

　　C、8000000

　　D、1256000

　　13、下列各項中，與喪失現(xiàn)金折扣的機會成本呈反向變化的是(　)。

　　A、現(xiàn)金折扣

　　B、折扣期

　　C、信用標準

　　D、信用期

　　14、企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指(　)。

　　A、企業(yè)賬戶所記存款余額

　　B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額

　　C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差

　　D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最 佳現(xiàn)金持有量之差

　　15、下列對于利用現(xiàn)金折扣決策的表述中，不正確的是(　)。

　　A、如果能以低于放棄折扣的成本的利率借入資金，則應在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣

　　B、如果折扣期內(nèi)將應付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的成本，則應放棄折扣而去追求更高的收益

　　C、如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則由于展期之后何時付款的數(shù)額都一致，所以可以盡量拖延付款

　　D、如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應通過衡量放棄折扣成本的大小、選擇信用成本最小(或所獲利益最大)的一家

　　16、某公司目前的信用條件n/30，年賒銷收入3000萬元，變動成本率70%，等風險投資的最低報酬率為10%，為使收入增加10%，擬將政策改為“2/10，1/20，n/60”，預計有60%的客戶會在第10天付款，15%的客戶在第20天付款，其余客戶在信用期付款，一年按360天計算，則改變政策后會使應收賬款占用資金的應計利息(　)。

　　A、減少1.5萬元

　　B、減少3.6萬元

　　C、減少5.4萬元

　　D、減少2.1萬元

　　17、下列關于應收賬款收賬政策的表述中，正確的是(　)。

　　A、只要增加的收賬費用大于減少的壞賬損失與減少的機會成本之和，就應當采用新的收賬政策

　　B、只要增加的收賬費用小于減少的壞賬損失與減少的應收賬款占用資金的應計利息之和，就應當采用新的收賬政策

　　C、只要增加的收賬費用小于減少的壞賬損失與減少的存貨占用資金的應計利息之和，就應當采用新的收賬政策

　　D、只要增加的收賬費用小于減少的壞賬損失與減少的機會成本之和，就應當采用新的收賬政策

　　二、多項選擇題

　　1、某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。 下列關于該企業(yè)營運資本籌資政策的說法中，正確的有(　)。

　　A、該企業(yè)采用的是適中型營運資本籌資政策

　　B、該企業(yè)營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1

　　C、該企業(yè)營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率小于1

　　D、該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

　　2、下列關于現(xiàn)金持有量的表述中，不正確的有(　)。

　　A、現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高

　　B、現(xiàn)金持有量越低，短缺成本越大

　　C、現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

　　D、現(xiàn)金持有量越大，收益越高

　　3、下列各項屬于存貨的有(　)。

　　A、協(xié)作件

　　B、商品

　　C、低值易耗品

　　D、產(chǎn)成品

　　4、某公司去年1月1日與銀行簽訂的周轉信貸協(xié)定額為1000萬元，期限為1年，年利率為3%，年承諾費率為0.5%，該公司需要按照實際借款額維持10%的補償性余額，該公司去年使用借款200萬元，使用期為3個月，下列說法正確的有(　)。

　　A、去年應該支付的利息為1.5萬元

　　B、去年應該支付的承諾費為7萬元

　　C、去年的該筆借款的實際稅前資本成本是13.89%

　　D、去年的該筆借款的實際稅前資本成本是3.33%

　　5、缺貨成本是指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，包括(　)。

　　A、停工待料損失

　　B、商譽損失

　　C、緊急額外購入成本

　　D、喪失銷售機會的損失

　　6、研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。需要考慮(　)。

　　A、單位缺貨成本

　　B、單位儲存變動成本

　　C、交貨期

　　D、存貨年需求量

　　7、下列各項因素中，對存貨的經(jīng)濟訂貨批量沒有影響的有(　)。

　　A、訂貨提前期

　　B、送貨期

　　C、每日耗用量

　　D、保險儲備量

　　8、下列關于確定最 佳現(xiàn)金持有量的隨機模式的說法中，不正確的有(　)。

　　A、只要是現(xiàn)金持有量偏離了最 佳現(xiàn)金持有量，就應該進行現(xiàn)金與有價證券的轉換

　　B、確定最 佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮管理人員的風險承受傾向

　　C、確定最 佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮預期每日現(xiàn)金余額波動的標準差

　　D、確定最 佳現(xiàn)金持有量時，不需要考慮有價證券的利息率

　　9、企業(yè)在確定為以防發(fā)生意外的支付而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有(　)。

　　A、現(xiàn)金流量的可預測性 強弱

　　B、借款能力的大小

　　C、金融市場投資機會的多少

　　D、現(xiàn)金流量不確定性的大小

　　10、下列關于應收賬款的說法中，不正確的有(　)。

　　A、銷售和收款的時間差距，是發(fā)生應收賬款的主要原因

　　B、商業(yè)競爭是發(fā)生應收賬款的主要原因

　　C、應收賬款發(fā)生后，企業(yè)應采取各種措施，盡量提前收回款項

　　D、制訂應收賬款的收賬政策，要在收賬費用和所減少的壞賬損失之間進行權衡

　　11、下列各項中屬于變動訂貨成本的有(　)。

　　A、每份訂單的處理成本

　　B、每次訂貨的差旅費

　　C、采購人員的固定工資

　　D、采購部門的管理費

　　12、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年(按360天計算)需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次400元，有價證券的年利率為8%，則下列說法正確的有(　)。

　　A、最 佳現(xiàn)金持有量為200000元

　　B、最低現(xiàn)金管理相關總成本為16000元

　　C、最 佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機會成本=轉換成本=8000元

　　D、有價證券交易間隔期為18天

　　13、企業(yè)從銀行借入短期借款，會導致有效年利率高于報價利率的利息支付方式有(　)。

　　A、收款法

　　B、貼現(xiàn)法

　　C、加息法

　　D、分期等額償還本利和的方法

　　14、下列各種情況下，可以判斷出是激進型籌資政策的有(　)。

　　A、臨時性負債大于波動性流動資產(chǎn)

　　B、臨時性負債小于波動性流動資產(chǎn)

　　C、營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率小于1

　　D、營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率小于1

　　15、下列關于營運資本籌資策略的說法中，不正確的有(　)。

　　A、在其他條件相同時，保守型籌資策略的臨時性負債最少

　　B、激進型籌資策略是一種收益性和風險性均較低的營運資本籌資策略

　　C、在三種籌資策略中，保守型籌資策略的風險和收益都較低

　　D、在激進型籌資策略下，波動性流動資產(chǎn)大于臨時性負債

　　16、在存貨總需求量(D)、每次訂貨的變動成本(K)、單位存貨變動儲存成本(Kc)、單價(U)不變的情況下，下列說法不正確的有(　)。

　　A、訂貨的變動成本與每次訂貨量成反比

　　B、儲存的變動成本與每次訂貨量成正比

　　C、取得成本不變

　　D、經(jīng)濟訂貨量不變

　　17、某企業(yè)需要購進一批原材料，甲供應商提供2/10、n/30的信用條件，乙供應商提供1/20、n/30的信用條件，有一個短期投資機會，收益率為40%，那么下列說法中正確的有(　)。

　　A、放棄甲供應商的放棄現(xiàn)金折扣成本是36.73%

　　B、放棄乙供應商的放棄現(xiàn)金折扣成本是36.73%

　　C、應該放棄現(xiàn)金折扣，進行短期投資

　　D、應該選擇乙供應商

　　18、下列關于營運資本投資策略的說法中，不正確的有(　)。

　　A、流動資產(chǎn)投資越少越好

　　B、最 佳投資需要量，就是管理成本和持有成本之和最小時的投資額

　　C、短缺成本是指隨著流動資產(chǎn)投資水平降低而降低的成本

　　D、流動資產(chǎn)的持有成本主要是與流動資產(chǎn)相關的機會成本

　　參考答案及解析：

　　一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(長期資金來源-長期資產(chǎn))/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，在保守型籌資政策下，除了長期性資產(chǎn)(包括長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn))以外，有一部分波動性流動資產(chǎn)也由長期資金來源支持，即在該政策下，長期資金來源=長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+一部分波動性流動資產(chǎn)，長期資金來源-長期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+一部分波動性流動資產(chǎn)，(長期資金來源-長期資產(chǎn))大于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，由此可知，營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1，選項C的說法不正確，選項C的正確說法應該是：營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率大于1，是保守型籌資政策。

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 支付的利息=5000×8%=400(萬元)，支付的承諾費=(8000-5000)×0.5%=15(萬元)，實際資本成本=(400+15)/(5000-8000×0.5%)×100%=8.37%。

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 從籌資的角度來看，普通股籌資的成本高，籌資風險小，因為沒有還本付息的壓力。短期債務的籌資風險大，籌資成本較低。

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 激進型流動資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機會成本，所以選項C的說法不正確。

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 選擇銀行時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，此外還應考慮下列有關因素有：(1)銀行對貸款風險的政策;(2)銀行對企業(yè)的態(tài)度;(3)貸款的專業(yè)化程度;(4)銀行的穩(wěn)定性。所以選項D的說法不正確。

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 在適中型籌資政策下，對于波動性流動資產(chǎn)用臨時性負債籌集資金，即利用短期銀行借款等短期金融負債工具取得資金，對于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)需求和長期資產(chǎn)，用長期負債、經(jīng)營性負債和股東權益籌集，所以選項B的說法正確，其他說法都不正確。

　　7、

　　【正確答案】 C

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 應收賬款的信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策，確定收賬方法是收賬政策的主要內(nèi)容。

　　9、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 在不影響公司正常盈利的情況下，降低營運資本投資可以增加營業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價值。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 實際利率=600×12%/(600-600×12%-600×10%)×100%=15.38%或直接按照實際利率=12%/(1-12%-10%)×100%=15.38%計算。

　　11、

　　【正確答案】 C

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 經(jīng)濟訂貨批量=(2×4800×3200/12)1/2=1600(噸)，經(jīng)濟訂貨量占用資金=(1600/2)×10000=8000000(元)。

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 喪失現(xiàn)金折扣的機會成本=[現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和喪失的機會成本呈正向變動，信用標準和喪失的機會成本無關，信用期和喪失的機會成本呈反向變動，所以本題應該選擇D。

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間?，F(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考核現(xiàn)金折扣決策。如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間作出選擇。

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 改變政策后平均收賬期=10×60%+20×15%+60×25%=24(天)，應收賬款平均余額=3000×(1+10%)/360×24=220(萬元)。原有應收賬款平均余額=3000/360×30=250(萬元)，應收賬款占用資金的應計利息的增加額=(220-250)×70%×10%=-2.1(萬元)，即應收賬款占用資金的應計利息減少2.1萬元。

　　17、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 制定收賬政策就是要在增加的收賬費用和所減少的壞賬損失以及減少的機會成本之間進行權衡。只要增加的收賬費用小于減少的壞賬損失與減少的機會成本之和，就應當采用新的收賬政策。

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 根據(jù)短期金融負債(100萬元)小于波動性流動資產(chǎn)(120萬元)可知，該企業(yè)采用的是保守型籌資政策，即選項BCD是答案，選項A不是答案。

　　2、

　　【正確答案】 CD

　　3、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。

　　4、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 200萬元使用了3個月，應該支付利息200×3%×3/12=1.5(萬元);該200萬元有9個月未使用，應該支付的承諾費=200×0.5%×9/12=0.75(萬元)，本題中1000-200=800(萬元)全年未使用，應該支付的承諾費=800×0.5%=4(萬元)，應該支付的承諾費合計為4.75萬元;實際平均年使用的資金=200×(1-10%)×3/12=45(萬元)，該筆借款的實際稅前資本成本=(1.5+4.75)/45×100%=13.89%。

　　5、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失(還應包括需要主觀估計的商譽損失);如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入(緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支)。

　　6、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 保險儲備量儲備成本=保險儲備量×單位儲存變動成本(由此可知，選項B是答案)，缺貨或供應中斷損失=單位缺貨成本×一次訂貨缺貨量×年訂貨次數(shù)(由此可知，選項A是答案)，年訂貨次數(shù)=存貨年需要量/經(jīng)濟訂貨量(由此可知，選項D是答案)，計算“一次訂貨缺貨量”時需要知道交貨期內(nèi)的平均需要量(由此可知，選項C是答案)。

　　7、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 根據(jù)存貨的陸續(xù)供應和使用模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨批量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟訂貨批量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動儲存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期、送貨期和保險儲備量均對經(jīng)濟訂貨批量沒有影響。

　　8、

　　【正確答案】 AD

　　9、

　　【正確答案】 ABD

　　10、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 發(fā)生應收賬款的主要原因是商業(yè)競爭，選項A不正確;應收賬款發(fā)生后，企業(yè)應采取各種措施，盡量按期收回款項，選項C不正確。

　　11、

　　【正確答案】 AB

　　【答案解析】 變動訂貨成本與訂貨次數(shù)有關，如差旅費、郵資等。選項AB與訂貨次數(shù)有關;選項CD與訂貨次數(shù)無關，屬于固定訂貨成本。

　　12、

　　【正確答案】 ABCD

　　13、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】 收款法是借款到期時向銀行支付利息的方法，在這種付息方式下，有效年利率等于報價利率，故選項A不是答案;貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，企業(yè)可利用的貸款額只有本金減去利息后的差額，因此貸款的有效年利率高于報價利率，所以選項B是答案;加息法和分期等額償還本利和的方法是同一種方法，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，而卻要支付全額利息，企業(yè)所負擔的有效年利率高于報價利率。所以選項C和D是答案。

　　14、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 激進型籌資政策的特點是：短期金融負債不但融通波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分長期性資產(chǎn)的資金需要。極端激進的籌資政策是全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn)都采用短期借款，甚至部分長期資產(chǎn)也采用短期借款，所以選項A正確。流動資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用易變現(xiàn)率的高低識別。在營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中的流動資金籌資政策，大于1時比較穩(wěn)健，小于1則比較激進。所以選項C正確。

　　15、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】 激進型籌資策略是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資策略，所以選項B的說法錯誤;在激進型籌資策略下，波動性流動資產(chǎn)小于臨時性負債，所以選項D的說法錯誤。

　　16、

　　【正確答案】 CD

　　17、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 放棄甲供應商的放棄現(xiàn)金折扣成本=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=36.73%

　　放棄乙供應商的放棄折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-20)]=36.36%。所以,選項A正確,選項B不正確.由于放棄現(xiàn)金折扣成本都低于短期投資的收益率40%,所以應該放棄現(xiàn)金折扣，由于放棄乙供應商的現(xiàn)金折扣成本較低，因此，選項乙供應商，利用乙供應商的貨款(不享受現(xiàn)金折扣)進行短期投資，選項C正確、選項D也正確。

　　18、

　　【正確答案】 ABC

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