2021注會考試《財務成本管理》章節(jié)練習題：期權價值評估，更多關于注冊會計師考試模擬試題，請關注新東方職上網(wǎng)或微信搜索”職上注冊會計師"。

　　1.在期權壽命期內(nèi)，標的股票發(fā)放的股利越多，看漲期權的價值()。

　　A.越大

　　B.越小

　　C.不變

　　D.變化方向不確定

　　參考答案：B

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　　2.下列關于期權的表述中，正確的是()。

　　A.期權的標的資產(chǎn)是指選擇購買或出售的資產(chǎn)，期權到期時雙方要進行標的物的實物交割

　　B.期權持有人只享有權利而不承擔相應的義務，所以投資人購買期權合約必須支付期權費，作為不承擔義務的代價

　　C.期權合約與遠期合約和期貨合約相同，投資人簽訂合約時不需要向?qū)Ψ街Ц度魏钨M用

　　D.期權持有人有選舉公司董事、決定公司重大事項的投票權

　　參考答案：B

　　3.下列有關期權的表述不正確的是()。

　　A.期權出售人不一定擁有標的資產(chǎn)，期權是可以“賣空”的

　　B.期權是一種特權，持有人只有權利沒有義務

　　C.期權到期時出售人和持有人雙方要進行標的物的實物交割

　　D.雙方約定的期權到期的那一天稱為“到期日”，在那一天之后，期權失效

　　參考答案：C

　　4.某投資人覺得單獨投資股票風險很大，但是又看好股價的上漲趨勢，此時該投資人最適合采用的投資策略是()。

　　A.保護性看跌期權

　　B.拋補性看漲期權

　　C.多頭對敲

　　D.空頭對敲

　　參考答案：A

　　5.運用二叉樹方法對期權估價時，期數(shù)增加，要調(diào)整價格變化的升降幅度，以保證年收益率的標準差不變。這里的標準差是指()。

　　A.標的資產(chǎn)年復利收益率的標準差

　　B.標的資產(chǎn)連續(xù)復利報酬率的標準差

　　C.標的資產(chǎn)期間復利收益率的標準差

　　D.標的資產(chǎn)無風險收益率的標準差

　　參考答案：B

　　6.歐式看漲期權和歐式看跌期權的執(zhí)行價格均為60元，12個月后到期，看漲期權的價格為9.72元，看跌期權的價格為3.25元，股票的現(xiàn)行價格為65元，則無風險年報酬率為()。

　　A.2.51%

　　B3.25%

　　C..2.89%

　　D.2.67%

　　參考答案：A

　　7.同時賣出一支股票的看漲期權和看跌期權，它們的執(zhí)行價格和到期日均相同。該投資策略適用的投資者是()。

　　A.預計標的資產(chǎn)的市場價格將會發(fā)生劇烈波動

　　B.預計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度上漲

　　C.預計標的資產(chǎn)的市場價格將會大幅度下跌

　　D.預計標的資產(chǎn)的市場價格相對比較穩(wěn)定

　　參考答案：D

　　8.某人售出1股執(zhí)行價格為100元，1年后到期的ABC公司股票的看跌期權。如果1年后該股票的市場價格為80元，則該期權的到期日價值為()元。

　　A.20

　　B.-20

　　C.180

　　D.0

　　參考答案：B

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