第二章 證券市場(chǎng)主體 第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

　　一、證券公司的定義

　　證券公司又稱“證券商”，是指依照《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

　　二、我國證券公司的發(fā)展歷程

　　1984年，工商銀行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票。

　　1986年，沈陽信托投資公司和工商銀行上海信托投資公司率先開始辦理柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)。

　　1987年，我國第一家專業(yè)性證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立。

　　1988年，國債柜臺(tái)交易正式啟動(dòng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳證券交易所先后正式營業(yè)，各證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開始轉(zhuǎn)入集中交易市場(chǎng)。

　　1991年8月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)成立。

　　1998年年底，《中華人民共和國證券法》出臺(tái)。

　　由于市場(chǎng)持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)性調(diào)整，資本市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)問題。

　　2004年1月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》。

　　2005年7月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會(huì)《證券公司綜合治理工作方案》。綜合治理后的具體成果表現(xiàn)在：第一，有效化解了歷史遺留風(fēng)險(xiǎn);第二，平穩(wěn)處置了一批高風(fēng)險(xiǎn)公司;第三，集中改革完善了一批基礎(chǔ)性制度;第四，進(jìn)一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機(jī)制;第五，積極推進(jìn)了證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　2006年1月1日，新修訂的《中華人民共和國證券法》實(shí)施，進(jìn)一步完善了證券公司設(shè)立制度。

　　截至2011年12月底，我國共有證券公司109家，證券公司資產(chǎn)的總規(guī)模和收入水平都邁上了新臺(tái)階。

　　三、我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求

　　目前，我國證券公司監(jiān)管制度包括客戶交易以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、以凈資本為核心的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度、合規(guī)管理制度、結(jié)算資金第三方存管制度、信息報(bào)送與披露制

　　度等。

　　(一)以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

　　建立和完善包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)牌照、從業(yè)人員特別是高級(jí)管理人員在內(nèi)的市場(chǎng)準(zhǔn)人制度，通過行政許可把好準(zhǔn)人關(guān)，防范不良機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)入證券市場(chǎng)。設(shè)立證券公司必須滿足法律法規(guī)對(duì)注冊(cè)資本、股東、高級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)人員、制度建設(shè)、經(jīng)營場(chǎng)所、合規(guī)記錄等方面的設(shè)立條件;在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)對(duì)控股股東和大股東的資格進(jìn)行審慎調(diào)查，鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、具有良好誠信記錄的機(jī)構(gòu)參股證券公司。將業(yè)務(wù)許可與證券公司資本實(shí)力掛鉤，要求證券公司必須達(dá)到從事不同業(yè)務(wù)的最低資本要求;加強(qiáng)證券公司高管人員的監(jiān)管，將事后資格審查改為事前審核、專業(yè)測(cè)評(píng)、動(dòng)態(tài)考核等相結(jié)合，切實(shí)保護(hù)誠信專業(yè)、遵規(guī)守法的高管人員，淘汰不合規(guī)、不稱職的高管人員，處罰違法違規(guī)的高管人員，逐步培育證券業(yè)合格的職業(yè)經(jīng)理群體。

　　(二)以凈資本為核心的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度

　　2006年7月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，并于2008年根據(jù)實(shí)踐情況對(duì)該辦法進(jìn)行了修訂。該辦法建立了以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。這一制度具有三個(gè)特點(diǎn)：一是建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制;二是建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)資本動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制;三是建立了風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備與凈資本水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制。

　　根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司評(píng)價(jià)計(jì)分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E共5大類11個(gè)級(jí)別。

　　中國證監(jiān)會(huì)按照分類監(jiān)管原則，對(duì)不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。

　　(三)合規(guī)管理制度

　　2008年7月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》，要求證券公司全面建立內(nèi)部合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門，強(qiáng)化對(duì)公司經(jīng)營管理行為合規(guī)性的事前審查、事中監(jiān)督和事后檢查，有效預(yù)防、及時(shí)發(fā)現(xiàn)并快速處理內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員的違規(guī)行為，迅速改進(jìn)、完善內(nèi)部管理制度。中國證監(jiān)會(huì)把合規(guī)管理的有效性作為評(píng)價(jià)證券公司的重要指標(biāo)，并據(jù)此決定對(duì)其違規(guī)行為的懲處方式和力度，以激勵(lì)和加強(qiáng)自我管理。

　　(四)客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度

　　根據(jù)2006年新修訂的《中華人民共和國證券法》，中國證監(jiān)會(huì)在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞、方便投資者、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　客戶交易結(jié)算資金第三方存管是證券公司在接受客戶委托，承擔(dān)申報(bào)、清算、交收責(zé)任的基礎(chǔ)上，在多家商業(yè)銀行開立專戶存放客戶的交易結(jié)算資金，商業(yè)銀行根據(jù)客戶資金存取和證券公司提供的交易清算結(jié)果，記錄每個(gè)客戶的資金變動(dòng)情況，建立客戶資金明細(xì)賬簿，并實(shí)施總分核對(duì)和客戶資金的全封閉銀證轉(zhuǎn)賬。

　　(五)信息報(bào)送與披露制度

　　對(duì)證券公司信息報(bào)送與披露方面的監(jiān)管要求包括：

　　(1)信息報(bào)送制度。信息報(bào)送制度即證券公司要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)當(dāng)自每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。發(fā)生影響或者可能影響證券公司經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)或者客戶資產(chǎn)安全重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，說明事件的起因、目前的狀況、可能產(chǎn)生的后果和擬采取的相應(yīng)措施。

　　(2)信息公開披露制度。這一制度主要為證券公司的基本信息公示和財(cái)務(wù)信息公開披露。

　　(3)年報(bào)審計(jì)監(jiān)管。這是對(duì)證券公司進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查和日常監(jiān)管的重要手段。

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