2019年證券從業(yè)備考正在緊張而忙碌的進(jìn)行中,新東方職上網(wǎng)小編為大家整理了2019證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》：金融市場(chǎng)的概念與功能，更多證券從業(yè)資格考試備考資料，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”!

　　金融市場(chǎng)的概念與功能

　　(一)金融市場(chǎng)的概念

　　與產(chǎn)品市場(chǎng)不同，金融市場(chǎng)是要素市場(chǎng)的一種。金融市場(chǎng)是創(chuàng)造和交易金融資產(chǎn)的市場(chǎng)，是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。金融市場(chǎng)參與者不僅在有形的固定場(chǎng)所進(jìn)行金融資產(chǎn)交易，還通過(guò)各種通信手段進(jìn)行聯(lián)系，形成龐大的無(wú)形金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)?，F(xiàn)代金融市場(chǎng)往往是無(wú)形的市場(chǎng)。

　　(二)金融市場(chǎng)的功能

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　　資金融通(首要功能)金融市場(chǎng)通過(guò)金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)有形資本形成。

　　價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　1.價(jià)格的由來(lái)：金融市場(chǎng)當(dāng)中供求雙方的相互作用決定了交易資產(chǎn)的價(jià)格，價(jià)格反過(guò)來(lái)又為潛在的市場(chǎng)參與者提供了信號(hào)，引導(dǎo)資金在不同的金融資產(chǎn)之間進(jìn)行配置，達(dá)成供需平衡，這也稱(chēng)之為價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程。

　　2.金融資產(chǎn)：資金供求雙方的交易行為導(dǎo)致金融資產(chǎn)的產(chǎn)生，金融資產(chǎn)是資金供求的載體。本質(zhì)上說(shuō)，金融資產(chǎn)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，不屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)上所說(shuō)的“真實(shí)財(cái)富”，是一種“虛擬資產(chǎn)”。但是，金融資產(chǎn)有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其價(jià)值是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的要求權(quán)。金融資產(chǎn)也和“真實(shí)資產(chǎn)”一樣具有價(jià)格。

　　【舉例】不同上市公司的股價(jià);外匯市場(chǎng)產(chǎn)生不同貨幣的兌換價(jià)格(即匯率);借貸市場(chǎng)產(chǎn)生各類(lèi)貸款利率等。

　　提供流動(dòng)性

　　1.流動(dòng)性：金融市場(chǎng)提供流動(dòng)性，是指它為投資者提供一種出售金融資產(chǎn)的機(jī)制。投資者以貨幣資金換取相應(yīng)的金融資產(chǎn)之后，可能因?yàn)榉N種原因需要將金融資產(chǎn)變現(xiàn)，金融市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是提供流動(dòng)性，即金融資產(chǎn)交易變現(xiàn)或贖回的渠道和機(jī)制。

　　【舉例】債券或股票持有者賣(mài)出證券;商業(yè)票據(jù)或銀行票據(jù)的持有者進(jìn)行貼現(xiàn)等。

　　2.流動(dòng)性的影響：金融資產(chǎn)流動(dòng)性本身并不直接影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供求，但是，會(huì)對(duì)潛在資金供給者的預(yù)期產(chǎn)生影響，也可能會(huì)給已經(jīng)持有金融資產(chǎn)的投資者帶來(lái)不便甚至損失。因此，金融市場(chǎng)所提供的流動(dòng)性對(duì)于市場(chǎng)的整體安全性和效率至關(guān)重要。

　　【注意】流動(dòng)性的程度是區(qū)別不同金融市場(chǎng)特征的要素之一。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理

　　資產(chǎn)價(jià)格變化、借款人信用狀況惡化、經(jīng)濟(jì)行為過(guò)程中的操作錯(cuò)誤，甚至是自然災(zāi)害、意外事故等都可能給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)?yè)p失。金融市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是通過(guò)保險(xiǎn)、對(duì)沖交易等方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、防范和化解。同時(shí)，金融市場(chǎng)具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在資金供求雙方之間重新配置的功能。

　　【舉例】擔(dān)心火災(zāi)或其他財(cái)產(chǎn)滅失風(fēng)險(xiǎn)的廠商可以通過(guò)保險(xiǎn)合約提供災(zāi)害救濟(jì);金融資產(chǎn)本身存在的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)期貨、期權(quán)等金融衍生品交易實(shí)現(xiàn)套期保值;擔(dān)心金融產(chǎn)品違約風(fēng)險(xiǎn)的交易主體可以購(gòu)買(mǎi)信用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等。

　　降低搜尋成本和信息成本

　　1.搜尋成本：

　　(1)顯性成本：比如花錢(qián)做廣告尋求金融資產(chǎn)的買(mǎi)方與賣(mài)方。

　　(2)隱性成本：而花費(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手。

　　2.信息成本：那些與評(píng)估金融資產(chǎn)投資特點(diǎn)有關(guān)的成本，評(píng)估就是尋找到與期望產(chǎn)生現(xiàn)金流的數(shù)量與可能性的金融資產(chǎn)。在一個(gè)有效的市場(chǎng)當(dāng)中，價(jià)格反映了所有市場(chǎng)參與者所能搜集到的信息總和。

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