2019證券從業(yè)《金融市場基礎知識》筆記:權證概述

2019-03-29 19:42:16        來源:網(wǎng)絡

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  權證概述

  一、權證的定義

  權證是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人(簡稱發(fā)行人)發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券,或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。

  二、權證的分類

  權證的分類包括以下幾種:

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  (1)按基礎資產(chǎn)分類。根據(jù)權證行權的基礎資產(chǎn)或標的資產(chǎn),可將權證分為股權類權證、債權類權證以及其他權證。

  (2)按基礎資產(chǎn)的來源分類。根據(jù)權證行權所買賣的標的股票來源不同,權證分為認股權證和備兌權證。

  (3)按持有人權利分類。按照持有人權利的性質不同,權證分為認購權證和認沽權證。

  (4)按行權的時間分類。按照權證持有人行權的時間不同,可以將權證分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等類別。

  (5)按權證的內(nèi)在價值分類。按權證的內(nèi)在價值,可以將權證分為平價權證、價內(nèi)權證和價外權證,其原理與期權相同。

  三、權證的要素

  權證的要素包括權證類別、標的、行權價格、存續(xù)時間、行權日期、行權結算方式、行權比例等要素。


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