Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風險關系

　?、?SML適合于所有證券或組合的收益風險關系,CML只適合于有效組合的收益風險關系

　?、?SML以β描繪風險,而CML以σ描繪風險

　?、?SML是CML的推廣

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

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　　【解析】Ⅰ項,CML(資本市場線)表明有效投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系:而SML(證券市場線)表明任一投資組合的期望收益率與風險是一種線性關系。

　　17. 在生命周期內(nèi),個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考慮的因素有( )。

　?、?退休時間

　?、?現(xiàn)在收入

　?、?可預期的工作

　　Ⅳ.將來收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋,該理論指出自然人是在相當長的期間內(nèi)計劃個人的儲蓄消費行為,以實現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置,即,一個人將綜合考慮其當期、將來的收支,以及可預期的工作、退休時間等諸多因素,以決定目前的消費和儲蓄,并保證其消費水平處于預期的平穩(wěn)狀態(tài),而不至于出現(xiàn)大幅波動。

　　18. 家庭生命周期中家庭成熟期階段會產(chǎn)生的財務狀況有( )。

　?、?收入增加而支出穩(wěn)定,在子女上學前儲蓄逐步增加

　?、?支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定,但子女上大學后學雜費用負擔重

　　I.可積累的資產(chǎn)達到巔峰,要逐步降低投資風險

　　Ⅳ.收入達到巔峰,支出相對較低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特點是從子女經(jīng)濟獨立到大妻雙方退體,其財務狀況如下:①收支,收入以薪酬為主,支出隨家庭成員減少而降低;②儲蓄,收入處于巔峰階段,支出相對較低,儲蓄增長的最佳時期;③資產(chǎn),資產(chǎn)達到巔峰,降低投資風險;④負債,房貸余額逐年減少,退休前結清所有大額負債。Ⅰ、Ⅱ兩項為家庭成長期的財務狀況。

　　19.下列關于證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務，說法正確的是()。

　?、?應當忠實客戶利益，不得為公司及其關聯(lián)方的利益損害客戶利益

　?、?不得為證券投資顧問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益

　?、?不得為特定客戶利益損害其他客戶利益

　　Ⅳ.應當首先保障股東權益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》第五條，證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務，應當忠實客戶利益，不得為公司及其關聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

　　20.證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括()。

　?、?證券投資咨詢機構

　?、?證券投資咨詢從業(yè)人員

　?、?證券投資咨詢機構的其他人員

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　解析：根據(jù)《證券法》第二百零七條，證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機構與個人。

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