“2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺卷(7)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請?jiān)L問新東方職上網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”。

　　21.即使不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然傾向于愿意等待直到信息披露以后再做出決策的效應(yīng)是( )。

　　A.確定性效應(yīng)

　　B.同結(jié)果效應(yīng)

　　C.反射效應(yīng)

　　D.隔離效應(yīng)

　　正確答案:D

　　解析:現(xiàn)實(shí)中，與某種概率性的收益相比，人們賦予確定性的收益更多的權(quán)重，這種現(xiàn)象被稱為“確定性效應(yīng)”。相同結(jié)果的不一致偏好情形，稱為“同結(jié)果效應(yīng)”。以0為中心對預(yù)期的反射正好反轉(zhuǎn)了偏好的順序，這一現(xiàn)象稱為“反射效應(yīng)”。

　　22.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于( )方面的原因。

　　A.莊家操作

　　B.心理因素

　　C.市場行為

　　D.交易成本

　　正確答案:B

　　解析:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是由于心理因素方面的原因，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。

　　23.客戶信息可以分為定量信息和定性信息，下列分類中正確的是( )。

　　A.定量信息：健康狀況;定性信息：興趣愛好

　　B.定量信息：收入與支出;定性信息：投資偏好

　　C.定量信息：理財(cái)決策模式;定性信息：保單信息

　　D.定量信息：雇員福利;定性信息：養(yǎng)老金規(guī)劃

　　正確答案:B

　　解析:定性信息是不可用具體數(shù)據(jù)衡量的，題目中出現(xiàn)的定性信息包括：理財(cái)知識水平、興趣愛好、投資偏好、理財(cái)決策模式;定量信息是可以用數(shù)據(jù)衡量的，包括：現(xiàn)有投資情況、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃。

　　24.名義年利率為16%，按季度復(fù)利計(jì)息，則有效年利率為( )。

　　A.16.88%

　　B.16.99%

　　C.16.89%

　　D.16.85%

　　正確答案:B

　　解析:有效年利率EAR公式為：EAR=(1+r/m)m-1。其中，r表示名義利率，m表示一年內(nèi)計(jì)復(fù)利次數(shù)。計(jì)算可得：EAR=(1+16%/4)4-1=16.99%。

　　25.某科研所準(zhǔn)備存入銀行一筆基金，預(yù)計(jì)以后無限期地于每年年末取出10 000元，用以支付年度科研獎金。若存款利率為8%，則該科研所需要存入的資金為( )元。

　　A.120 000

　　B.160 000

　　C.125 000

　　D.200 000

　　正確答案:C

　　解析:永續(xù)年金計(jì)算公式為：PV=C/r。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率。計(jì)算：PV=10 000/8%=125 000(元)。

　　26.老王是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母需要贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2 000元。他今年購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)金額較高，且期限較長，其需支付的保險(xiǎn)費(fèi)高達(dá)每月1 000元。老王的保險(xiǎn)規(guī)劃主要違背了( )。

　　A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

　　B.量力而行原則

　　C.適應(yīng)性原則

　　D.合理避稅原則

　　正確答案:B

　　解析:客戶購買保險(xiǎn)時，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來獲得保險(xiǎn)保障?？蛻粼O(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時要根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。老王的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不允許他每月支付高達(dá)1 000元的保險(xiǎn)費(fèi)。

　　27.遠(yuǎn)期消費(fèi)是指在較長時間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)，一般指時間在( )年以上的消費(fèi)。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　正確答案:B

　　解析:遠(yuǎn)期消費(fèi)是指在較長時間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)，一般指時間在3年以上的消費(fèi)。

　　28.( )是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同但期限不同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。

　　A.互換交易

　　B.對沖交易

　　C.債券互換

　　D.指數(shù)策略

　　正確答案:B

　　解析:對沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同.但期限不同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。

　　29.假定年利率為20%，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為( )。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.21%

　　D.40%

　　正確答案:C

　　解析:有效年利率EAR公式為：EAR=(1+r/m)m一1。其中，r表示名義利率，m表示一年內(nèi)計(jì)復(fù)利次數(shù)。計(jì)算可得：EAR=(1+20%/2)2-1=21%。

　　30.K線圖中十字形的出現(xiàn)表明( )。

　　A.多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)

　　B.空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)

　　C.多空雙方的力量不分上下

　　D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

　　正確答案:C

　　解析:十字形K線表明開盤價等于收盤價。表示多空雙方經(jīng)過一天的爭斗后基本達(dá)到了平衡。

　　31.取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員，應(yīng)當(dāng)參加由所在機(jī)構(gòu)按規(guī)定組織的培訓(xùn)，通過所在機(jī)構(gòu)向()申請辦理執(zhí)業(yè)年檢。

　　A.當(dāng)?shù)亟鹑诠ぷ鬓k公室

　　B.滬深證券交易所

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)

　　正確答案:C

　　解析:《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》明確規(guī)定：為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊，接受協(xié)會和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

　　32.下列各項(xiàng)中，屬于過度自信引發(fā)的是()。

　　A.控制力幻覺

　　B.暈輪效應(yīng)

　　C.賭場資金效應(yīng)

　　D.沉沒成本效應(yīng)

　　正確答案:A

　　解析:人的過度自信會引發(fā)一系列的效應(yīng)，最常見的有兩種：(1)控制力幻覺。(2)事后聰明偏差。

　　33.下列關(guān)于期權(quán)價格的說法中，正確的是()。

　　A.其他條件不變，期權(quán)協(xié)定價格與標(biāo)的市場價格間的差距越大，期權(quán)時間價值越高

　　B.其他條件不變，美式期權(quán)剩余有效時間越長，期權(quán)價格越低

　　C.期權(quán)協(xié)定價格與標(biāo)的市場價格間的差距的大小對期權(quán)價格無影響

　　D.其他條件不變，美式期權(quán)剩余的有效時間越短，期權(quán)價格越低

　　正確答案:D

　　解析:期權(quán)合約的有效期是指距期權(quán)合約到期日剩余的時間。其他條件不變，美式期權(quán)剩余有效時間越長，期權(quán)的時間價值越大，期權(quán)價格越高，美式期權(quán)剩余有效時間越短，期權(quán)價格越低。這是因?yàn)閷τ诿朗狡跈?quán)來說，有效期長的期權(quán)不僅包含了有效期短的期權(quán)所有執(zhí)行機(jī)會，而且有效期越長，標(biāo)的資產(chǎn)價格向賣方所期望的方向變動的機(jī)會越多，買方獲利的機(jī)會也就越多。一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小。

　　34.某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息。持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價格應(yīng)為(按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn))()元。

　　A.103.96

　　B.106.96

　　C.105.96

　　D.104.96

　　正確答案:D

　　解析:購買價格即為此債券取得10%的最終收益率時對應(yīng)的2015年12月31日的現(xiàn)值，PV=FV/(1+r)=(100)+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。

　　35.基本分析中自上而下的分析流程是()

　　A.行業(yè)分析→宏觀分析→公司分析

　　B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析→行業(yè)分析→公司分析

　　C.公司估值分析→公司財(cái)務(wù)分析

　　D.區(qū)域分析→產(chǎn)業(yè)分析→宏觀分析

　　正確答案:B

　　解析:基本分析中自上而下的分析流程是宏觀經(jīng)濟(jì)分析、證券市場分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析。

　　36.關(guān)于我國的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，下列說法錯誤的是()。

　　A.證券金融公司的組織形式為有限責(zé)任公司，注冊資本不少于人民幣60億元

　　B.2011年10月，《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》發(fā)布

　　C.目前我國的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)標(biāo)的涵蓋了股票、ETF及指數(shù)基金

　　D.2011年11月，上海和深圳兩個證交易所分別發(fā)布了各自的融資融券交易實(shí)施細(xì)則

　　正確答案:A

　　解析:證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊資本不少于人民幣60億元。

　　37.關(guān)于行業(yè)分析，下列表述錯誤的的是()。

　　A.行業(yè)分析任務(wù)之一是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段

　　B.行業(yè)分析是確定最終投資對象的依據(jù)之一

　　C.行業(yè)分析是對上市公司進(jìn)行分析的前提

　　D.行業(yè)分析一般不進(jìn)行不同行業(yè)的橫向比較

　　正確答案:D

　　解析:行業(yè)分析旨在界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，同時對不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。

　　38.關(guān)于無差異曲線的說法，下列表述正確的是()。

　　A.無差異曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越強(qiáng)烈

　　B.偏好不同的投資者具有不同的無差異曲線

　　C.無差異曲線是指具有不同效用水平的組合連成的曲線

　　D.風(fēng)險(xiǎn)愛好者的無差異曲線呈水平狀態(tài)

　　正確答案:B

　　解析:無差異曲線是一條表示線上所有各點(diǎn)兩種物品不同數(shù)量組合給消費(fèi)者帶來的滿足程度相同的線(C項(xiàng)說法錯誤);風(fēng)險(xiǎn)愛好者的無差異曲線成為向右上凸的曲線(D項(xiàng)說法錯誤);曲線越陡，投資者對風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈(A項(xiàng)說法錯誤)。

　　39.已知某公司某會計(jì)年度年初總資產(chǎn)為260萬元，年末總資產(chǎn)為300萬元，股東權(quán)益年末為100萬元，該公司該年度的息稅前利潤為90萬元，利息費(fèi)用為10萬元。公司所得稅稅率為33%，則該公司的資產(chǎn)凈利率為()。

　　A.21，5%

　　B.19.1%

　　C.17.9%

　　D.20.1%

　　正確答案:B

　　解析:公司凈利潤=(息稅前利潤-利息費(fèi)用)×(1-所得稅率)=(90-10)x(1-33%)=53.6(萬元);平均資產(chǎn)總=(年初資產(chǎn)+年末總資產(chǎn))/2=(260+300)/2=280(萬元);該公司的資產(chǎn)凈利=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%=53.6/280x100%=19.14%

　　40.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循()原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

　　A.公開透明

　　B.公平公正

　　C.誠實(shí)信用

　　D.獨(dú)立盡職

　　正確答案:C

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

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