11.下列行為中，可能引發(fā)操作風(fēng)險的有( )。

　?、?員工操作失誤 Ⅱ.系統(tǒng)存在缺陷

　　Ⅲ.物價水平波動 Ⅳ.外部事件

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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　　B。[解析]操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。

　　12.我國企業(yè)債券經(jīng)歷的階段包括( )。

　?、?萌芽期 Ⅱ.發(fā)展期

　?、?整頓期 Ⅳ.再度發(fā)展期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B。[解析]我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個階段：(1)萌芽期。1984-1986 年是我國企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。(2)發(fā)展期。1987 - 1992年是我國企業(yè)債券發(fā)行的第一個高潮期。(3)整頓期。1993 - 1995 年是我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。(4)再度發(fā)展期。從 1996 年起，我國企業(yè)債券的發(fā)行進入了再度發(fā)展期。

　　13.投資債券基金主要面臨的風(fēng)險包括( )。

　?、?利率風(fēng)險 Ⅱ.操作風(fēng)險

　?、?流動性風(fēng)險 Ⅳ.信用風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D。[解析]投資債券基金主要面臨三類風(fēng)險：一是利率風(fēng)險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益，而銀行利率上升時，債券價格必然下跌;二是信用風(fēng)險，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風(fēng)險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌：三是流動性風(fēng)險，債券基金的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。

　　14.金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括( )。

　?、?交易主體不同 Ⅱ.交易方式不同

　?、?交易目的不同 Ⅳ.結(jié)算方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C。[解析]金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別具體表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)交易對象不同。(2)交易目的不同。(3)交易價格的含義不同。(4)交易方式不同。(5)結(jié)算方式不同。

　　15.交易型開放式指數(shù)基金的特征包括( )。

　?、?被動投資的指數(shù)型基金 Ⅱ.獨特的實物申購、贖回機制

　?、?獨特的現(xiàn)金申購、贖回機制 Ⅳ.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D。[解析]交易型開放式指數(shù)基金( ETF)是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。ETF 最大的特點是實物申購、贖回機制。ETF 實行一級市場和二級市場并存的交易制度。

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