61.債券貼現(xiàn)率是投資者對(duì)該債券要求的最低回報(bào)率，也被稱為必要回報(bào)率。債券必要報(bào)酬率為( )之和。

　?、倨泵胬?/p>

　　②預(yù)期通貨膨脹率

　?、埏L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　④真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①③④

　　D.①②③④

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部分資料預(yù)覽

　　62.2018 年 3 月 6 日，某年息 5%、面值 100 元、每半年付息 1 次的 1 年期債券，上次付息為2017 年 12 月 31 日。若按 ACT/180 計(jì)算，累計(jì)利息為( )。

　　A.0.51

　　B.0.89

　　C.0.91

　　D.1.05

　　63.2018 年 3 月 6 日，某年息 5%、面值 100 元、每半年付息 1 次的 1 年期債券，上次付息為2017 年 12 月 31 日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為 97 元，按 30/180 計(jì)算，實(shí)際支付價(jià)格為( )。

　　A.97.51

　　B.97.88

　　C.97.90

　　D.98.05

　　64.2011 年 1 月 1 日，中國(guó)人民銀行發(fā)行 1 年期零息債券，每張面值為 100 元人民幣，年貼現(xiàn)率為 4%，則理論價(jià)格為( )元。

　　A.94.89

　　B.95.13

　　C.96.15

　　D.98.29

　　65.下列關(guān)于當(dāng)期收益率的說法有誤的是( )。

　　A.它度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比

　　B.它的優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)便易算

　　C.可以用來計(jì)算零息債券的當(dāng)期收益

　　D.它的缺點(diǎn)是不同期限附息債券之間不能由當(dāng)期收益高低來評(píng)判優(yōu)劣

　　66.不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場(chǎng)價(jià)格會(huì)不同，從而計(jì)算出的債券收益率也不一樣。反映在收益率上的這種區(qū)別，被稱為是( )。

　　A.利率的期限結(jié)構(gòu)

　　B.利率的結(jié)構(gòu)期限

　　C.利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

　　D.利率的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

　　67.關(guān)于國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷，下面說法正確的是( )。

　?、儇?cái)政部對(duì)人民幣債券發(fā)行利率進(jìn)行管理

　　②中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣債券發(fā)行利率進(jìn)行管理

　?、蹏?guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)對(duì)人民幣債券發(fā)行和償還有關(guān)的外匯專用賬戶及相關(guān)購(gòu)匯、結(jié)匯進(jìn)行管理

　?、茉谥袊?guó)境內(nèi)申請(qǐng)發(fā)行人民幣債券需要報(bào)國(guó)務(wù)院同意

　　A.②④

　　B.①③④

　　C.②③

　　D.②③④

　　61.【答案】B

　　62.【答案】B

　　【解析】ACT/180 即半年付息 1 次，按實(shí)際天數(shù)來算。

　　累計(jì)天數(shù)(算頭不算尾)=31 天(1 月)+28 天(2 月)+5 天(3 月)=64 天。

　　累計(jì)利息=100x(5%÷2)x(64/180)≈0.89(元)。

　　63.【答案】C

　　【解析】30/180 即每半年付息 1 次，按每月 30 天計(jì)算。

　　累計(jì)天數(shù)(算頭不算尾)=30 天(1 月)+30 天(2 月)+5 天(3 月)=65 天。

　　累計(jì)利息=100x(5%÷2)x(65/180)≈0.90(元)。

　　實(shí)際支付價(jià)格=97+0.90=97.90(元)。

　　64.【答案】C

　　65.【答案】C

　　【解析】零息債券沒有明確的票面利率，因此當(dāng)期利率不能用來計(jì)算零息債券的當(dāng)期收益。

　　66.【答案】C

　　67.【答案】D

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