1.關(guān)于記賬式國債的分銷,下列說法錯誤的是( )。
A.國債承銷團成員將中標全部或部分國債債權(quán)額度銷售給非國債承銷團成員的行為就是分銷
B.國債承銷團成員之間可以分銷
C.非國債承銷團成員通過分銷獲得的國債債權(quán)額度,在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓
D.可以采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷
『正確答案』B
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『答案解析』本題考查記賬式國債的分銷。國債承銷團成員之間不得分銷。
2.承銷商在承銷記賬式國債時可以選擇的分銷方法有( )。
?、?境外分銷 Ⅱ.場外分銷合同
?、?場內(nèi)掛牌 ?、?試點商業(yè)銀行柜臺銷售
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
『正確答案』C
『答案解析』本題考查記賬式國債的分銷方法。記賬式國債采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷。
【考點三】國債銷售的價格及其影響因素
1.關(guān)于國債銷售價格的確定,下列說法錯誤的是( )。
A.財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格,隨行就市發(fā)行
B.市場利率上升限制了承銷商確定銷售價格的空間
C.國債承銷價格定價過高,會促使投資者直接購買新發(fā)行的國債
D.國債銷售的價格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格
『正確答案』C
『答案解析』本題考查國債銷售的價格及其影響因素。國債承銷價格定價過高,即收益率過低,投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債,而不是直接購買新發(fā)行的國債,選項C說法有誤。
2.影響國債銷售價格的因素有( )。
?、?市場利率
Ⅱ.國債承銷的手續(xù)費收入
?、?承銷商承銷國債的中標成本
Ⅳ.流通市場中可比國債的收益率水平
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
『正確答案』D
『答案解析』本題考查影響國債銷售價格的因素。影響國債銷售價格的因素包括:市場利率、承銷商承銷國債的中標成本、流通市場中可比國債的收益率水平、國債承銷的手續(xù)費收入、承銷商所期望的資金回收速度、其他國債分銷過程中的成本。
【考點四】財政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同
1.地方政府一般債券的期限為1年、3年、5年、7年和10年,但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當年發(fā)行規(guī)模的( )。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%
『正確答案』C
『答案解析』本題考查地方政府一般債券的期限。地方政府一般債券的期限為1年、3年、5年、7年和10年,但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當年發(fā)行規(guī)模的30%。
2.地方政府專項債券期限為1年、3年、5年、7年和10年,但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的( )。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%
『正確答案』D
『答案解析』本題考查地方政府專項債券的期限。地方政府專項債券期限為1年、3年、5年、7年和10年,但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。
3.財政部代理發(fā)行地方政府債券與地方政府自行發(fā)債的區(qū)別在于( )。
?、?地方政府自行發(fā)債,債券的發(fā)還方式就是自發(fā)自還
?、?財政部代理發(fā)行地方政府債券,債券的發(fā)還方式是由財政部代理發(fā)行并代辦還本付息和支付發(fā)行費
?、?地方政府自行發(fā)行專項債券采用承銷方式
?、?財政部代理發(fā)行地方政府債券采用招標方式發(fā)行
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
『正確答案』D
『答案解析』本題考查財政部代理發(fā)行地方政府債券與地方政府自行發(fā)債的區(qū)別。
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