61.關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨論述正確的是( )。

　?、俳鹑谄跈?quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是相同的

　?、谌藗兝媒鹑谄谪涍M行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益

　?、弁ㄟ^金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價格有利變動而帶來的利益

　?、茉诂F(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標(biāo)

　　A.②③

　　B.①②

　　C.②③④

　　D.①②③④

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　　62.按照《關(guān)于調(diào)整證券資格會計師事務(wù)所申請條件的通知》的規(guī)定，( )和( )對注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實行許可證管理。

　?、僦袊y保監(jiān)會

　　②中國證監(jiān)會

　?、圬斦?/p>

　?、苤袊倳嫀焻f(xié)會

　　A.①②

　　B.①③

　　C.①④

　　D.②③

　　63.證券公司從事 IB 業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所顯著位置或者其網(wǎng)站，公開下列( )信息。

　?、偈芡袕氖碌慕榻B業(yè)務(wù)范圍

　?、趶氖陆榻B業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單和照片

　　③期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式

　?、芸蛻糸_戶的交易流程、出入金流程

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　64.常見的選擇性貨幣政策工具主要包括( )。

　?、傧M者信用控制

　　②證券市場信用控制

　?、鄄粍赢a(chǎn)信用控制

　　④預(yù)繳進口保證金

　　A.①③

　　B.③④

　　C.②③

　　D.①②③④

　　65.信用違約互換 CDS 的交易風(fēng)險來自( )這幾個方面。

　　①具有較高的杠桿性

　?、谔囟ㄐ庞霉ぞ呖赡芡瑫r在多起交易中被當(dāng)作 CDS 的參考，有可能扱大地放大風(fēng)險敞口總額

　?、畚C期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑

　　④投行從業(yè)人員道德風(fēng)險

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　66.下列屬于申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件( )。

　?、倬哂?a href="http://www.nj0319.cn/zhengquan/" target="_blank" class="link">證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于 10 人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3 人

　?、诰哂薪∪疫\行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度

　?、圩罱?5 年未受到刑事處罰，最近 3 年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形

　?、茏罱?3 年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　67.股票分析方法中，進行技術(shù)分析的假設(shè)包括( )。

　?、偈袌龅男袨榘磺行畔?/p>

　?、趦r格沿趨勢移動

　　③股票的價值決定價格

　?、軞v史會重復(fù)

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①③④

　　68.在分析影響股票價格的公司經(jīng)營狀況因素時，可以從( )等方面進行分析。

　　①公司治理水平與管理層質(zhì)量

　?、诋a(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

　　③財務(wù)狀況

　　④貨幣政策

　　A.①③

　　B.②④

　　C.①④

　　D.②③

　　69.下列屬于用來轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險的金融衍生工具的有( )。

　?、倮驶Q

　?、谛庞寐?lián)結(jié)票據(jù)

　　③信用互換

　?、鼙ＷC金互換

　　A.①④

　　B.②③

　　C.②④

　　D.②③④

　　70.公司的各種財務(wù)指標(biāo)之間存在一定的鉤稽關(guān)系，根據(jù)杜邦公式，凈資產(chǎn)收益率通?？梢苑纸鉃? )的乘積。

　?、儋Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　②杠桿比率

　?、勖抗墒找?/p>

　?、茕N售利潤率

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①③④

　　61.【答案】C

　　【解析】①項錯誤，金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是不同的。其他三項均正確，故本題選 C 選項。

　　62.【答案】D

　　【解析】財政部和中國證監(jiān)會對注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實行許可證管理。

　　63.【答案】D

　　【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所顯著位置或者其網(wǎng)站，公開下列信息：受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍;從事介紹業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單和照片;期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式;客戶開戶的交易流程、出入金流程;交易結(jié)算結(jié)果查詢方式;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。

　　64.【答案】D

　　【解析】常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率和預(yù)繳進口保證金。故本題選 D 選項。

　　65.【答案】A

　　【解析】CDS 交易的危險來自三個方面：(1)具有較高的杠桿性;(2)由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具(常見的有按揭貨款、按揭支持證券、各囯國債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù))，因此，特定信用工具可能同時在多起交易中被當(dāng)作 CDS 的參考，有可能極大地放大風(fēng)險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性地高估涉嫌金額;(3)由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落。④項，投行從業(yè)人員道德風(fēng)險不屬于 CDS 交易的危險的來源。故本題選 A 選項。

　　66.【答案】D

　　【解析】申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件：(1)具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣 2 000 萬元;(2)具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于 10 人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于 3 人;(3)具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度;(4)最近 5 年未受到刑事處罰，最近 3 年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形;(5)最近 3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄;(6)中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。

　　67.【答案】C

　　【解析】考查股票分析法技術(shù)分析的三個假設(shè)。

　　68.【答案】A

　　【解析】考查公司經(jīng)營狀況分析的各個方面。公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從公司治理水平與管理層質(zhì)量、公司競爭力、財務(wù)狀況等方面來分析。

　　69.【答案】B

　　【解析】信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險，是 20 世紀(jì) 90 年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。故本題選 B 選項。

　　70.【答案】C

　　【解析】考查杜邦公式的基本含義。凈資產(chǎn)收益率等于銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿比率三者的乘積。

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