2020證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)試題：債券概述(3)，供大家參考。更多證卷從業(yè)資格考試試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　例題：我國的企業(yè)債券與公司債券在( )等方面有所不同。

　　Ⅰ.發(fā)行主體

　?、?擔(dān)保要求

　?、?發(fā)行制度

　　Ⅳ.發(fā)行定價(jià)方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：我國企業(yè)債券和公司債券主要有以下幾方面的區(qū)別：發(fā)行主體不同、發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同、募集資金用途不同、發(fā)行申報(bào)程序不同、發(fā)行期限不同、發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同、發(fā)行定價(jià)方式不同、擔(dān)保要求不同、發(fā)行市場不同。

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　　例題：我國企業(yè)債券發(fā)行實(shí)行( )，而公司債券公開發(fā)行執(zhí)行中國證監(jiān)會(huì)( )。

　　A. 審批制;核準(zhǔn)制

　　B. 審批制;復(fù)核制

　　C. 核準(zhǔn)制;審批制

　　D. 核準(zhǔn)制;復(fù)核制

　　答案：A

　　解析：企業(yè)債券發(fā)行實(shí)行審批制，公司債券公開發(fā)行執(zhí)行中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)制。

　　例題：下列不是國際債券主要計(jì)價(jià)貨幣的是( )。

　　A.美元

　　B.英鎊

　　C.日元

　　D.港幣

　　答案：D

　　解析：國際債券在國際市場上發(fā)行，因此，其計(jì)價(jià)貨幣往往是國際通用貨幣，一般以美元、英鎊、歐元、日元和瑞士法郎為主。

　　例題：歐洲債券是指借款人( )。

　　A.在歐洲國家發(fā)行，以該國貨幣標(biāo)明面值的外國債券

　　B.在本國境外市場發(fā)行，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券

　　C.在歐洲國家發(fā)行，以歐元標(biāo)明面值的外國債券

　　D.在本國發(fā)行，以歐元標(biāo)明面值的外國債券

　　答案：B

　　解析：歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

　　例題：國際債券同國內(nèi)債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在(　　)。

　?、?資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大

　?、?存在利率風(fēng)險(xiǎn)

　?、?有國家主權(quán)保障

　?、?以自甶兌換貨幣作為計(jì)量貨幣

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案： A

　　解析：國際債券同國內(nèi)債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在：(1)資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大(2)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)(3)有國家主權(quán)保障(4)以自甶兌換貨幣作為計(jì)量貨幣故本題選A選項(xiàng)。

　　例題：以下關(guān)于我國利用國際債券市場籌集資金的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.財(cái)政部在國外發(fā)行的債券，屬于政府債券

　　B.我國政府曾經(jīng)成功地在美國發(fā)行過揚(yáng)基債券

　　C.我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)80年代

　　D.我國在國際債券市場發(fā)行的債券品種僅是政府債券

　　答案：D

　　解析：A選項(xiàng)正確，財(cái)政部在國外發(fā)行的債券，屬于政府債券。B選項(xiàng)正確，我國政府曾經(jīng)成功地在美國發(fā)行過揚(yáng)基債券政府債券。C選項(xiàng)正確，我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)80年代。

　　例題：下列不能作為資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的是( )。

　　A.應(yīng)付賬款

　　B.債券組合

　　C.不動(dòng)產(chǎn)和信貸資產(chǎn)

　　D.應(yīng)收賬款和未來收益

　　答案：A

　　解析：根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化劃分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化等類別。所以，不動(dòng)產(chǎn)和信貸資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和未來收益、債券組合均可以作為資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)。結(jié)合選項(xiàng)，則應(yīng)付賬款不能作為資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　例題：下列關(guān)于資產(chǎn)證券化參與主體的主要職能，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點(diǎn)，是基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人，也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方

　　B.服務(wù)商對資產(chǎn)項(xiàng)目及其所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)理和保管，服務(wù)機(jī)構(gòu)通常由發(fā)起人擔(dān)任，并為提供的服務(wù)收費(fèi)

　　C.特殊目的機(jī)構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的而特別組建的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)主體，一般采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式

　　D.信用增級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提升證券化產(chǎn)品的信用等級，為此向特殊目的機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)費(fèi)用，并在證券違約時(shí)承擔(dān)賠償責(zé)任

　　答案：C

　　解析：特殊目的機(jī)構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的面特別組建的獨(dú)立法律主體，是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人，SPV是一個(gè)法律上的實(shí)體，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式(不是采取有限責(zé)任或股份有限公司的形式)。

　　例題：資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)不包括( )。

　　A.房地產(chǎn)

　　B.股票

　　C.銀行貸款

　　D.應(yīng)收賬款

　　答案：B

　　解析：資產(chǎn)支持證券是通過資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)(如銀行貸款、應(yīng)收賬款、房地產(chǎn)等)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性而來的可交易證券。B選項(xiàng)，股票本身即是流動(dòng)性較高的證券，因此通常不會(huì)作為資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國問世以后，短短三十余年的時(shí)間里獲得了迅猛發(fā)展，根本原因在于資產(chǎn)證券化能夠?yàn)閰⑴c各方帶來好處。從發(fā)起人的角度而言，資產(chǎn)證券化的好處包括( )。

　　Ⅰ.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率

　　Ⅱ.提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況

　?、?實(shí)現(xiàn)低成本融資

　?、?增加收入來源

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：資產(chǎn)證券化的好處包括：(1)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率;(2)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況;(3)實(shí)現(xiàn)低成本融資;(4)增加收入來源。

　　例題1：美國住房抵押貸款中，次級貸款的對象為( )。

　　A.信用分?jǐn)?shù)較好的個(gè)人

　　B.信用分?jǐn)?shù)較差的個(gè)人

　　C.信用分?jǐn)?shù)較好的機(jī)構(gòu)

　　D.信用分?jǐn)?shù)較差的機(jī)構(gòu)

　　答案：B

　　解析：美國住房抵押貸款中，次級貸款的對象為信用分?jǐn)?shù)較差的個(gè)人，尤其信用評分低于620分，月供占收入比例較高或信用記錄欠佳，首付低于20%。

　　例題：下列屬于美國住房抵押貸款種類的有( )。

　?、?Alt-A貸款

　?、?次級貸款

　?、?住房權(quán)益貸款

　?、?機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：本題考查美國住房抵押貸款的種類。美國住房抵押貸款大致可以分為五類：(1)優(yōu)級貸款;(2)Alt-A貸款;(3)次級貸款;(4)住房權(quán)益貸款;(5)機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款。

　　例題：我國自20世紀(jì)90年代就開始探索資產(chǎn)債券化業(yè)務(wù)。目前，我國資產(chǎn)證券化根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同可以分為( )。

　?、?信貸資產(chǎn)證券化

　?、?企業(yè)資產(chǎn)證券化

　?、?資產(chǎn)支持票據(jù)

　　Ⅳ.保險(xiǎn)資產(chǎn)證券化

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：目前，我國資產(chǎn)證券化根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同可分為：受央行和原中國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的信貸資產(chǎn)證券化、銀行間市場交易商協(xié)會(huì)主導(dǎo)的資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)、受中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、受原中國保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的保險(xiǎn)資產(chǎn)證券化。

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